💬 Почему акции Tesla (NASDAQ:TSLA) застряли в нейтральном положении

Почему акции Tesla (NASDAQ:TSLA) застряли в нейтральном положении

Акции производителя электромобилей Tesla (TSLA) застряли на нейтральной отметке, упав на 7% за год и торгуясь в боковом тренде с июля. Розничные инвесторы продолжают возлагать большие надежды на беспилотные автомобили и роботов компании, и многие обвели в своих календарях предстоящую презентацию Robotaxi 10 октября. Хотя я лично скептически отношусь к Tesla, я признаю, что акции являются одной из крупнейших спекулятивных сделок всех времен. Таким образом, я нейтрален к компании и ее акциям.

Понижение доставки

Одна из главных причин, по которой акции TSLA в последнее время топчутся на месте, и почему я лично нейтрален по отношению к этой ценной бумаге, заключается в том, что аналитики продолжают ухудшать свои прогнозы относительно поставок электромобилей компании. Недавно аналитики Canaccord понизили свой прогноз поставок Tesla в третьем квартале до 469 200 автомобилей по сравнению с 480 000 ранее. Аналогичным образом, Guggenheim понизил свой прогноз на третий квартал до 456 000 поставок автомобилей. Консенсусная оценка такова, что Tesla поставит 459 000 автомобилей в текущем квартале.

Не менее плохо, что валовая прибыль Tesla в автомобильном секторе за последние 12 кварталов снижалась из-за возросшей конкуренции, скидок, более высоких расходов на искусственный интеллект (ИИ) и другие технологии, а также вялого потребительского спроса. Во втором квартале 2024 года валовая прибыль Tesla упала до 14,6%, что является самым низким показателем за пять лет. Эти проблемы привели к 15 понижениям прибыли за последние 90 дней. Консенсусная оценка прибыли на акцию (EPS) за третий квартал составляет 0,62 доллара. Tesla не достигла своего прогноза EPS в каждом из последних четырех кварталов.

Роботакси Теслы

Еще одна причина, по которой я сохраняю нейтральный взгляд на Tesla, заключается в том, что многие аналитики и инвесторы не уверены в Robotaxi компании, или беспилотном такси. Подробности о давно вынашивающемся Robotaxi настолько скудны, что многие аналитики, похоже, не делают прогнозов на основе его будущего потенциала. Некоторые аналитики, похоже, вообще не принимают Robotaxi в расчет. Ark Invest (ARKK) является исключением и оптимистично оценивает потенциал Tesla в этой области. В июне 2024 года Ark опубликовал амбициозный прогноз, предполагающий, что акции Tesla могут достичь 2600 долларов за акцию к 2029 году, что обусловлено успехом бизнеса Robotaxi.

Ark прогнозирует, что Robotaxis может составить 90% стоимости предприятия Tesla к концу десятилетия. Это безумная идея, и ее будет очень трудно реализовать. Tesla может не хватить капитала и мощностей, чтобы вывести на рынок миллионы Robotaxis к 2029 году. Прогноз Ark Invest также не учитывает любые регуляторные проблемы, с которыми Tesla может столкнуться в будущем. Все глаза будут прикованы к мероприятию Tesla Robotaxi 10 октября, и неутешительная презентация может навредить акциям и акционерам компании.

Новые предприятия Tesla

Я также нейтрально отношусь к Tesla из-за рисков, связанных с ее акциями. Некоторые аналитики призывают инвесторов покупать акции TSLA до запуска Robotaxi, делая ставку на то, что акции подскочат выше после презентации 10 октября. Но это может быть опасным шагом. Генеральный директор Tesla Илон Маск впервые объявил о концепции Robotaxi в 2019 году, но программа неоднократно откладывалась. Неясно, насколько надежной окажется концепция Robotaxi, когда ее покажут миру через несколько недель.

Тем не менее, планы Tesla по созданию сети Robotaxi потенциально могут произвести революцию в сфере транспорта и создать новые источники дохода для компании. За последние несколько лет Tesla постоянно совершенствовала свою технологию полного беспилотного вождения, а последняя бета-версия стала значительным шагом вперед к полностью автономным автомобилям. Компания также добивается успехов в своих проектах в области искусственного интеллекта и робототехники, поскольку она выходит за рамки своего бизнеса по производству электромобилей и диверсифицируется в новые области.

Акции Tesla стоит покупать или продавать?

Акции TSLA в настоящее время имеют консенсусный рейтинг «Удерживать» среди 36 аналитиков Уолл-стрит. За последние три месяца аналитики дали 12 рейтингов «Покупать», 16 — «Удерживать» и восемь — «Продавать». Средняя целевая цена акций Tesla составляет $208,98, что подразумевает снижение на 9,20% от текущих уровней.

Ознакомьтесь с другими рейтингами аналитиков по акциям TSLA

Итог по акциям TSLA

Акции Tesla — рискованная ставка, особенно учитывая, что аналитики продолжают снижать свои ожидания относительно компании и ее бизнеса. Хотя у Robotaxi есть потенциал произвести революцию в сфере транспорта и создать огромный новый источник дохода для Tesla, он остается большой неизвестностью. Несмотря на эти опасения, Tesla продолжает оставаться высокоинновационным бизнесом, и я ценю потенциал технологий искусственного интеллекта и робототехники компании. По этим причинам я нейтрален по отношению к акциям TSLA.