💬 Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 29 сентября 2024 г.

Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 29 сентября 2024 г.

Все, что нужно знать о макроэкономике и рынках

Акции растут третью неделю подряд, продолжая восстановление после резкого падения в начале месяца. S&P 500 (SPX) вырос на 0,62% за неделю, а Dow Jones Industrial Average (DJIA) вырос на 0,59%. Между тем технологические бенчмарки Nasdaq Composite (NDAQ) и Nasdaq-100 (NDX) выросли на 0,95% и 1,10% соответственно. DJIA достиг очередного рекорда, в то время как NDAQ оказался менее чем на 3% ниже своего недавнего максимума.

Еженедельные приросты вывели основные индексы на путь месячного прироста, нарушив исторические тенденции слабой доходности в сентябре. Индекс S&P 500 вырос более чем на 20% с начала года. Если важнейшему мировому индексу удастся удержать этот прирост до конца 2024 года, он вырастет более чем на 20% в течение двух лет подряд впервые с 1998 года.

Рынки оседлали волну продолжающегося оптимизма, возникшего после грандиозного открытия Федеральной резервной системой сезона смягчения. Оптимизм инвесторов был значительно подкреплен позитивными макроэкономическими данными, подкрепляющими экономический нарратив Златовласки.

Крепкое здоровье потребления домохозяйств — ключевой драйвер роста — получило еще один знак одобрения, поскольку индекс потребительских настроений Университета Мичигана подскочил до шестимесячного максимума. Между тем, предпочтительный показатель инфляции ФРС, Core PCE, продемонстрировал дальнейшее устойчивое ослабление ценового давления, показав меньший, чем ожидалось, рост (который оказался самым низким с февраля 2021 года). Кроме того, окончательная оценка ВВП за второй квартал подтвердила годовые темпы роста на здоровом уровне в 3%.

Акции Dow Jones, а также некоторые секторы индекса S&P 500, такие как производители сырья, также получили поддержку благодаря новым агрессивным мерам стимулирования в Китае, которые, как ожидается, будут способствовать восстановлению мирового спроса на химикаты и другие промышленные ресурсы.

Технологические акции также превзошли ожидания на неделе, несмотря на снижение в пятницу. Инвесторы приветствовали надежный прогноз, представленный Micron MU -2.17% ▼ , что добавило оптимизма в отношении ИИ, а также другие позитивные новости технологического сектора.

Данные продолжают подтверждать оценку центрального банка о снижении инфляции на фоне постепенного замедления экономического роста, в то время как потребление по-прежнему высокое, а рынок труда остается устойчивым.

Ожидается, что эта устойчивость будет подтверждена в предстоящих сентябрьских отчетах по рынку труда, запланированных на эту пятницу. Экономисты оценивают, что уровень безработицы остался неизменным с августовских 4,2%, в то время как ожидается, что заработные платы немного вырастут по сравнению с предыдущим месяцем. Фактические данные по рынку труда повлияют на масштаб следующего снижения ставки ФРС на следующем заседании политиков в ноябре. На данный момент трейдеры видят два варианта снижения ставки: на 0,25% и на 0,50%.

Акции, которые попали в новости

¤ Nvidia NVDA -2,13% ▼ завершили неделю с ростом более чем на 4%, несмотря на заметное падение в пятницу. На неделе акции лидера чипов ИИ выросли на сообщениях о том, что план генерального директора Дженсена Хуанга по торговле акциями был завершен после продажи акций на сумму более 700 миллионов долларов, что означает, что в ближайшее время он не собирается продавать больше акций NVDA. В пятницу акции Nvidia упали после новостей о том, что китайские власти призвали местные компании покупать чипы ИИ китайского производства вместо тех, что продает NVDA.

¤ Micron Technology MU -2,17% ▼ выросли почти на 15% за неделю после того, как крупнейший в США производитель микросхем компьютерной памяти сообщил о квартальной прибыли и выручке, превзошедших ожидания, и дал сильный прогноз на текущий квартал, чему способствовал спрос на ИИ.

¤ Super Micro Computer SMCI +4.31% ▲ увидела, как ее акции упали в четверг на новостях о том, что Министерство юстиции США, как сообщается, расследует бухгалтерскую практику компании. Хотя акции сильно подскочили в пятницу перед сплитом 10 к 1 на этой неделе, они все равно показали недельный убыток почти в 7%.

¤ Dell Technologies DELL -4,96% ▼ также пережила волатильную неделю, поднявшись на 8% к четвергу, когда она была добавлена ​​в индекс S&P 500, а затем растеряв большую часть прибыли в пятницу, поскольку инвесторы фиксировали прибыль.

¤ ServiceNow NOW -0.35% ▼ Акции упали почти на 6% за последнюю неделю, так как инвесторы опасались, что на доход от федеральных контрактов повлияет рейд ФБР на ИТ-дистрибьютора Carahsoft Technology, который сотрудничает с NOW и другими фирмами-разработчиками программного обеспечения для перепродажи их предложений. По мнению аналитиков, NOW — это компания-разработчик программного обеспечения, которая больше всего подвержена влиянию Carahsoft.

¤ Акции традиционной энергетической отрасли ослабли за неделю, при этом Diamondback FANG +1,05% ▲ возглавил снижение. Цены на сырую нефть упали на фоне новостей о том, что Саудовская Аравия и другие крупные производители решили увеличить добычу нефти. Между тем, слабость цен на газ также оказала давление на акции энергетического сектора. ¤ Regeneron Pharmaceuticals REGN +0,26% ▲ стала крупнейшим аутсайдером в индексе S&P 500 на прошлой неделе, упав более чем на 9% после того, как потерпела юридическую неудачу. Иск компании о предварительном запрете против Amgen AMGN +1,12% ▲ был отклонен федеральным судьей, что открыло Amgen возможность выпустить свое дженериковое решение для ухода за глазами.

Предстоящие объявления о доходах и дивидендах

Сезон отчетов о доходах во втором квартале уже закончился, а сезон отчетов о доходах во третьем квартале еще не начался. Однако на эту неделю запланировано несколько значимых отчетов о доходах, в основном от компаний, чьи финансовые годы отличаются от календарного.

На этой неделе отчитывающиеся компании: Carnival CCL -0,75% ▼ , Nike NKE +0,06% ▲ , McCormick & Company MKC -0,01% ▼ , Paychex (PAYX), Conagra Brands CAG -0,06% ▼ , RPM International RPM -0,81% ▼ и Constellation Brands STZ +1,31% ▲ . На этой неделе наступают даты выплаты дивидендов для Deere DE +1,59% ▲ , Stryker SYK -0,30% ▼ , Mondelez International MDLZ -0,16% ▼ , Illinois Tool Works ITW +0,75% ▲ , Air Products and Chemicals APD +0,30% ▲ , Realty Income O +0,40% ▲ , Cisco Systems CSCO +0,32% ▲ , Comcast CMCSA +1,51% ▲ , JPMorgan Chase & Co. JPM +0,34% ▲ и другие компании, выплачивающие дивиденды.

Для получения дополнительных эксклюзивных аналитических сведений о рынке и контента от аналитика TipRanks Macro & Markets Юлии Вайман нажмите здесь.