💬 Alphabet против Meta Platforms: Д. А. Дэвидсон выбирает акции лучшей «Великолепной семерки» для покупки

Alphabet против Meta Platforms: Д. А. Дэвидсон выбирает акции лучшей «Великолепной семерки» для покупки

Не секрет, что технологический сектор был основным двигателем текущего бычьего рынка. Технологический сектор сильно перепредставлен в рыночных индексах, составляя более четверти S&P 500 и еще большую долю NASDAQ 100, а акции Magnificent 7 с большой капитализацией лидируют в этом.

Это 800-фунтовые гориллы технологического сектора, известные своими инновационными продуктами и крупными инвестициями в передовые технологии, такие как искусственный интеллект. С их глубокими карманами и более глубокими знаниями, акции Magnificent 7 Tech входят в число лидеров бума ИИ, и они позиционируют себя, чтобы использовать преобразования, которые ИИ, несомненно, принесет, преобразования, которые могут быть намного больше, чем любой прошлый технологический прорыв

Но некоторые из этих гигантов могут представлять лучшую возможность для инвесторов, чем другие. Имея это в виду, аналитик D.A. Davidson Джил Лурия оценивает две акции Mag 7, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) и Meta (NASDAQ:META) – и приходит к рекомендации, какая из них является лучшей акцией Mag 7 для покупки прямо сейчас. Вот подробности.

Алфавит

Сначала Alphabet, материнская компания Google и YouTube и доминирующая компания в области интернет-поиска и цифровой рекламы. Успех компании поднял ее рыночную капитализацию до чуть менее 2 триллионов долларов, что сделало ее четвертой по величине публично торгуемой фирмой на Уолл-стрит и одной из всего лишь 6 триллионов долларов компаний.

Даже на самом верху компании должны работать, чтобы сохранить свои позиции. Alphabet проявила активность в этом вопросе, используя свой технический опыт и экспертизу для разработки новых инструментов и приложений для быстро приближающегося будущего. Среди проектов Alphabet выделяются многочисленные начинания в мире ИИ.

Alphabet использует ИИ для улучшения функциональности своего интернет-поискового подразделения, объединяя генеративный ИИ с многомодальными большими языковыми моделями для улучшения возможностей Google как в понимании запросов, так и в предоставлении результатов. Компания также использует технологию ИИ в своих онлайн-сервисах перевода языков и в инструментах создания текста на базе ИИ. Цель здесь не только в том, чтобы сделать Google или YouTube лучше, но и в том, чтобы развить конкурентное преимущество по сравнению с такими конкурентами, как поисковая система Bing от Microsoft, или по сравнению с создателями контента на основе ИИ, такими как ChatGPT.

Все это воплощено в модели Gemini от Alphabet, сильнейшей разработке искусственного интеллекта компании. По своей сути Gemini представляет собой набор больших языковых моделей и предназначен для понимания аудио, изображений, текста, видео и даже кода — все для обеспечения максимальной гибкости в конечном использовании. Alphabet работает над интеграцией Gemini во все свои продукты, от Google до операционной системы Android, и над использованием модели в чат-ботах, генерации текста, программном кодировании — практически в любой форме создания контента, которую может себе представить конечный пользователь. Ключевой задачей для Alphabet будет сохранение доли рынка, поскольку мир поиска переходит к инструментам на основе ИИ.

Это проблема, отмеченная Джилом Лурией из Davidson, который считает, что здесь есть причины для осторожности, в основном из-за трудного пути компании по интеграции технологии ИИ в свои продукты, а также из-за правовых последствий ее нынешнего почти абсолютного доминирования в онлайн-поиске. Лурия пишет: «Хотя компания годами сохраняла почти монопольное положение на мировом рынке поиска, многие утверждают, что это доминирование находится под угрозой с введением поиска с улучшенным ИИ и чат-ботов. Рост таких моделей, как GPT OpenAI, которая была тесно интегрирована в экосистему Microsoft, подчеркивает эту уязвимость внутри Google, что, несмотря на свое лидерство в исследованиях ИИ и огромное преимущество в данных, компания на протяжении многих лет боролась за то, чтобы перевести эти активы в конкурентоспособные коммерческие продукты в том же темпе, что и ее конкуренты».

Аналитик видит более важные проблемы, которые надвигаются на Alphabet, и добавляет: «В краткосрочной перспективе Google будет осуществлять переход от доли в 90% в поиске к чему-то меньшему, поскольку поиск с улучшенными функциями ИИ становится новой категорией. Этот переход также станет более сложным, поскольку ему придется учитывать обвинения Министерства юстиции, которые были специально направлены на то, чтобы позволить Google сохранить эту монополию во время перехода».

