💬 Почему Meta Platforms (NASDAQ:META) теперь мой крупнейший актив

Почему Meta Platforms (NASDAQ:META) теперь мой крупнейший актив

Meta Platforms META <+0.01% ▲ стала моим крупнейшим активом, и на то есть веская причина. С его впечатляющим ростом выручки и прибыли, продолжающимися достижениями в области искусственного интеллекта (ИИ) и оценкой, которая все еще кажется слишком низкой для того, что он предлагает, мне трудно удержаться от бычьего настроя. И с учетом того, что предстоящий цикл выборов в США выглядит как катализатор для еще большего роста, я чувствую, что сейчас самое время укрепить свои позиции. Давайте рассмотрим некоторые из наиболее важных катализаторов, обуславливающих мою бычью позицию по акциям.

Непревзойденный рост по ключевым показателям

Рост Meta был выдающимся, что повысило мою уверенность в оптимистичном сценарии акций META в последние месяцы. Каждый квартал компания продолжает привлекать больше пользователей на свои платформы, бросая вызов тому, что многие считают насыщенным рынком. В конце второго квартала Meta отметила 3,27 миллиарда активных пользователей в день в своем семействе приложений. Это на 7% больше в годовом исчислении, даже после многих лет неустанного роста. Для сравнения: почти половина планеты ежедневно использует платформу Meta.

Презентация Meta Platforms для инвесторов

Другие примечательные моменты включают взрывной рост WhatsApp в последнее время, с более чем 100 миллионами активных пользователей в месяц только в США. Кроме того, в последнем отчете о доходах Meta Марк Цукерберг развеял заблуждение, что Facebook — это просто приложение для пожилых людей, пояснив, что внутренние данные — хотя и не полностью раскрытые — показывают сильную вовлеченность среди молодых людей в США. Он также подчеркнул, что Threads приближается к 200 миллионам активных пользователей в месяц, что является еще одним позитивным знаком.

Помимо роста числа пользователей, также воодушевляет то, насколько хорошо Meta монетизирует их. Компания увидела 10%-ный рост количества показов рекламы и средней цены за рекламу по сравнению с прошлым годом. Вот где сила Meta в области искусственного интеллекта действительно вступает в игру. Благодаря более разумному таргетингу рекламы и лучшей персонализации рекламодатели видят более высокую отдачу от своих рекламных расходов. Результат? Рост выручки на 22%, достигший 39,07 млрд долларов во втором квартале.

Презентация Meta Platforms для инвесторов

Важно отметить недавнее снижение скорости показов рекламы. Однако я считаю, что эта тенденция вполне нормальна. Наблюдавшиеся ранее темпы роста в 30%+ были аномалией, вызванной всплеском показов рекламы после восстановления после пандемии в 2020–2021 годах. Пока Meta может поддерживать рост показов рекламы в диапазоне от высоких однозначных цифр до низких двузначных цифр в сочетании с более высокими ценами на рекламу, сильный рост доходов должен оставаться вполне достижимым.

Мета-преимущества от синергии ИИ и монетизации

Переход Meta на ИИ трансформирует весь ее бизнес, что добавляет мне оптимизма. Позвольте мне немного рассказать о том, как компания доставляет рекламу и как она удерживает вовлеченность пользователей. В отличие от прошлого, мы больше не говорим об ИИ в абстрактном смысле; он уже повышает верхние и нижние показатели Meta. Например, системы ИИ Meta, такие как архитектура ранжирования рекламы Meta Lattice, обеспечили рекламодателям на 22% более высокую окупаемость рекламных расходов при использовании кампаний Advantage+ во втором квартале. Это меняет правила игры для малого и среднего бизнеса и должно продолжать привлекать рекламодателей, в результате чего Meta продолжит зарабатывать больше рекламных долларов.

Что также особенно интересно, так это то, как Meta использует ИИ для улучшения пользовательского опыта. Возьмем, к примеру, Reels, где рекомендации на основе ИИ помогли повысить вовлеченность и потребление видео на Facebook и Instagram. И пока вовлеченность растет, растут и возможности для размещения рекламы, особенно потому, что компания объединяет короткий и длинный видеоконтент в единый опыт.

