💬 Microsoft: Облако и ИИ выведут акции на новые максимумы

Microsoft: Облако и ИИ выведут акции на новые максимумы

Microsoft регулярно опережает фондовый рынок, увеличившись более чем в три раза за последние пять лет. Акции находятся чуть менее чем в 10% от своего исторического максимума, но это не продлится долго. Microsoft Cloud и инициативы компании в области искусственного интеллекта побуждают меня быть оптимистом в отношении акций. Эти две части бизнеса Microsoft могут помочь акциям достичь нового максимума.

Microsoft набирает популярность на AWS

Начнем с того, что Microsoft — не единственный облачный гигант в городе, но он набирает обороты на крупнейшем поставщике облачных услуг, что оправдывает оптимистичную позицию. Теперь доля Microsoft на рынке облачных вычислений составляет 25%. Это улучшение сокращает разрыв с Amazon (AMZN). AWS в настоящее время является крупнейшей облачной платформой и занимает 31% рынка. Alphabet (GOOGL) находится на далеком третьем месте с 11% от общей доли рынка.

Более того, во втором квартале 2024 финансового года Microsoft добилась еще больших успехов. Выручка от облачных услуг выросла на 21% в годовом исчислении в четвертом квартале 2024 финансового года, тогда как выручка от AWS увеличилась всего на 19% в годовом исчислении во втором квартале 2024 года. Если Microsoft сохранит более высокие темпы роста по сравнению с AWS, она сможет продолжить наращивать долю рынка.

Кроме того, большая доля рынка хороша в любой отрасли, но она еще лучше в растущей отрасли. Искусственный интеллект должен привести к увеличению спроса на облачные платформы. Эти платформы предлагают многим предприятиям путь к использованию генеративного ИИ. Microsoft также регулярно обновляет свою облачную платформу новыми функциями ИИ, которые помогают ей выделяться среди конкурентов.

Инвесторы Microsoft получают больше возможностей для облачных вычислений

Уникальная особенность Microsoft по сравнению с другими технологическими гигантами в облачной индустрии заключается в том, что большую часть доходов Microsoft составляют облачные вычисления. Это еще одна причина моего оптимизма, поскольку облачные вычисления — многообещающая отрасль.

Важно отметить, что доход от облачных вычислений составляет менее 20% от общего дохода Amazon (как показано ниже в инструменте TipRanks Revenue Breakdown) и Alphabet. Инвесторы в эти акции получают ограниченный доступ к облачным вычислениям, поскольку другие компоненты этих компаний генерируют большую часть дохода.

С другой стороны, Microsoft регулярно получает более половины своего дохода от облачных вычислений — как показано в инструменте TipRanks Revenue Breakdown ниже. Технологический гигант заработал $64,7 млрд в четвертом квартале финансового года 24, что на 15% больше, чем в предыдущем году. Если углубиться в цифры, то Microsoft Cloud заработал $36,8 млрд в квартале, что на 21% больше, чем в предыдущем году. Это почти 60% от общего дохода.

Microsoft лидирует в области искусственного интеллекта

Microsoft Cloud дало компании фору в области искусственного интеллекта, но облачная платформа — не единственный катализатор ИИ. Инвестиции Microsoft в OpenAI и выпуск Copilot — вот некоторые из причин, по которым я настроен оптимистично. Генеральный директор Microsoft Сатья Наделла использовал результаты за четвертый квартал 2024 финансового года, чтобы подчеркнуть стремление Microsoft гарантировать лидерство в эпоху ИИ.

Кроме того, пока технологические гиганты догоняют, Microsoft проделала хорошую работу по внедрению ИИ во все свои предложения. Например, вы можете найти автоматически сгенерированные предложения под сообщениями LinkedIn. Microsoft Copilot также помогает повысить производительность, упрощая повторяющиеся задачи в продуктах Microsoft. Ранее в этом году технологический гигант также представил Copilot for Security, который делает кибербезопасность более доступной для малого бизнеса.

Хотя Microsoft всегда была вынуждена уступить часть своей доли рынка конкурентам, преимущество технологического гиганта как первопроходца предполагает, что он может сохранить свою текущую позицию. Поскольку пирог ИИ продолжает расти, Microsoft должна сообщить о повышении выручки и росте чистой прибыли.

Это не просто ИИ и облачные вычисления

Хотя ИИ и облачные вычисления являются основными причинами оптимистичного отношения к Microsoft, у нее есть и другие бизнес-сегменты, которые продолжают демонстрировать хорошие результаты. Например, LinkedIn показала 10%-ный рост выручки в годовом исчислении в четвертом квартале финансового года 24. Социальная сеть стала главным ресурсом для профессионалов в сфере бизнеса, которые хотят развивать свою карьеру и строить свои сети.

Кроме того, Microsoft обеспечила 19%-ный рост выручки от поисковой и новостной рекламы в годовом исчислении, за исключением расходов на привлечение трафика. Microsoft также укрепила свои позиции в игровой индустрии с приобретением Activision Blizzard. В результате выручка Xbox выросла на 61% в годовом исчислении, а Activision Blizzard внесла 58 процентных пунктов в темпы роста.

В целом, хорошо диверсифицированный бизнес Microsoft трудно найти среди других публичных корпораций. Кроме того, инвестиции компании в искусственный интеллект могут помочь компании открыть больше возможностей для роста в этих частях бизнеса.

Стоит ли сейчас покупать или продавать акции Microsoft?

В настоящее время 30 аналитиков оценивают Microsoft как Strong Buy, с 28 Buy и 2 Hold. Средний целевой показатель цены MSFT $501.15 подразумевает потенциал роста в 16%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков MSFT

Итог по акциям Microsoft

Microsoft — единственная компания из «Великолепной семерки», которая получает более половины своего совокупного дохода от облачных вычислений. Эта уникальная структура привела к солидным долгосрочным доходам и также позиционирует Microsoft для достижения новых высот. Инвестиции компании в ИИ дали ей солидное преимущество перед конкурентами и усилили линейку продуктов Microsoft. Технологический гигант хорошо диверсифицирован и представляет собой многообещающую возможность для терпеливых инвесторов.