💬 Акции AppLovin (NASDAQ:APP) взлетели на 242% благодаря росту и потенциалу ИИ

Акции AppLovin (NASDAQ:APP) взлетели на 242% благодаря росту и потенциалу ИИ

AppLovin APP -1.97% ▼ акции выросли еще выше за последний месяц на фоне сильных данных о доходах, возрождающегося технологического сектора и некоторых обновлений брокеров. За год акции выросли на 242%, отражая невероятную прибыль от использования искусственного интеллекта, а также рыночные тенденции. Несмотря на этот рост, лично я по-прежнему настроен оптимистично по отношению к AppLovin, отмечая его впечатляющую маржу, отличный прогноз роста и привлекательный оценочный мультипликатор.

Что такое AppLovin?

Многие инвесторы, возможно, не слышали об этой компании, несмотря на ее выдающиеся результаты на фондовом рынке за последние два года. Итак, что такое AppLovin? AppLovin — это компания мобильных технологий, которая предоставляет набор решений, помогающих разработчикам и владельцам приложений монетизировать свои мобильные приложения и веб-сайты.

Более подробно, платформа AppLovin предлагает ряд инструментов для приобретения пользователей, монетизации и аналитики, позволяя компаниям увеличивать доход от мобильных приложений за счет улучшения маркетинга и коэффициента приема заявок. Ключевые продукты компании включают AppDiscovery для приобретения пользователей, MAX для рекламной медиации и ALX для программной рекламы.

Кроме того, AppLovin также создает мобильные игры, такие как «Wordscapes», «Matchington Mansion» и «Game of War».

Почему AppLovin оказался таким успешным?

Итак, почему AppLovin был так успешен за последние 18 месяцев? Конечно, что-то должно было измениться? Что ж, выдающийся успех AppLovin за последние 18 месяцев можно объяснить несколькими ключевыми факторами, которые укрепляют мою оптимистичную позицию по акциям.

Первым среди них является стратегическая направленность компании на ее высокорентабельный программный платформенный бизнес, в частности запуск AXON 2.0. Этот рекламный движок на базе искусственного интеллекта изменил правила игры и значительно улучшил эффективность кампаний, обеспечив более высокие установки и доход за установку. Интересно, что руководство не предполагало, что AXON 2.0 изменит правила игры, а генеральный директор Адам Форуги просто сказал: «Он просто лучше».

Однако, поскольку возросшая эффективность и лучшая окупаемость рекламных расходов AXON 2.0 стали общеизвестны, компании стало легче привлекать рекламодателей и увеличивать расходы на платформе AppLovin. Более того, приобретение и интеграция MoPub компанией AppLovin также сыграли важную роль, предоставив ценные аналитические данные в пост-IDFA (идентификатор для рекламодателей) мире.

Наконец, AppLovin выиграл от более широкого сдвига в маркетинге, поскольку компании все меньше тратят на линейное телевидение и больше на вовлекающие платформы. Благодаря прочным позициям в рекламе мобильных игр и некоторым успехам в новых вертикалях, AppLovin хорошо подготовлен к успеху.

AppLovin высоко ценится из-за перспектив роста

Несмотря на недавний успех, AppLovin в настоящее время высоко оценивается по перспективам роста, и на то есть веские причины. Рост компании обусловлен ее высокодоходным бизнесом программного обеспечения и ее стратегическим расширением в новые вертикали. Эти двигатели роста дают мне уверенность в ее будущем потенциале, поэтому я сохраняю оптимизм относительно долгосрочной эффективности акций.

Более того, сдвиг в сторону программного обеспечения уже оказался плодотворным: выручка от программного обеспечения выросла на 75% в годовом исчислении во втором квартале 2024 года, обеспечив доход в размере 711 миллионов долларов. Кроме того, руководство нацелено на долгосрочный рост своего программного обеспечения на 20–30%.

Вдобавок ко всему, компания также выходит за рамки своих игровых корней и выходит на новые вертикали, при этом электронная коммерция является ключевым направлением. Пилотная программа AppLovin, запущенная во втором квартале 2024 года, дает владельцам сайтов электронной коммерции возможность приобретать инвентарь видеорекламы мобильных игр в приложениях, используя свою ежедневную активную базу пользователей, насчитывающую более миллиарда человек.

AppLovin имеет признаки качественного бизнеса

После нескольких лет нелинейного роста AppLovin теперь демонстрирует все признаки качественного бизнеса, особенно за счет впечатляющего расширения маржи и стратегического роста — ключевых факторов, которые укрепляют мою оптимистичную позицию в отношении акций.

Желание руководства расширять команды «очень бережливым и целенаправленным образом» отразилось в росте скорректированной маржи EBITDA. Во втором квартале 2024 года скорректированная маржа EBITDA увеличилась на 11,2 пункта в годовом исчислении до 55,6%, поскольку прибыль на акцию (EPS) по GAAP выросла до 0,89 долл. США (рост на 304,5% в годовом исчислении).

Неудивительно, что сегмент программного обеспечения стал мощным драйвером маржи, составив 65,8% от общего объема продаж с высокой скорректированной маржой EBITDA в 73,1%. Это способствовало марже свободного денежного потока (FCF) TTM в 35,6%, которая может еще больше вырасти к концу года.

Короче говоря, это выглядит как качественная компания с большой рентабельностью, сильным свободным денежным потоком и потенциалом роста.

Высокий коэффициент P/E AppLovin оправдан

Как было отмечено выше, AppLovin оценивается в значительной степени на основе своего потенциала роста. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом 26,3x форвардной прибыли, что составляет премию в 10,2% к сектору информационных технологий в целом. Однако, поскольку ожидается, что прибыль вырастет на впечатляющие 33,4% в течение следующих трех-пяти лет, это приводит к коэффициенту цена-прибыль-рост (PEG) всего 0,79, что указывает на значительно недооцененную акцию с дисконтом в 57,9% к более широкому сектору. Это подкрепляет мой оптимистичный взгляд, поскольку потенциальный рост делает премию более чем оправданной.

Стоит ли покупать AppLovin, по мнению аналитиков?

На TipRanks APP имеет рейтинг умеренной покупки на основе 11 покупок, двух удержаний и одного рейтинга продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций AppLovin составляет $111,27, что подразумевает потенциал снижения на 13,16%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков APP

Итог по AppLovin

Акции AppLovin принесли акционерам прибыль за последние 18 месяцев, и они могут продолжать это делать. Программное обеспечение компании и использование ИИ оказались невероятно успешными, а маржа взлетела до небес. Несмотря на превышение целевой цены акций, акции по-прежнему выглядят как отличная ценность с ожидаемым ростом прибыли более чем на 30% в год и коэффициентом PEG 0,79.