Для Лурии это означает нейтральный (удерживать) рейтинг акций, в то время как его целевая цена в $170 указывает на потенциальный рост в течение года на 7%. (Чтобы посмотреть послужной список Лурии, нажмите здесь)

Alphabet, как и многие крупные технологические компании, привлекла к себе большой интерес со стороны аналитиков акций Уолл-стрит, и в последнее время зафиксировано 36 отзывов об акциях. Среди них 27 «Покупать» и 9 «Удерживать», что дает акциям консенсус-рейтинг «Сильно покупать». Средняя целевая цена $202,94 представляет собой прирост на 27,5% по сравнению с текущими уровнями. (См. прогноз акций GOOGL)

Мета-платформы

Вторая акция на нашем радаре — ведущая в мире компания социальных сетей Meta Platforms. Через свои основные дочерние социальные сети — Facebook, Instagram, Messenger и WhatsApp — Meta может охватить более трети населения мира. В конце июня этого года компания сообщила, что ее ежедневные активные люди (DAP) в семействе платформ составили 3,27 млрд, что является необычайным числом и выросло на 7% в годовом исчислении.

Этот огромный охват поддерживает основной доходный бизнес Meta — продажи цифровой рекламы. Компания сообщила о 10%-ном увеличении средней цены за рекламу, а также о 10%-ном увеличении количества показов рекламы на всех платформах компании во 2Q24.

В чистых цифрах это вылилось в квартальную выручку в $39,07 млрд, что на 22% больше, чем в предыдущем году, и на $760 млн лучше прогноза. Чистая прибыль компании за второй квартал составила $5,16 на акцию, превзойдя прогнозы на 40 центов на акцию.

Meta и ее основатель Марк Цукерберг лидируют в социальных сетях уже большую часть двух десятилетий, но компания не почивает на лаврах. Meta также позиционирует себя как лидера в области технологий искусственного интеллекта. Компания уже использует ИИ для тонкой настройки и узконаправленного показа рекламы, а также использует технологию ИИ в алгоритмах перевода, чтобы сделать платформы доступными на разных языках. Но, кроме того, Meta также переходит к генеративному ИИ и работает над расширением аудитории для ИИ в целом.

Компания разработала модель искусственного интеллекта с открытым исходным кодом Llama и уже использует Llama 3. Цель платформы — сделать искусственный интеллект более гибким и доступным; ее открытый исходный код позволяет пользователям настраивать платформу в соответствии со своими уникальными потребностями, а также публиковать улучшения, которые сможет использовать каждый.

Meta также выпустила Meta AI, помощника/чатбота на основе ИИ, на всех своих платформах социальных сетей, как прямой вызов лидеру поколения ИИ, ChatGPT. Meta AI добилась успеха, и в конце августа компания сообщила, что чатбот на основе ИИ уже достиг 400 миллионов активных пользователей в месяц и 40 миллионов активных пользователей в день.

Работа Meta в области ИИ формируется в технологических платформах Foundation Compute и Spatial Compute. Первая из них объединяет инфраструктуру, модели и фреймворки, которые понадобятся компании для создания приложений ИИ в масштабе, необходимом для обслуживания миллиардной аудитории, а вторая относится к AR, VR и иммерсивным средам — то, что компания называет своей «метавселенной», — которые позволят пользователям беспрепятственно взаимодействовать с ИИ. Llama и Meta AI — это доступные в настоящее время приложения, но Foundation и Spatial Compute — это то, где резина встречается с дорогой, и Meta планирует следовать по этому пути к следующему поколению технологий ИИ.

Все это делает Meta Platforms, по мнению аналитика Лурии, превосходной акцией Mag 7 для инвесторов, которую стоит купить прямо сейчас. Лурия говорит об этой компании: «Мы рассматриваем META как лучший выбор в пространстве мегакапитализации с сочетанием растущего лидерства в важнейших будущих технологических платформах и привлекательной относительной оценкой... Стратегическое позиционирование Meta в AI Foundation Compute и Spatial Compute сигнализирует о дальновидной ставке на следующую волну технологической трансформации, где масштаб, интенсивность капитала и контроль платформы будут определять лидерство на рынке».

Переходя к деталям, аналитик добавляет: «В AI Foundation Compute масштаб Meta и доступ к огромным наборам данных, высокопроизводительной инфраструктуре и специализированным талантам разработчиков обеспечивают явное преимущество, в то время как в Spatial Compute многомиллиардные инвестиции Meta в Reality Labs и аппаратные платформы, такие как Quest и Meta Ray-Bans, дают ей ресурсы и экосистему для формирования этой следующей вычислительной парадигмы, так же как Apple и Google сформировали мобильные вычисления в последнее десятилетие».

Исходя из этого, Лурия оценивает акции META как «Покупать», а его целевая цена в $600 предполагает, что он ожидает прироста в 12% в течение года.

В целом, Street также настроена оптимистично по отношению к Meta. В последнее время акции получили 45 рекомендаций аналитиков, в том числе 41 «Покупать», 3 «Удерживать» и 1 «Продавать» для консенсусного рейтинга «Сильная покупка». Исходя из средней целевой цены в $584,82, через год акции будут переходить из рук в руки с премией в 9%. (См. прогноз акций META)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.