💬 ZIM выдерживает нестабильную обстановку на рынке судоходства и наблюдает рост своих акций

ZIM выдерживает нестабильную обстановку на рынке судоходства и наблюдает рост своих акций

На фоне бурных морей ZIM Integrated Shipping Services ZIM -0.55% ▼ более чем выдержала нестабильную глобальную судоходную среду, достигнув 52-недельного максимума и увидев, как стоимость ее акций взлетела на необычайные 127% за последний год. Скачок в первую очередь объясняется стратегическими инициативами и операционной эффективностью ZIM, которые укрепили ее финансовое благополучие и оживили дивиденды.

Кроме того, целенаправленное стремление ZIM к обновлению флота и увеличению ставок фрахта значительно повысило производительность. Приверженность компании устойчивому развитию, в основном за счет судов на СПГ, соответствует текущим тенденциям отрасли и прокладывает путь к надежному будущему в постоянно меняющемся отраслевом ландшафте. Благодаря прочному финансовому положению акции ZIM кажутся доходными инвестициями в привлекательную историю роста.

ZIM рассчитывает на дальнейшее совершенствование

ZIM Integrated Shipping Services — это глобальный поставщик контейнерных перевозок и сопутствующих услуг, предлагающий перевозки «от двери до двери» и «от порта до порта» для различных клиентов. Компания управляет обширной сетью на международных рынках с флотом из 150 судов, включая 134 контейнеровоза и 16 судов для перевозки транспортных средств.

Как упоминалось ранее, компания справилась с растущим давлением на мировые судоходные компании, таким как геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, которая привела к изменению маршрутов судов, проблемам в цепочке поставок и росту ставок фрахта.

В недавних событиях ZIM инициировала новое долгосрочное операционное сотрудничество с Mediterranean Shipping Company (MSC), ориентированное на торговлю Азия – Восточное побережье США и Азия – Мексиканский залив США. Ожидается, что это сотрудничество существенно расширит портовое покрытие ZIM и качество обслуживания. Инициатива, запуск которой запланирован на февраль 2025 года, ожидает одобрения регулирующих органов.

Кроме того, стратегическое решение компании увеличить свое присутствие на спотовом рынке в транстихоокеанской торговле привело к существенному росту. Ожидается, что растущие ставки и благоприятные тенденции спроса продолжат улучшать финансовые перспективы на вторую половину 2024 года, вероятно, подняв финансовые результаты (и акции) на более высокий уровень.

Последние финансовые результаты и перспективы ZIM

Во втором квартале 2024 года ZIM Integrated Shipping превзошла оценки аналитиков и сообщила о выручке в размере $1,93 млрд, превысив прогнозы в $1,74 млрд. Объем перевозок за квартал вырос на 11% в годовом исчислении, достигнув 952 тыс. TEU при средней ставке фрахта за TEU в размере $1674, что на 40% больше, чем во втором квартале 2023 года. Рекордный квартал был отмечен чистой прибылью в размере $373 млн, что значительно больше чистого убытка, зарегистрированного во втором квартале предыдущего года. Скорректированная EBITDA компании составила $766 млн, что на 179% больше, чем в предыдущем году. Прибыль на акцию (EPS) в размере $3,08 оказалась значительно выше консенсус-прогноза в размере $1,92.

Несмотря на рост чистого долга до 3,25 млрд долларов США, ZIM снизила коэффициент чистого левериджа с 2,2x в декабре 2023 года до 2,0x в июне 2024 года. Устойчивые финансовые показатели компании позволили ей объявить дивиденды в размере 112 млн долларов США или 0,93 доллара США на акцию.

После успешных результатов второго квартала руководство ZIM обновило свой годовой прогноз на 2024 год, прогнозируя рост скорректированного показателя EBITDA с 2,6 млрд долларов США до 3,0 млрд долларов США по сравнению с предыдущими оценками в 1,15 млрд долларов США до 1,55 млрд долларов США.

Какова целевая цена акций ZIM?

Акции отразили взлеты и падения эпохи после пандемии, поднявшись более чем на 755% сразу после возобновления работы мировой экономики, но затем упав на 85% к прошлой осени, восстановившись на 154% с начала года. Они торгуются на верхнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $6,32–$23,82 и демонстрируют продолжающуюся положительную ценовую динамику, торгуясь выше своих 20-дневных (19,95) и 50-дневных (18,61) скользящих средних.

Коэффициент P/S компании 0,48x отражает значительный дисконт по сравнению со средним показателем в отрасли морского судоходства 1,93x, что говорит о том, что не все участники рынка уверены в потенциале роста ZIM. Аналитики, освещающие компанию, в основном заняли осторожную позицию в отношении акций. Например, аналитик BofA Муниба Каяни недавно подтвердила рейтинг продажи акций, хотя в процессе она подняла целевую цену до $13,70. Она отмечает возросшую оценку EBITDA компании на 2024 год, но выразила обеспокоенность относительно устойчивости текущего роста спроса и ее способности поддерживать выплату дивидендов в 2025 году.

ZIM Integrated Shipping Services имеет рейтинг умеренной продажи на основе рекомендаций и ценовых ориентиров, недавно опубликованных четырьмя аналитиками. Средняя ценовая целевая цена акций ZIM составляет $16,90, что представляет собой потенциальное изменение на -28,18% по сравнению с текущими уровнями.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков ZIM

ZIM вкратце

ZIM продемонстрировала впечатляющую устойчивость, в первую очередь благодаря стратегическим инициативам и повышению операционной эффективности, что повысило ее финансовое положение и привело к возобновлению дивидендов. Недавнее сотрудничество с Mediterranean Shipping Company и возросшее присутствие на спотовом рынке в транстихоокеанской торговле способствуют ожиданиям ZIM относительно дальнейшего роста. Хотя участники рынка заняли осторожную позицию, финансовые результаты ZIM и прочное позиционирование, подкрепленные дисконтной ценой акций, предполагают надежную инвестиционную возможность.