💬 Вот почему SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) продолжит расти и процветать

Вот почему SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) продолжит расти и процветать

Финансовый технологический концерн SoFi Technologies SOFI -0.98% ▼ продолжает публиковать впечатляющие финансовые результаты и демонстрировать рост прибыльности. Бизнес-модель компании, которая объединяет кредитование, финансовые услуги и технологическую платформу, оказалась популярной среди клиентов и устойчивой перед лицом макроэкономических встречных ветров. По этим причинам я настроен оптимистично по отношению к акциям SOFI.

Ускорение роста доходов

Основная причина, по которой я настроен оптимистично по отношению к SOFI, — это динамика компании, которая ускоряется благодаря продажам ее финансовых услуг и технологической платформы. Вместе эти бизнес-сегменты увеличили чистую выручку во втором квартале на 46% в годовом исчислении и теперь вносят 45% в общий объем продаж компании, по сравнению с 38% годом ранее. Кредитный сегмент компании, который представляет собой большую часть общего объема бизнеса, вырос на 5% за тот же период.

Подразделение финансовых услуг SoFi зафиксировало стремительный рост выручки на 80% по сравнению с прошлым годом до 176 миллионов долларов. Это произошло за счет увеличения на 91% новых продуктов, а такие сервисы, как SoFi Money и SoFi Invest, продемонстрировали впечатляющие темпы внедрения. Банковские услуги SoFi также стали ярким событием: депозиты увеличились на 2,2 миллиарда долларов по сравнению с предыдущим кварталом, причем 90% этих депозитов были связаны с надежными прямыми депозитными отношениями. Технологическая платформа SoFi увеличила продажи на 9% до 95 миллионов долларов.

Наконец, инвестиции компании в альтернативные активы и паевые инвестиционные фонды стимулировали ее бизнес SoFi Invest, что привело к 58%-ному росту активов под управлением в годовом исчислении. Этот портфель продуктов продолжает привлекать новых клиентов: во втором квартале SoFi добавила 643 000 участников, доведя общее число до 8,8 млн, что на 41% больше, чем год назад.

Прибыльность SoFi растет

Еще одна причина для оптимистичного отношения к акциям SOFI — это улучшение прибыльности компании. Недавно SoFi Technologies отпраздновала третий квартал прибыльности подряд, зафиксировав чистую прибыль в размере $17 млн ​​по сравнению с убытком в $47,5 млн годом ранее. Прибыль выросла на 80% в годовом исчислении до $138 млн, а маржа достигла 23% по сравнению с 16% в прошлом году.

Основным фактором этой прибыли стал рост чистого процентного дохода SoFi. Он вырос на 42% в годовом исчислении в последнем квартале, чему способствовали более высокие остатки по кредитам. Чистая процентная маржа компании за квартал составила 5,83% по сравнению с 5,74% годом ранее. Это произошло из-за быстрого роста объемов выданных SoFi личных кредитов, которые достигли рекордных 4,2 млрд долларов во втором квартале этого года, что на 12% больше, чем за аналогичный период 2023 года.

Несмотря на консервативное кредитование из-за мягкой макроэкономической среды, SoFi сохранила высокую маржу в своем сегменте кредитования, достигнув маржи вклада в размере 58% за квартал. Сосредоточение руководства на строгом андеррайтинге привело к сильным кредитным показателям, удерживая совокупные убытки в пределах их предположения в 7%-8%.

Консервативная оценка акций SOFI

Сильные финансовые показатели и перспективы будущего роста заставляют меня оптимистично относиться к SoFi. Руководство повысило прогноз на 2024 финансовый год компании, заявив, что теперь они ожидают выручку в размере от 2,425 до 2,465 млрд долларов, что выше предыдущего прогноза в размере от 2,39 до 2,43 млрд долларов. Это представляет собой прогнозируемый годовой рост от 17% до 19%, при этом ожидается, что прибыль достигнет 605–615 млн долларов, что является заметным ростом по сравнению с предыдущими ожиданиями в размере от 590 до 600 млн долларов.

SoFi также хорошо позиционирована для капитализации, когда макроэкономические условия улучшаются по мере снижения процентных ставок. Генеральный директор Энтони Ното подчеркнул стратегическое позиционирование SoFi, прогнозируя, что рост кредитования и депозитов компании будет расти по мере снижения процентных ставок. Федеральная резервная система США только что снизила процентные ставки на 50 базисных пунктов и дала понять, что грядут дальнейшие снижения ставок.

Оценка SoFi также привлекательна. Торгуясь всего в 16,4 раза больше прогнозируемой будущей прибыли, акции SOFI имеют разумную цену по сравнению с аналогами. Поскольку прибыльность продолжает расти, рынок должен быть вынужден признать базовую стоимость акций.

Акции SoFi стоит покупать или продавать?

Акции SoFi в настоящее время имеют рейтинг Hold среди 14 аналитиков Уолл-стрит, которые освещают деятельность компании. Этот рейтинг основан на пяти рекомендациях Buy, шести Hold и трех Sell, выданных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SOFI в $8,27 предполагает потенциал роста в 2,73%.

Если вам интересно, за каким аналитиком следить в отношении акций SOFI, то самым прибыльным аналитиком (на годовом временном интервале) является Дэн Долев из Mizuho Financial Group MFG +2,72% ▲ со средней доходностью 4,66% на рейтинг и показателем успешности 68%.

Ознакомьтесь с другими рейтингами аналитиков по акциям SOFI

Еда на вынос

SoFi Technologies является лидером в сфере финансовых технологий и нацелена на устойчивый рост. Диверсификация и повышение прибыльности настраивают компанию на будущий успех. С учетом консервативной оценки акций SoFi сейчас выглядит привлекательной.