💬 Deutsche Bank заявляет о покупке этих 2 высокодоходных дивидендных акций, включая одну с доходностью 13,5%

Deutsche Bank заявляет о покупке этих 2 высокодоходных дивидендных акций, включая одну с доходностью 13,5%

Судоходные компании, возможно, и не доминируют в заголовках, но некоторые из них тихо приносят инвесторам впечатляющую прибыль. Сектор сухих насыпных грузов, в частности, выделяется. Эти грузоотправители специализируются на перевозке неупакованных, насыпных грузов, таких как железная руда, уголь, стальная продукция и зерно — представьте их как плавучие силосы.

Несмотря на то, что они остаются незамеченными, их роль в мировой экономике имеет решающее значение. Они транспортируют сырье, которое движет ключевыми отраслями промышленности, и многие из этих компаний также предлагают привлекательные дивиденды. Для инвесторов эта комбинация делает их сильными кандидатами на долгосрочный рост портфеля.

И сегмент сухих насыпных грузов, похоже, вступает в циклический подъем. Показатель фрахтовых ставок на рабочие лошадки отрасли, суда Capesize, вырос более чем втрое по сравнению с прошлым годом, увеличившись с $9000 в день до $28000 в день, и компании возвращают часть этой прибыли акционерам, в основном в виде высокодоходных дивидендов.

Это действие привлекло внимание аналитика Deutsche Bank Криса Робертсона, который инициировал освещение двух перевозчиков сухих грузов с особенно заметной доходностью дивидендов — до 13,5% в одном случае. Робертсон фокусируется на этих двух сильных плательщиках дивидендов, и его комментарии, наряду с общими данными по акциям, собранными на платформе TipRanks, заслуживают более пристального внимания.

Звездные балкеры (SBLK)

Первая акция, которую мы рассмотрим здесь, — это Star Bulk Carriers, глобальная судоходная компания, которая перевозит как «крупные навалочные грузы», так и «второстепенные навалочные грузы». Первая категория включает такие товары, как железная руда, минералы и зерно, а вторая категория включает товары, которые по-прежнему важны, но пользуются меньшим спросом, такие как удобрения, стальная продукция и бокситы. Star Bulk имеет рыночную капитализацию в 2,4 млрд долларов, и в конце прошлого года завершила сделку по приобретению с основным конкурентом Eagle Bulk. Эта сделка, проведенная в акциях и стоимостью 2,1 млрд долларов, позволила Star Bulk консолидировать свой бизнес и стать крупнейшим грузоотправителем сухих навалочных грузов, торгуемым на индексе NASDAQ.

Размер компании очевиден — Star Bulk управляет флотом из 161 балкера, размер которого варьируется от относительно небольших (~53 000 DWT) балкеров Supramax до гигантских (~210 000 DWT) балкеров Newcastlemax. Средний возраст этих судов составляет чуть более 11 лет, а операции компании по управлению судами охватывают как коммерческие, так и технические аспекты обслуживания и эксплуатации в глобальной торговле сухими балкерами. В интересном примечании Star Bulk ранее в этом месяце объявила о продаже своего самого старого судна, контейнеровоза Capesize, за общую цену в 20 миллионов долларов. Компания ожидает, что чистая выручка от продажи составит 13 миллионов долларов, а чистая прибыль от судна составит 7,7 миллиона долларов, что будет зафиксировано в 3Q24.

Что касается финансовой стороны своей деятельности, Star Bulk сообщила о выручке за 2Q24 в размере $352,8 млн. Это на впечатляющие 47,8% больше, чем за аналогичный период предыдущего года, и превзошло прогноз на $82,88 млн. Прибыль компании, заявленная как EPS в размере $0,78 по не-GAAP меркам, не оправдала прогноз на никель, но значительно выросла по сравнению с EPS в размере 47 центов, заявленным во 2Q23.

Компания также сгенерировала существенно больше денежных средств, чем во 2Q23. За 2Q24 чистый денежный поток Star Bulk от операций составил $142,6 млн, что является заметным улучшением по сравнению с $96,9 млн в последнем квартале 2023 года.

Недавняя история дивидендов Star Bulk восходит к 2021 году, когда компания возобновила выплаты после COVID. За это время компания скорректировала дивиденды по мере необходимости, чтобы они соответствовали прибыли. Последнее заявление в отчете за 2Q24 было о выплате 70 центов за обыкновенную акцию, которая была выплачена 6 сентября. При годовой ставке 2,80 доллара за обыкновенную акцию дивиденды дают форвардную доходность почти 13,5%. Здесь следует отметить, что с июня 2021 года компания выплатила акционерам 1,25 миллиарда долларов в виде дивидендов.

