💬 У акций Marathon Digital Holdings гораздо больше неизвестных, чем известных

У акций Marathon Digital Holdings гораздо больше неизвестных, чем известных

Компании по майнингу криптовалют и их акционеры должны иметь дело со многими неизвестными относительно ближайшего будущего. Marathon Digital Holdings (MARA) хорошо известна среди поклонников Bitcoin (BTC-USD) как способ получить доступ к криптовалютному комплексу. Однако я нейтрален по отношению к акциям MARA, поскольку есть несколько краткосрочных событий, которые могут помочь или помешать процветанию компании.

Компания Marathon Digital Holdings со штаб-квартирой во Флориде специализируется на майнинге Bitcoin. С момента последнего события по сокращению вдвое Bitcoin, которое произошло в апреле (когда вознаграждение за майнинг Bitcoin было сокращено вдвое), инвесторы могут пересмотреть вопрос о том, сможет ли майнинг Bitcoin оставаться прибыльным предприятием в ближайшие годы.

Это одна из неизвестных вещей, с которой придется иметь дело инвесторам Marathon Digital Holdings. Есть и другие факторы, которые могут создать или разрушить Marathon Digital. Мы можем делать прогнозы, но у нас нет хрустального шара. Поэтому я призываю инвесторов быть осторожными и избирательными и оставаться в стороне, если они не уверены в будущих перспективах акций MARA.

Дешевые ли акции MARA?

Marathon Digital Holdings имеет 12-месячный коэффициент цены к прибыли (P/E), рассчитанный по GAAP, равный 17,16x. Это выглядит благоприятно по сравнению со средним по сектору коэффициентом P/E, равным 29,13x. С другой стороны, внешность может быть обманчивой. Это правда, что Marathon Digital была прибыльной в течение прошлого года, но фактически компания сообщила об убытке в размере $0,72 на акцию за недавний второй квартал. Это было большим промахом по сравнению с консенсусной оценкой Уолл-стрит, согласно которой убыток составил всего $0,10 на акцию.

Marathon Digital Holdings может показаться очень разумно оцененной на основе проверенных и надежных годовых показателей оценки. Однако быстрый взгляд на график и ценовое движение акций MARA покажет, что акции Marathon Digital почти удвоились за последний год. Это усиливает мою осторожность в отношении акций Marathon Digital Holdings в настоящее время. Даже если вы убежденный сторонник биткоина, важно оценивать риски для MARA и знать, когда фиксировать прибыль или просто наблюдать со стороны.

Подождите, пока Marathon Digital Holdings отчитается о доходах

Интересно, что Marathon Digital Holdings, как ожидается, опубликует результаты своей деятельности за третий квартал 6 ноября. Это всего на следующий день после президентских выборов в США 5 ноября. Аналитики не ожидают, что Marathon Digital опубликует прибыльный третий квартал, и это подтверждает мою нейтральную позицию по акциям MARA, поскольку, на мой взгляд, последовательные убыточные кварталы вызывают беспокойство.

Честно говоря, я действительно не знаю, чего ожидать от Marathon Digital Holdings. Компания показала большой промах по EPS во втором квартале. Аналитики оценивают, что в третьем квартале Marathon Digital понесет убыток в размере $0,32 на акцию. Остается вероятность, что компания может показать результаты EPS, превышающие ожидаемые, и пессимистичные оценки аналитиков на Q3 уже могут быть отражены в текущей цене акций. С другой стороны, осторожные инвесторы, возможно, захотят избежать акций компаний, которые несут убытки. Если это беспокоит вас, то вам, возможно, не стоит сейчас вкладываться в акции MARA.

Ни один инвестор не знает наверняка, что принесет ближайшее будущее, и фактический результат EPS за третий квартал может оказаться намного хуже, чем прогнозируют аналитики. Акции MARA могут быть склонны расстаться с некоторыми значительными доходами, полученными за последний год. На мой взгляд, это просто не звучит как выгодное предложение по соотношению риска и прибыли для инвесторов. Инвесторы могут дождаться результатов по доходам за третий квартал, чтобы пересмотреть ситуацию на тот момент.

Неопределенность относительно биткоина и выборов

В дополнение ко всем неизвестным, связанным с конкретными компаниями, на горизонте маячат президентские выборы в США, и их результат, скорее всего, окажет глубокое влияние на Bitcoin и компании, которые его майнят. Неопределенность выборов еще больше подкрепляет мои сомнения относительно акций Marathon Digital Holdings в настоящее время.

Цена акций Marathon Digital Holdings имеет тенденцию коррелировать с ценой Bitcoin. Бывший президент и нынешний кандидат в президенты Дональд Трамп, похоже, решительно поддерживает криптовалюту и Bitcoin. Недавно Трампа даже заметили покупающим бургеры за Bitcoin в пабе.

Между тем, позиция вице-президента и кандидата в президенты Камалы Харрис в отношении Bitcoin более неопределенна. Кажется возможным, что акции Bitcoin и MARA могут подскочить, если Трамп будет избран, но пойти вбок или упасть, если Харрис победит на выборах. Харрис может не раскрывать дополнительных взглядов на криптовалюту до окончания выборов, и, возможно, она может выступить за регулирование Bitcoin. В то же время остается вероятность того, что Харрис выйдет с более позитивным взглядом на Bitcoin, чем ожидается в настоящее время; сценарий, который может оказать поддержку цене. Таким образом, есть как риски снижения, так и риски повышения в преддверии выборов в США, и слишком много вопросов с моей точки зрения.

Стоит ли покупать акции MARA, по мнению аналитиков?

На TipRanks MARA имеет рейтинг умеренной покупки на основе трех оценок «Покупать», трех «Удерживать» и одной оценки «Продавать», присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Marathon Digital Holdings составляет $20,50, что подразумевает потенциальный рост в 25%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции MARA, то наиболее точным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом временном интервале), является Кевин Деде из H.C. Wainwright со средней доходностью 48,98% на рейтинг.

Выводы по акциям Marathon Digital

Я предпочитаю оставаться нейтральным по отношению к Marathon Digital, учитывая, что есть множество неизвестных краткосрочных факторов, которые нелегко предсказать. Это мой главный вывод для инвесторов на сегодня. Кажется, безопаснее подождать до прибыли Marathon за третий квартал и результатов выборов в США, прежде чем рассматривать позицию по акциям MARA.

Это, конечно, осторожный подход. Остается вероятность, что криптовалюты и акции MARA покажут дополнительный рост в период с настоящего момента до первой недели ноября.

Отказ от ответственности