💬 Почему Salesforce (NYSE:CRM) — это лидер роста акций

Почему Salesforce (NYSE:CRM) — это лидер роста акций

Гигант облачных вычислений Salesforce CRM -0,21% ▼ попал в заголовки после недавнего мероприятия Dreamforce, на котором руководство заявило, что компания — это то место, где нужно быть корпоративным клиентам, которые ищут ценность в искусственном интеллекте (ИИ). В настоящее время акции торгуются по $266 за акцию и не изменились за год. Я считаю, что это одна из лучших акций роста по разумной цене (GARP), которыми инвесторы могут владеть прямо сейчас. Убедительная оценка и тот факт, что ее новая инициатива в области ИИ пока не учтена в цене акций, являются дополнительными причинами, по которым я настроен оптимистично по отношению к акциям CRM.

Широкий ров Salesforce

Мой оптимистичный тезис основан на конкурентном преимуществе Salesforce или широком рве вокруг ее бизнеса. Компания является мировым поставщиком программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами (CRM). Ее программное обеспечение делает все: от продаж до маркетинга и обслуживания клиентов. Это как электронные таблицы на стероидах, но с интерактивными панелями мониторинга и многофункциональным пользовательским интерфейсом.

Уникальное предложение Salesforce позволило ей занять 22% доли рынка, согласно данным International Data Corp. У Salesforce мощная экосистема, как у Apple AAPL +1.08% ▲ , и ее корпоративные клиенты находят на ее платформе всевозможные инструменты, которые они могут использовать для улучшения своих продаж, маркетинга и обслуживания клиентов. Таким образом, продукты Salesforce незаменимы для ее клиентской базы.

Salesforce остается универсальным решением для предприятий и удовлетворяет большинство, если не все, потребности, которые могут быть у крупных корпоративных клиентов. Хотя Salesforce столкнулась с конкуренцией со стороны таких компаний, как Microsoft MSFT -0,52% ▼ и Oracle ORCL +0,41% ▲ , ей удалось остаться платформой выбора для предприятий, которые ищут программное обеспечение CRM. Клиенты также чрезвычайно лояльны к Salesforce, учитывая высокие затраты, связанные со сменой поставщиков программного обеспечения CRM.

Квартал-блокбастер

Недавние квартальные финансовые результаты Salesforce стали настоящим хитом и еще одной причиной, по которой я настроен оптимистично по отношению к акциям CRM. Выручка выросла на 8,4% до $9,3 млрд, а прибыль составила $1,47 на акцию, превзойдя ожидания аналитиков на $0,13. Хотя рост немного замедляется, прибыльность улучшается. Операционная маржа компании выросла на 190 базисных пунктов до 19,1% за квартал, а прибыль на акцию (EPS) выросла на 15%.

Заглядывая вперед, Salesforce прогнозирует доход в размере от 37,7 до 38 миллиардов долларов в 2025 финансовом году, что на 8–9% больше, чем в предыдущем году. Для компании, которая ранее росла двузначными числами, это вызывает некоторые опасения. Однако я не слишком беспокоюсь о замедлении продаж, пока рентабельность и денежные средства улучшаются. А Salesforce прогнозирует рост своего операционного денежного потока на 23–25%.

Кроме того, Salesforce возвращает акционерам избыточные денежные средства. В последнем квартале компания вернула акционерам $4,7 млрд. через дивиденды и выкуп акций. Она выкупила свои акции на сумму $18,1 млрд. в рамках текущей и продолжающейся программы выкупа на $30 млрд. Поскольку компания продолжает сокращать расходы и распределять избыточные денежные средства, я вижу, что это создает долгосрочную ценность для акционеров.

Agentforce — это катализатор

Наконец, я настроен оптимистично по отношению к CRM, поскольку Agentforce, новый инструмент искусственного интеллекта компании с низким кодом, пока не включен в стоимость акций. Agentforce будет способствовать экономии средств для предприятий и, скорее всего, станет необходимостью. По словам генерального директора Salesforce Марка Бениоффа, Agentforce представляет собой то, чем должен быть искусственный интеллект, помощника для людей. Цель Agentforce — сделать компании более продуктивными и помочь им добиться долгосрочной прибыльности.

Первоначальные отзывы клиентов об Agentforce были положительными. Компании используют его для создания автономных агентов для продаж, поддержки клиентов, маркетинга и коммерции. Этот инструмент имеет потенциал для значительного расширения маржи в компаниях, которые его используют, и я согласен с мнением руководства, что продукт должен масштабироваться в течение следующего года.

Salesforce — это акция GARP

Наконец, я оптимистично настроен по отношению к текущей оценке акций CRM и рассматриваю их как первоклассную ценную бумагу GARP. Акции торгуются по цене, в 25 раз превышающей прибыль этого года, что составляет небольшую премию в 6% к своему сектору. Это неплохо. Хотя аналитики ожидают, что компания увеличит свою прибыль на 23% в этом году и на 10% в 2025 году, я вижу пересмотр в сторону повышения оценок прибыли на следующий год, поскольку Agentforce становится более популярной среди корпоративных клиентов, а ее продажи ускоряются.

Мнение аналитиков об акциях CRM

В настоящее время Salesforce имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» среди 39 аналитиков Уолл-стрит. Он основан на 28 рекомендациях «Покупать», 10 «Удерживать» и 1 рекомендации «Продавать», выданных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций CRM в $307,90 подразумевает потенциал роста на 17,69% от текущих уровней.

Ознакомьтесь с другими рейтингами аналитиков по акциям CRM

Заключение

Salesforce — это высококачественная компания с широким рвом и растущим бизнесом. Ее технологии, сильный бренд и новая платформа ИИ помогут обеспечить долгосрочную ценность для клиентов. Акции CRM в настоящее время торгуются с разумным мультипликатором, и мой прогноз по акциям — оптимистичный.