💬 Последняя мысль: J.P. Morgan оценивает акции Micron перед отчетом о прибылях

Последняя мысль: J.P. Morgan оценивает акции Micron перед отчетом о прибылях

Micron (NASDAQ:MU) собирается опубликовать финансовые результаты четвертого квартала (четверть августа) после того, как сегодняшние торги подойдут к концу. Компания боролась с вялым рынком DRAM, в основном из-за избыточного предложения, что вызвало осторожный взгляд со стороны некоторых аналитиков на Уолл-стрит перед объявлением.

Харлан Сур из J.P. Morgan, 5-звездочный аналитик, входящий в 1% лучших экспертов по акциям Уолл-стрит, не предвидит сегодня никаких неожиданностей, но и катастрофы он не предсказывает.

«Мы ожидаем, что команда будет добиваться результатов/руководства, которые соответствуют недавно сниженным консенсусным оценкам слабости товарной DRAM CY 2H (ПК/смартфоны/потребитель), частично компенсируемой сильным спросом на ИИ/серверы», — отметил Сур. Фактически, что касается доходов за августовский квартал, GM и EPS, Сур ожидает «немного лучше консенсусных оценок».

Реальное беспокойство на Уолл-стрит связано с прогнозом на ноябрьский квартал. Консенсусные ожидания уже пересмотрены в сторону понижения, и Сур считает, что прогноз, скорее всего, будет соответствовать текущим прогнозам аналитиков. Тем не менее, аналитик сохраняет оптимизм относительно будущего Micron, ожидая «продолжения ценообразования DRAM/NAND Q/Q и повышения GM в CY24 и в CY25, а также сильной видимости поставок/ценообразования бит HBM (начинающей распространяться в CY26)».

Более того, заглядывая вперед, Сур считает, что отрасль памяти «все еще находится на ранних стадиях цикла роста». Цикл обычно включает 6-8 кварталов положительных пересмотров EPS, а сейчас мы находимся только в трех кварталах. В течение этого периода прогнозные оценки EPS, как правило, увеличиваются примерно в 2-3 раза, и акции памяти, как правило, растут в соответствии с этими положительными пересмотрами EPS.

«Действительно, — продолжает пятизвездочный аналитик, — мы и наша глобальная команда по памяти ожидаем улучшения смешанных цен Q/Q на DRAM до середины 2026 года, в то время как высокие цены на NAND должны сохраниться до 2025 года».

Но есть одно большое отличие, которое следует отметить между этим циклом обновления и предыдущими. Спрос на HBM DRAM, обусловленный ИИ, не только стал новым драйвером в отрасли (к 2025 году ожидается, что он будет потреблять 20-25% от общей емкости отрасли DRAM), но и «самым быстрорастущим новым драйвером памяти в истории рынка памяти».

Итак, стоит ли инвесторам рассмотреть возможность покупки акций MU перед оглашением? Да, похоже, к такому выводу пришел Сур, который оценивает акции как Overweight (т. е. Buy) с целевой ценой $180. Есть большой потенциал роста — 87,7%, если быть точным — если цель будет достигнута в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Сура, нажмите здесь)

23 других аналитика согласны с оптимистичной позицией Сура, и им противостоят всего 1 Hold и Sell, каждый из которых, в конечном итоге, дает консенсус-рейтинг Strong Buy. Исходя из средней целевой цены $151.54, через год инвесторы получат доходность в размере 58%. (См. прогноз акций Micron)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.