💬 Новости слияний и поглощений: DirecTV приобретет Dish у EchoStar (NASDAQ:SATS)

Новости слияний и поглощений: DirecTV приобретет Dish у EchoStar (NASDAQ:SATS)

EchoStar SATS -18,44% ▼ объявила о продаже своего бизнеса спутникового телевидения DISH DBS Corp. (DBS), включая Sling TV, компании DirecTV, что позволит сформировать одного из крупнейших дистрибьюторов платного телевидения в США. Общая абонентская база этого дистрибьютора платного телевидения составит 20 миллионов человек.

Подробности продажи компанией EchoStar своего бизнеса спутникового телевидения

Сделка будет проходить в два этапа. В рамках соглашения DirecTV заплатит $1 за приобретение Dish DBS и возьмет на себя около $9,75 млрд долга Dish. Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале 2025 года.

Кроме того, DirecTV и Dish запускают предложение по обмену пяти различных серий конвертируемых облигаций по дисконтной ставке с номинальной стоимостью $9,75 млрд. Для осуществления этой сделки держатели долга Dish DBS должны согласиться на «стрижку» около $1,57 млрд. по долгу. Стрижка долга подразумевает сокращение основной суммы или процентов, которые будут возвращены кредиторам.

Предлагая этот обмен, Dish стремится убедить держателей своих облигаций стать акционерами объединенной компании.

EchoStar также получит спасательный круг от этой сделки

Продажа также обеспечивает жизненно важную финансовую линию жизни для EchoStar, поставщика спутниковой связи. Обремененная более чем $20 млрд долга, EchoStar получит $2,5 млрд финансирования от кредитного подразделения TPG Angelo Gordon и DirecTV, в частности, для погашения облигаций Dish на $2 млрд, подлежащих выплате в ноябре.

Ожидается, что эта договоренность сократит общий консолидированный долг EchoStar на 11,7 млрд долларов США и уменьшит ее потребности в рефинансировании на 6,7 млрд долларов США до 2026 года.

Почему DirecTV приобретает Dish TV компании EchoStar?

Более того, сделка была заключена в то время, когда и DirecTV, и Dish теряют значительную долю рынка из-за таких гигантов потокового вещания, как Netflix NFLX -0,53% ▼ и Prime Video AMZN от Amazon -1,10% ▼, которые извлекли выгоду из растущей популярности потоковых сервисов.

Генеральный директор DirecTV Билл Морроу объяснил в интервью Reuters, что недавно объединенная компания платного телевидения будет иметь больше рычагов для переговоров о меньших, более целевых программных пакетах, адаптированных к интересам потребителей. Кроме того, объединенная структура планирует предложить улучшенный опыт просмотра для своих подписчиков, упростив поиск их любимого контента.

После многих лет периодических переговоров DirecTV и Dish наконец достигли важной вехи: это слияние стало настоящим прорывом.

Стоит ли покупать акции SATS?

Аналитики остаются в стороне от акций SATS, с консенсус-рейтингом Hold, основанным на двух Buy и Hold, и одном Sell. За последний год SATS вырос более чем на 40%, а средняя целевая цена SATS в $22,40 подразумевает потенциал снижения на 20,1% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков SATS