💬 MDU Resources Group (MDU) демонстрирует устойчивость и рекордные доходы

MDU Resources Group (MDU) демонстрирует устойчивость и рекордные доходы

В условиях более прохладных, чем ожидалось, погодных условий и растущих эксплуатационных расходов, регулируемых поставок энергии, строительных материалов и сервисного бизнеса MDU Resources Group MDU -0.61% ▼ столкнулась со всем этим. Несмотря на все вышесказанное, компания продемонстрировала устойчивость и адаптивность с помощью стратегических инициатив по снижению ставок, которые помогли компенсировать влияние инфляции. Это подтверждает важность проактивного управления инфраструктурой, поскольку общая база розничных клиентов увеличилась на 1.5%. Выручка за второй квартал в размере 1.05 млрд долларов была подкреплена успешным строительством 88-мегаваттной турбины внутреннего сгорания и рекордными доходами от ее трубопроводных и строительных услуг.

Кроме того, сегмент строительных услуг показал рекордные доходы и отставание, несмотря на умеренное снижение выручки, что демонстрирует многообещающие признаки для траектории роста компании. Акции выросли на 35% с начала года и демонстрируют признаки потенциального дальнейшего роста, что делает их надежным вариантом для инвесторов, ищущих выход в энергетическую отрасль.

MDU Resources осуществляет обширную деятельность

MDU Resources Group предоставляет продукты из природных ресурсов и соответствующие услуги для секторов энергетической и транспортной инфраструктуры. Деятельность компании охватывает различные сегменты бизнеса, включая электроснабжение, распределение природного газа, трубопроводы и транспортировку, строительные материалы и подрядные работы и другие.

Электрический сегмент генерирует, передает и распределяет электроэнергию в таких регионах, как Монтана, Северная Дакота, Южная Дакота и Вайоминг. Сегмент распределения природного газа фокусируется на распределении природного газа в восьми штатах, включая Монтану, Северную Дакоту и Вашингтон. Между тем, сегмент трубопроводов и мидстрима предлагает такие услуги, как транспортировка, хранение, переработка и сбор нефти природного газа через регулируемые и нерегулируемые трубопроводные системы и перерабатывающие предприятия.

Кроме того, MDU Resources Group имеет регулируемую деятельность по поставке энергии и бизнес по строительным материалам и услугам по всей территории Соединенных Штатов. Эти операции обслуживают различных клиентов, включая производственных, коммерческих, промышленных, транспортных, институциональных, возобновляемых, государственных клиентов и коммунальные службы.

Анализ последних финансовых результатов MDU

Недавно компания объявила о результатах второго квартала 2024 года. Выручка в размере $1,05 млрд немного не дотянула до ожиданий аналитиков в $1,06 млрд. Несмотря на более прохладную погоду, коммунальный бизнес продемонстрировал устойчивые результаты, что стало возможным благодаря стратегическим корректировкам тарифов и растущим инвестициям в инфраструктуру. Сегмент трубопроводов сообщил о рекордной прибыли за второй квартал, чему способствовали беспрецедентные объемы транспортировки и возросшие доходы от хранения.

Сегмент строительных услуг также показал рост прибыли и значительное отставание в работе. Прибыль на акцию (EPS) в размере $0,32 превзошла ожидания аналитиков в размере $0,21.

Совет директоров MDU Resources Group, Inc. принял решение повысить квартальные дивиденды по своим обыкновенным акциям до $0,13 за акцию, что составит дивидендную доходность 2,06%. Компания стремится поддерживать долгосрочный коэффициент выплаты дивидендов в пределах от 60% до 70% от регулируемой прибыли от поставок энергии.

По результатам второго квартала руководство MDU обновило свой прогноз на 2024 год. Компания сохраняет прогноз прибыли для регулируемых предприятий по поставке энергии в диапазоне от 170 до 180 млн долларов, но пересматривает прогноз выручки от строительных услуг до диапазона от 2,65 до 2,85 млрд долларов, что ниже предыдущего диапазона от 2,9 до 3,1 млрд долларов. Ожидаемый показатель EBITDA остается неизменным на уровне от 220 до 240 млн долларов.

Стоит ли покупать акции MDU?

Акции продемонстрировали более низкую волатильность с бетой 0,76, поскольку они выросли более чем на 40% за последние три года. Они торгуются на верхнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $18,04 - $27,78 и показывают положительную ценовую динамику, торгуясь выше своих 20-дневных (25,42) и 50-дневных (25,20) скользящих средних. С коэффициентом P/E 13,2x они торгуются в соответствии со средним показателем по отрасли Industrial Conglomerates 13,6x.

Уолл-стрит вяло следит за акциями, хотя за последние 90 дней они получили три рейтинга Strong Buy. Например, аналитик BofA Securities Росс Фаулер недавно восстановил освещение с рейтингом Buy и ценовым ориентиром $28, отметив продолжающийся переход MDU к чистому регулируемому коммунальному оператору и оператору трубопроводов, и ожидает устойчивой поддержки заработанных ROE в электроэнергетической компании, обусловленной сильным трубопроводом клиентских подключений центров обработки данных в районах, испытывающих перегрузку передачи данных.

MDU в окончательном анализе

MDU Resources Group доказала свою устойчивость, внедрив стратегические инициативы, которые смягчили влияние инфляции и способствовали росту клиентской базы. Компания укрепила свои позиции в энергетической отрасли, используя свои разнообразные операции в таких секторах, как электроснабжение, распределение природного газа, трубопроводы и строительные услуги. Поскольку компания переходит к чисто регулируемому коммунальному и трубопроводному оператору, она остается готовой к устойчивому росту, подкрепленному стратегическими инвестициями в инфраструктуру и новые структуры предоставления услуг.

Несмотря на небольшое снижение ожидаемых доходов, дивидендные выплаты MDU и сильная ценовая динамика делают ее привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих стабильные, но инновационные инвестиции в энергетический сектор.