💬 «Не торопитесь», — говорит Morgan Stanley об акциях Micron

«Не торопитесь», — говорит Morgan Stanley об акциях Micron

Акции Micron (NASDAQ:MU) в этом году пережили взлеты и падения. Гигант памяти рос в течение первой половины 2024 года, достигнув исторического максимума в июне, но с тех пор акции откатились почти на 40%.

Поскольку компания готовится опубликовать свои финансовые результаты за четвертый квартал завтра (в среду) после закрытия рынка, опасения по поводу ослабления рынка DRAM ослабили ожидания. Однако аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур предполагает, что этот пониженный прогноз может фактически сыграть на руку акциям.

«Ожидания значительно снизились, и с тактической точки зрения мы считаем, что если они смогут продемонстрировать более низкий уровень покупки на ноябрь ($1,30–$1,40 на EPS против наших $1,57), убедительно доказать, что их рост HBM3e (специализированная память на базе искусственного интеллекта) идет по плану, и сохранить свой общий оптимизм, акции могут оказаться перепроданными (уже на 40% ниже своих максимумов)», — сказал 5-звездочный аналитик.

Однако, прежде чем спешить с оптимистичными выводами, Мур предлагает некоторую осторожность. Хотя он хвалит «очень высокое качество» памяти HBM3e от Micron, которая может быть развернута в платформах NVIDIA H200 и Blackwell, а также в грядущей модели AMD MI325, он предупреждает, что ожидаемый избыток поставок HBM может оказаться недостаточным для поддержки оптимистичных прогнозов.

«В долгосрочной перспективе, — говорит Мур, — акции по-прежнему кажутся слишком дорогими для любого рода тезиса о стоимости».

Почему скептицизм? Мур утверждает, что за пределами HBM более широкий рынок DRAM остается вялым с «избыточными запасами повсюду». Даже с учетом недавней распродажи он считает, что акции Micron по-прежнему кажутся переоцененными по традиционным показателям. Хотя он признает, что ретроспективные показатели «не должны определять историю», они устанавливают четкую исходную линию. «Единственным случаем для роста акций была бы очень сильная среда, которая превзойдет предыдущие пики, и мы считаем это маловероятным», — резюмировал аналитик.

Соответственно, Мур оценивает акции Micron как равноценные (т. е. нейтральные), в то время как его целевая цена в 100 долларов учитывает 12-месячный потенциал роста примерно на 6%. (Чтобы посмотреть послужной список Мура, нажмите здесь)

Однако Мур в меньшинстве. За исключением одного медведя, все 24 других аналитика, освещающих MU, оценивают ее как «Покупать», предоставляя акциям консенсус-рейтинг «Сильно покупать». Средняя целевая цена — бычья; на уровне $151,54, цифра предполагает, что акции вырастут примерно на 61% в следующем году. (См. прогноз акций Micron)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.