Рассматривая этот сухогруз, Крис Робертсон из Deutsche Bank впечатлен денежным потоком фирмы и ее сильными дивидендами, а также ее способностью расти за счет приобретений. Он пишет: «У Star Bulk один из самых сильных балансов среди всех публичных судоходных компаний, а ее дивидендная политика является ведущим в отрасли примером разумного управления капиталом, которое вознаграждает акционеров на протяжении всего цикла в форме квартальных денежных дивидендов или посредством устойчивого и нарастающего роста флота... Компания имеет долгую историю заключения преобразующих сделок с использованием своих акций в качестве валюты, и мы ожидаем, что Star Bulk останется активным участником рынка слияний и поглощений в будущем в качестве консолидатора рынка».

С этой целью Робертсон дает акциям SBLK рейтинг «Покупать», чтобы начать свое освещение, с целевой ценой в $26, что подразумевает потенциал роста в течение года на 23,5%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого роста цены, акции имеют потенциальный общий профиль доходности ~37%. (Чтобы посмотреть послужной список Робертсона, нажмите здесь)

В целом, SBLK имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от Уолл-стрит на основе 3 обзоров, включающих 2 «Покупать» и 1 «Удерживать». Акции оцениваются в $21,04, а их средняя целевая цена $27,67 немного более оптимистична, чем мнение Jefferies, что предполагает прирост на 31,5% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций SBLK)

Дженко Шиппинг (GNK)

Вторая дивидендная акция в нашем сегодняшнем списке — Genco, еще один из основных игроков в секторе перевозки сухих навалочных грузов. Genco использует так называемый подход «штанги» к составу флота и собрала судоходный флот из 42 судов, включая 16 крупных судов класса Capesize (балкеры водоизмещением от 175 000 до 181 000 DWT), а остальные — это меньшие суда класса Supramax и Ultramax (суда, составляющие примерно треть сухого тоннажа класса Capesize).

Такой состав флота позволяет компании перевозить крупные навалочные грузы на более крупных судах, перевозя мелкие грузы на меньших судах. Это стратегия, построенная на максимальной гибкости, позволяющая Genco извлекать выгоду как из больших сборов судов Capesize, так и из более стабильного потока доходов от более мелких перевозчиков — и все это при сохранении мирового присутствия на мировых судоходных путях.

Все это делает Genco одним из самых эффективных сухогрузов в отрасли. Ее флот современен и экономичен, и компания заслужила репутацию компании, отвечающей самым высоким стандартам эксплуатационной безопасности. Genco с рыночной капитализацией в 737 миллионов долларов является крупнейшим сухогрузом со штаб-квартирой в США и привносит в судоходный бизнес почти 20-летний опыт. Суда компании совершают более 1000 заходов в порты каждый год.

Операции Genco показали солидные результаты в последнем отчетном квартале 2Q24. Выручка компании от рейсов составила $107 млн, превзойдя прогноз более чем на $32 млн, увеличившись более чем на 18% в годовом исчислении. Чистая прибыль была указана как EPS non-GAAP в размере 46 центов, что на 2 цента на акцию выше ожиданий.

За всю первую половину 2024 года Genco получила $61,3 млн чистых денежных средств от операционной деятельности, что на 57% больше, чем в предыдущем году. По состоянию на 30 июня этого года у компании было более $42 млн наличных денег и других ликвидных активов.

Возвращаясь к дивидендам, следует отметить, что 10 сентября Genco объявила о новой формуле расчета дивидендов, которая позволит компании выплачивать большую долю имеющихся у нее денежных средств в качестве дивидендов. Эта новая формула будет применяться в дальнейшем, начиная с третьего квартала этого года. Между тем, последний объявленный дивиденд был выплачен 26 августа по ставке 34 цента за обыкновенную акцию. Годовая выплата в размере 1,36 доллара за акцию дает форвардную доходность 7,9%.

Аналитик Крис Робертсон в своем обзоре Genco для Deutsche Bank высоко оценивает баланс компании и ее доступную ликвидность, считая оба показателя благоприятными в долгосрочной перспективе.

«У компании один из самых сильных балансов в отрасли, с предполагаемым отношением чистого кредита к стоимости ~5%. Она завершила последний квартал с 42,3 млн долларов наличными на балансе и имеет доступ к ликвидности еще ~330 млн долларов в рамках своей возобновляемой кредитной линии. Следует отметить, что компания сократила непогашенную задолженность на 78% с момента внедрения своей новой стратегии стоимости в 2021 году. Мы считаем, что компания продолжит погашать задолженность до тех пор, пока не достигнет нулевого чистого долга», — высказал мнение Робертсон.

Неудивительно, что Робертсон после этих комментариев дал рейтинг «Покупать» акциям GNK, а его целевая цена в $22 показывает его уверенность в росте на 24% в предстоящем году.

В целом, консенсус-рейтинг аналитиков Genco Strong Buy единогласен, на основе 3 недавних положительных отзывов. Акции в настоящее время торгуются по $17,72 и имеют среднюю целевую цену $25, комбинация, которая подразумевает, что акции вырастут на 41% в течение одного года. (См. прогноз акций GNK)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.