Заглядывая вперед, амбиции Meta в области искусственного интеллекта еще больше. Компания уже внедряет инструменты, которые позволяют рекламодателям автоматизировать большую часть своего творческого процесса. Представьте себе мир, в котором компаниям нужно только установить бюджет и цель, а искусственный интеллект Meta позаботится обо всем остальном — от создания рекламы до ее размещения перед идеальной аудиторией. Это не просто теория; более 1 миллиона рекламодателей использовали рекламные функции Meta на основе искусственного интеллекта в прошлом квартале, и становится ясно, что рынок принимает эти инструменты и что это будущее рекламы.

Избирательный цикл может повысить мета

Давайте не будем забывать о предстоящем цикле выборов в США — мощном, но часто упускаемом из виду катализаторе для Meta, который также укрепил мой оптимистичный взгляд на акции. По данным eMarketer, ожидается, что политические кампании потратят более 12 миллиардов долларов на рекламу во время выборов 2024 года, и все больше эти деньги перетекают на цифровые платформы. Meta, с ее непревзойденным охватом и способностью таргетировать рекламу с лазерной точностью, может стать одним из крупнейших бенефициаров.

Мы уже видели это раньше. Платформы Meta были средством для политических кампаний, нацеленных на определенную демографическую группу избирателей во время прошлых избирательных циклов. С более чем 3,27 миллиардами человек, ежедневно взаимодействующих с ее платформами, неудивительно, что Meta нацелена на то, чтобы захватить большую часть этих рекламных расходов. На этот раз отличие заключается в том, что инструменты искусственного интеллекта Meta, такие как Advantage+, еще больше упрощают для кампаний оптимизацию размещения рекламы и нацеливание на нужных избирателей. Таким образом, я не удивлюсь, если увижу ускорение роста доходов в Q3 и Q4.

Низкая оценка Meta обеспечивает высокое соотношение риска и прибыли

Теперь я уверен, что сделаю Meta своей крупнейшей позицией из-за ее текущего уровня оценки, который я считаю довольно неоправданным, учитывая перспективы роста компании. Это создает привлекательную возможность риска/вознаграждения. Сейчас торгуется с коэффициентом (P/E) около 25,2x на основе ожидаемой EPS этого года, я чувствую себя достаточно уверенным, что акции довольно недооценены по сравнению с оценками роста EPS рынка.

В частности, даже при применении оценок Уолл-стрит, которые, как правило, довольно консервативны, ожидается, что EPS Meta будет расти с годовым темпом прироста (CAGR) около 18%. Учитывая такие сильные оценки роста EPS и общие качества Meta, я считаю, что акции заслуживают более высокого мультипликатора. По сути, инвесторы получают быстрорастущую компанию по цене медленнорастущих основных акций, что позволяет получить возможность значительного роста, обеспечивая при этом большой запас прочности.

Аналитики считают, что акции META стоит покупать?

Перспективы Уолл-стрит в отношении Meta Platforms остаются оптимистичными, с консенсус-рейтингом аналитиков Strong Buy. За последние три месяца акции собрали 41 рейтинг Buy, три Hold и один Sell. Средняя целевая цена META $584.82 подразумевает потенциальный рост на 8.74% от текущих уровней.

Если вы не уверены, за каким аналитиком следить по акциям META, Брэд Эриксон из RBC Capital выделяется как самый прибыльный за год. Его рекомендации принесли среднюю доходность 70,92% на рейтинг с впечатляющим показателем успешности 79%. Щелкните изображение ниже, чтобы узнать больше.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков META

Ключевой вывод

Подводя итог, Meta Platforms представляет исключительную возможность роста с несколькими драйверами. Наиболее заметными из них, которые недавно привлекли мое внимание, являются впечатляющее расширение базы пользователей, возможности рекламы на базе ИИ и предстоящий цикл выборов в США. С более чем 3,27 миллиардами DAU и инструментами рекламы на базе ИИ, повышающими как вовлеченность, так и поток денег, потенциал роста Meta неоспорим. Кроме того, предстоящие выборы могут ускорить этот импульс, в то время как привлекательная оценка акций представляет собой привлекательный баланс риска и вознаграждения. Поэтому я уверен, что Meta является моим крупнейшим активом на сегодняшний день.