💬 Снижение рейтингов акций Ford (F) и GM не отменяет хороших характеристик стоимости

Снижение рейтингов акций Ford (F) и GM не отменяет хороших характеристик стоимости

Должны ли недавние понижения рейтингов акций Ford Motor F +2.54% ▲ и акций General Motors GM +0.50% ▲ отпугнуть инвесторов? Не обязательно, так как, по моему мнению, в этих автомобильных именах есть хорошая ценность. В целом, я настроен оптимистично по отношению к акциям F и GM, потому что Ford и General Motors оценены очень разумно и предлагают приличные или привлекательные дивиденды. Кроме того, проблемы, с которыми сталкиваются Ford и General Motors, заслуживают упоминания, но, возможно, они уже в значительной степени заложены в стоимость акций.

Ford Motor и General Motors — известные автопроизводители из Детройта. Хотя их штаб-квартиры находятся в США, эти две компании также продают автомобили в Китае, на который трудно проникнуть.

Более того, Ford и General Motors в течение последних нескольких лет имели дело с политикой высоких процентных ставок в США. Однако изменения происходят, и инвесторы, ориентированные на стоимость, могут оказаться у руля акций F и GM в следующих кварталах.

Резкое понижение рейтингов акций Ford и General Motors

Вот новость, которая может вызвать ужас у некоторых покупателей акций автомобильных компаний. Аналитик Morgan Stanley MS +2.35% ▲ Адам Джонас недавно понизил рейтинг акций Ford с «Покупать» до «Удерживать» и снизил целевую цену акций с $16 до $12. Тем временем Джонас понизил рейтинг акций General Motors с «Удерживать» до «Продавать» и снизил целевую цену акций с $47 до $42. Кроме того, аналитик Morgan Stanley понизил свой взгляд на автомобильную промышленность США с «привлекательной» до «соответствующей».

Джонас привел несколько опасений, включая растущие запасы транспортных средств, а также проблемы с доступностью транспортных средств. Кроме того, аналитик Morgan Stanley указал на проблемы в Китае, где рост после пандемии был неравномерным.

Это обоснованные опасения, но на высокоэффективном финансовом рынке, несомненно, проблемы автомобильной промышленности США уже в определенной степени учтены в ценах акций. Рассматривая годовые графики акций Ford и General Motors, мы видим, что акции F упали за последние 12 месяцев, а акции GM застопорились с июня. Давайте теперь взглянем на оценки и доходность этих двух автопроизводителей.

Сравнение Ford и General Motors по оценке и доходности

Мне нравятся акции как Ford, так и General Motors, но по разным причинам.

General Motors имеет 12-месячный коэффициент цены к прибыли (P/E), рассчитанный по GAAP, равный 5,19x, что весьма привлекательно по сравнению со средним по сектору коэффициентом P/E 18,74x. Коэффициент P/E Ford составляет 10,86x, что также более благоприятно, чем средний по сектору, но General Motors, по-видимому, более заманчиво оценен из двух автопроизводителей на основе P/E.

Однако, хотя General Motors предлагает достойную форвардную годовую дивидендную доходность в размере 0,87%, она немного отстает от средней дивидендной доходности потребительского циклического сектора, составляющей около 1%. Между тем, Ford легко побеждает в этой категории с потрясающей годовой дивидендной доходностью в размере 7,15%.

Более низкие процентные ставки должны помочь Ford и General Motors

Наконец, в дополнение к моим оптимистичным аргументам как для акций F, так и для акций GM, консенсус заключается в том, что процентные ставки в США упадут еще больше до конца года. Это должно поддержать рынок продаж автомобилей и повысить результаты Ford и GM.

Bank of America BAC +1.02% ▲ аналитик Джон Мерфи кратко резюмировал этот аргумент. Он пояснил: «Мы ожидаем, что более низкие ставки будут поддерживать продажи новых автомобилей, на которые мы уже конструктивно смотрим из-за сдерживаемого спроса и дополнительных запусков моделей для массового рынка». Если оптимизм Мерфи окажется обоснованным, то коллеге-аналитику Адаму Джонасу, возможно, придется отменить свои понижения и снижения целевых цен для акций F и GM.

Стоит ли покупать акции Ford, по мнению аналитиков?

На TipRanks акции Ford имеют рейтинг Hold на основе четырех Buy, 10 Hold и одного Sell, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций F составляет $13,19, что подразумевает потенциал роста около 23%. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Если вам интересно, к какому аналитику вам следует прислушаться, если вы инвестируете в Ford, то самым точным аналитиком, освещающим акции (за год), является Майкл Уорд из Benchmark Co.. Уорд также имеет общий показатель успешности 70% и среднюю доходность 7,84% на рейтинг.

Стоит ли покупать акции General Motors, по мнению аналитиков?

На TipRanks General Motors имеет рейтинг умеренной покупки на основе девяти оценок «покупать», четырех «держать» и трех оценок «продавать», присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций GM составляет $56,83, что также подразумевает потенциальный рост примерно на 23%, как и для акций Ford.

Если вы задаетесь вопросом, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите инвестировать в акции General Motors, самым прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом временном интервале), является Дэн Леви из Barclays BCS +3,38% ▲ , со средней доходностью 24,86% на рейтинг и показателем успешности 67%. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Заключение: стоит ли инвесторам рассматривать акции Ford и General Motors?

Знаменитые автопроизводители Детройта определенно сталкиваются с трудностями — это ясно. Ford и General Motors придется бороться с медленным ростом в Китае и проблемами, связанными с запасами. С другой стороны, если процентные ставки продолжат падать, это должно обеспечить попутный ветер для акций GM и F.

На мой взгляд, существующие проблемы, вероятно, уже заложены в обе акции, и возможно, что акции Ford могли быть чрезмерно обесценены. В то же время Ford и General Motors привлекательны по разным причинам, исходя из оценки и дивидендной доходности. Поэтому, в зависимости от конкретных предпочтений инвестора относительно стоимости и/или получения дохода, акции F или GM могут быть наилучшими для его портфеля. Я оптимистично настроен по обеим акциям по сегодняшним ценам.

Отказ от ответственности