💬 Netflix вознаграждает своих инвесторов 51%-ным приростом с начала года, в то время как конкуренты испытывают трудности

Netflix вознаграждает своих инвесторов 51%-ным приростом с начала года, в то время как конкуренты испытывают трудности

Netflix NFLX -1.35% ▼ превзошел фондовый рынок с начала года, вознаградив инвесторов 51%-ным приростом за этот период. Однако это не единственная причина, по которой я настроен оптимистично по отношению к акциям. Растущая прибыль, многообещающие возможности роста от онлайн-рекламы и борющиеся конкуренты — вот некоторые дополнительные катализаторы, которые могут поднять акции Netflix на новые высоты.

Норма прибыли исключительная

Netflix закрыл второй квартал 2024 года с выручкой в ​​$9,6 млрд и чистой прибылью в $2,1 млн, что дало чистую прибыль в размере 22,5%. Высокая прибыльность заставляет меня чувствовать себя оптимистично в отношении акций, учитывая, как преуспели другие конкуренты.

Disney DIS +0.36% ▲ только недавно вышла на операционную прибыль для своего сегмента потокового вещания. Компания сообщила о 47 миллионах долларов операционной прибыли по сравнению с 6,4 миллиардами долларов выручки, что привело к гораздо менее впечатляющей операционной марже в 0,7%. Между тем, Warner Bros WBD +1.30% ▲ объявила об убытке в размере 10 миллиардов долларов во втором квартале. Хотя потоковое вещание было прибыльным для компании, эти значительные убытки будут препятствовать возможностям роста компании.

Netflix не только сообщил о солидной марже прибыли, но и компания растет хорошими темпами, усиливая оптимистичные настроения. Выручка увеличилась на 16,8% в годовом исчислении, что выше темпов роста Disney и Warner Bros. Между тем, чистая прибыль Netflix подскочила на 44,4% в годовом исчислении. Рост прибыли сделает оценку стримингового гиганта более привлекательной для долгосрочных инвесторов.

Онлайн-реклама представляет возможность

Еще одним растущим сегментом в деятельности Netflix является рекламный бизнес, представляющий собой убедительную возможность долгосрочного роста, которая заставляет меня оптимистично относиться к акциям. Компания сообщила о 34%-ном квартальном росте членства в рекламном сегменте. Netflix также работает над собственной платформой рекламных технологий, которая будет широко развернута в 2025 году. Собственная платформа может поднять выручку и маржу на еще более высокие позиции.

Эти объявления также увеличили общее количество подписчиков. Хотя компания достигла только 8,0% годового роста подписчиков во втором квартале 2023 года, общее количество подписчиков компании увеличилось на 16,5% годового роста во втором квартале 2024 года. Сейчас у Netflix 277,65 млн подписчиков, а рекламный уровень должен вывести компанию за пределы 300 млн подписчиков в следующем году.

Решение Netflix удалить свой базовый план еще раз демонстрирует рост прибыли от рекламы. Базовый план стоит 11,99 долл. США в месяц по сравнению с ценой рекламного уровня в 6,99 долл. США в месяц. Кроме того, поскольку NFLX видит многообещающую взлетно-посадочную полосу для своего бизнеса в сфере онлайн-рекламы, он может стать лидером в сфере рекламы. Он не достигнет уровня Alphabet GOOGL +0,08% ▲ или Meta Platforms META +0,32% ▲, но компания может получить большую долю рынка в отрасли.

Основное внимание уделяется потоковой передаче

Способность Netflix сосредоточиться на потоковой передаче, не обращая внимания на слабые компоненты бизнеса, является еще одной причиной, по которой инвесторы должны быть настроены оптимистично. Хотя Disney и Warner Bros. сообщили о прибыльных кварталах для своих потоковых сервисов, обе компании сталкиваются с серьезными препятствиями, которые затрудняют будущий рост.

Disney сообщила о снижении выручки в своем бизнесе линейных сетей в годовом исчислении. Эта часть бизнеса составляет более 10% от общей выручки. Disney Parks также указала на некоторые трудности. Выручка увеличилась всего на 2% в годовом исчислении. Операционная прибыль Disney Parks упала на 3% в годовом исчислении. У Warner Bros есть свои собственные проблемы, и она сообщила о снижении выручки во втором квартале. Акции Disney и Warner Bros упали на 30% и 68% за последние пять лет.

С другой стороны, у Netflix нет таких проблем, потому что это чистая стриминговая игра. У Netflix нет парков, кабельного телевидения или дополнительных источников дохода, которые тянут акции вниз. Хотя класть все яйца в одну корзину рискованно, NFLX диверсифицирует свои доходы с помощью онлайн-рекламы. Способность компании сосредоточиться исключительно на стриминговых сервисах в течение нескольких лет объясняет, почему ее акции показали хорошие результаты, несмотря на то, что многие конкурирующие акции теряли много денег для инвесторов.

Стоит ли покупать акции Netflix?

Акции NFLX в настоящее время оцениваются как умеренные покупки с прогнозируемым потенциалом роста в 1% от текущих уровней. Самый высокий ценовой ориентир в $900 подразумевает, что акции могут вырасти еще на 27%. NFLX имеет 37 аналитических рейтингов, включая 24 рейтинга покупки, 12 рейтингов удержания и один рейтинг продажи.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NFLX

Итоги NFLX

Большинство потоковых компаний — не очень хорошие акции. Disney и Warner Bros. — два из многих вариантов, которые за последние пять лет подорвали акционерную стоимость. Однако Netflix — исключение из правила, поднявшись на 161% за последние пять лет.

Netflix сообщает о высоком росте выручки и чистого дохода, поскольку новые участники стекаются на стриминговую платформу. Рекламный уровень быстро ускоряется и может превратить Netflix в лидера онлайн-рекламы. Кроме того, у компании высокая норма прибыли, что должно сделать оценку более привлекательной в будущем.

Высококлассный продукт компании достаточен для привлечения инвесторов. Однако отсутствие сильных конкурентов позволяет Netflix сохранять доминирующее лидерство и увеличивать долю рынка. Темпы роста Netflix предполагают, что к концу 2025 года количество участников компании превысит 300 миллионов. Такое развитие событий должно привести к солидным доходам для долгосрочных инвесторов. Поэтому я настроен оптимистично в отношении акций NFLX.