💬 Nvidia по-прежнему остается выгодным инвестиционным предложением

Nvidia по-прежнему остается выгодным инвестиционным предложением

Nvidia была гигантом ИИ в течение последних нескольких лет, поскольку она борется за звание самой дорогой корпорации в мире. 156% годового прироста Nvidia и 2700% прироста за последние пять лет могут заставить многих подозревать, что отсюда есть ограниченный потенциал роста, но искусственный интеллект все еще находится на ранней стадии развития. Понимание возможностей ИИ и уникального положения Nvidia в отрасли заставляет меня быть оптимистом в отношении акций.

Погружение в бум ИИ

Хотя искусственный интеллект уже несколько лет пленяет инвесторов, бум все еще продолжается, и это вселяет в меня оптимизм в отношении акций NVDA. Корпорации вкладывают значительные средства в искусственный интеллект, и этот спрос привел к прогнозируемому совокупному годовому темпу роста в 19,3% с настоящего момента до 2034 года.

Искусственный интеллект помогает компаниям улучшать свои продукты и услуги. Например, CrowdStrike CRWD +0,74% ▲ инвестирует в Charlotte AI и другие функции AI для укрепления своего программного обеспечения кибербезопасности. Adobe ADBE -0,07% ▼ также инвестирует в искусственный интеллект, чтобы помочь отдельным лицам и компаниям создавать более качественные изображения и видео.

Nvidia поставляет чипы ИИ, которые питают эти инструменты. В то время как другие полупроводниковые компании также предлагают чипы ИИ, Nvidia продолжает совершенствовать свои предложения чипов, чтобы оставаться впереди конкурентов. Компания работает над своим новым чипом Blackwell, который, как ожидается, будет выпущен в 2025 году.

Высокая стоимость инфраструктуры ИИ

На мой взгляд, сейчас искусственный интеллект похож на ранние дни Интернета. Новаторская технология имеет существенные барьеры для входа. Nvidia выигрывает большую часть нового бизнеса, способствуя моему оптимистичному прогнозу по акциям NVDA.

Крупные технологические компании из «Великолепной семерки» вкладывают миллиарды долларов в эту технологию. Oracle ORCL -0,57% ▼ основатель Ларри Эллисон недавно заявил, что компания отстает от своих целей в области инфраструктуры ИИ. Oracle, скорее всего, обратится к Nvidia, чтобы закрыть этот пробел, в результате чего миллиарды долларов дополнительных продаж потенциально пойдут в сторону Nvidia. Компании Илона Маска также втянуты в борьбу. Tesla и xAI собираются потратить в общей сложности 20 миллиардов долларов на проекты ИИ только в 2024 году.

Корпорации не дрогнули и, похоже, полны решимости сделать дополнительные инвестиции в 2025 году и далее. Инфраструктура ИИ требует больших затрат на создание, обслуживание и масштабирование. Эта динамика приносит огромную пользу Nvidia, поскольку она практически стала монополистом в отрасли. По данным IDC, организации, как ожидается, почти утроят свои инвестиции в ИИ к концу 2028 года. Это исследование предполагает 30%-ный совокупный годовой темп роста в течение этого периода.

Множество партнерств Nvidia

Nvidia сталкивается с «кто есть кто» среди крупных технологических и публичных корпораций. Это еще одна причина с оптимизмом смотреть на перспективы компании, а у партнеров Nvidia глубокие кошельки. Производитель чипов для искусственного интеллекта сотрудничает с Meta Platforms META -0,28% ▼ , Alphabet GOOGL +1,11% ▲ , Amazon AMZN -0,55% ▼ и другими титанами отрасли.

Многие из этих же технологических компаний сообщают о рекордных прибылях. Крупнейшие клиенты Nvidia относительно хорошо защищены и могут продолжать вкладывать деньги в искусственный интеллект даже во время экономического спада. Массовая привлекательность технологии относительно нова, и инвестиции все еще наращиваются. Партнерства Nvidia повышают вероятность того, что компания продолжит опережать более широкий рынок независимо от того, остановится ли экономика.

Еще лучше то, что ключевые партнерства, вероятно, будут расширяться со временем. Поскольку Nvidia продолжает поставлять своим клиентам первоклассные чипы ИИ, эти клиенты с большей вероятностью останутся с Nvidia и сделают дальнейшие крупные инвестиции. Nvidia сотрудничает с Amazon уже более десяти лет, а Alphabet недавно расширила свое партнерство с Nvidia.

Оценка Nvidia не является непомерной

Оценка Nvidia по-прежнему достаточно низкая, учитывая темпы роста ее выручки и прибыли. Хотя 58-кратный коэффициент P/E кажется высоким, особенно по сравнению с другими крупными технологическими компаниями, Nvidia более чем удвоила свою чистую прибыль по сравнению с прошлым годом.

На форвардной основе акции Nvidia оцениваются по коэффициенту P/E 43,5x, что делает оценку более доступной. Кроме того, компания сообщила о росте чистой прибыли на 152% в годовом исчислении во втором квартале финансового года 2025 года. Высокий рост выручки прокладывает путь к высокому росту чистой прибыли. Если Nvidia продолжит сообщать о трехзначном росте выручки в годовом исчислении еще несколько кварталов, форвардный коэффициент P/E должен продолжить падать.

Стоит ли покупать акции Nvidia?

В настоящее время акции Nvidia оцениваются как консенсус-рекомендация «Сильная покупка» среди 42 аналитиков Уолл-стрит. Средний целевой показатель цены NVDA в $152,44 подразумевает потенциальный рост около 23%. Самый оптимистичный целевой показатель цены в $200 отражает потенциал роста на 62% от текущих уровней. Аналитики Уолл-стрит имеют 39 рейтингов «Покупать», три рейтинга «Удерживать» и ни одного рейтинга «Продавать» по акциям NVDA.

Итог по акциям Nvidia

Nvidia — бесспорный лидер в области искусственного интеллекта. Она заняла лидирующие позиции в удовлетворении спроса на возможности ИИ. У Nvidia одни из лучших клиентов на планете, и эти корпорации наверняка продолжат инвестировать в ИИ даже во время экономического спада.

Рост выручки и чистого дохода остается превосходным, и, если посмотреть на форвардные мультипликаторы, акции NVDA не выглядят необоснованно оцененными. Многие аналитики Уолл-стрит чувствуют то же самое, отсюда и консенсусный рейтинг Strong Buy. Вместе с ними я продолжаю оптимистично относиться к NVDA.