💬 Сможет ли Peloton Interactive (PTON) вернуться к успеху?

Сможет ли Peloton Interactive (PTON) вернуться к успеху?

Акционеры Peloton PTON -3.22% ▼ , производителя фитнес-оборудования, недавно испытали катание на американских горках. Компания увидела стремительный рост стоимости своих акций во время пандемии COVID-19, вызванный значительным всплеском продаж домашнего спортивного оборудования. Однако после пандемии акции Peloton упали почти на 97% от своего пика. Несмотря на резкое падение, фирма пытается вернуться к прибыли, и ее акции подскочили на 48% за последние 90 дней.

Недавно компания приняла меры по сокращению расходов и усовершенствовала свою финансовую базу с помощью более долгосрочного долга. Введение услуги аренды оборудования в прошлом квартале еще больше диверсифицировало ее предложения. Недавно компания показала выручку и прибыль, которые превзошли ожидания, хотя она по-прежнему работает с чистым убытком. Акции торгуются по относительной стоимости, и фундаментальные показатели, похоже, движутся в правильном направлении, что делает это интригующим вариантом для инвесторов, ориентированных на стоимость, желающих воспользоваться возможностью разворота с более высоким риском.

Peloton принимает меры жесткой экономии

Peloton Interactive — всемирно известный поставщик фитнес-платформ, который производит и продает такие продукты, как Peloton Bike, Bike+, Tread, Tread+, Guide и Row, через электронную коммерцию, розничные магазины и сторонние магазины.

Весной генеральный директор Барри Маккарти ушел в отставку и был заменен членами совета директоров Карен Бун и Крисом Бруццо, которые с тех пор исполняли обязанности временных со-генеральных директоров. Они сосредоточились на агрессивных мерах по сокращению расходов, чтобы сократить раздутые расходы, накопленные во время бума компании в период пандемии.

Меры по сокращению расходов были полезны, но не решают основную проблему Peloton: сокращение числа подписчиков. Компания прогнозирует падение подписок на свой подключенный фитнес-продукт на 9% и подписок в приложении на 3% к 2025 финансовому году. Чтобы противостоять этому, Peloton сосредоточилась на улучшении пользовательского опыта для снижения оттока, хотя результат этих усилий остается неопределенным.

Анализ последних финансовых результатов и перспектив Peloton

В четвертом квартале 2024 финансового года выручка составила 643,6 млн долларов США, превзойдя ожидания в 630,48 млн долларов США. Эти результаты были обусловлены 212,1 млн долларов США от подключенных фитнес-продуктов и 431,4 млн долларов США от дохода от подписки. Валовая прибыль за квартал составила 312,0 млн долларов США, что представляет собой валовую маржу в 48,5%. Общие операционные расходы составили 375,3 млн долларов США, что выше показателя в 426,8 млн долларов США за аналогичный период предыдущего года. Квартал завершился с чистыми денежными средствами в размере 32,7 млн ​​долларов США и свободным денежным потоком в размере 26,0 млн долларов США, с прибылью на акцию (EPS) в размере -0,08 долларов США, что превышает оценки аналитиков в -0,17 долларов США.

После результатов четвертого квартала руководство PTON выпустило прогноз на будущее, ожидая снижения продаж оборудования и платных подписок на приложения в годовом исчислении. Тем не менее, компания ожидает улучшения среднего ежемесячного оттока платных подписок на приложения.

Прогноз на весь финансовый год 25 предполагает снижение продаж оборудования по сравнению с прошлым годом и скромное увеличение среднего ежемесячного оттока подписок на платные приложения. Тем не менее, ожидается, что валовая прибыль улучшится благодаря мерам по сокращению расходов, и компания рассчитывает обеспечить свободный денежный поток в размере 75 миллионов долларов, что является существенным улучшением по сравнению с прошлым годом.

Какова целевая цена акций PTON?

Акции находились в волатильном движении (бета 2,87) вниз за последние три года, потеряв более 94%. Они торгуются около середины своего 52-недельного ценового диапазона $2,70 - $7,24 и демонстрируют положительную ценовую динамику, торгуясь выше своих 20-дневных (4,57) и 50-дневных (4,18) скользящих средних. Они торгуются по относительной стоимости по сравнению с отраслевыми аналогами, с коэффициентом P/S 0,65x по сравнению со средним значением в отрасли досуга 1,9x.

Аналитики, освещающие деятельность компании, рекомендовали осторожный подход к акциям. На основе последних рейтингов и целевых цен, выпущенных 18 аналитиками, в целом компания имеет рейтинг Hold. Средняя целевая цена акций PTON составляет $5,02, что представляет собой потенциальный рост на 4,37% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков PTON

Заключительные мысли о PTON

После бурного падения с головокружительных высот до ошеломляющих минимумов Peloton демонстрирует многообещающие признаки восстановления, способствуя росту акций на 48% в последнем квартале. Однако компания сталкивается с сокращением числа подписчиков, и эту проблему еще предстоит решить. Будущее PTON неопределенно, но потенциально выгодно для тех, кто готов рискнуть.