💬 Jefferies утверждает, что эти две коммунальные акции могут выиграть от растущего спроса на центры обработки данных

Jefferies утверждает, что эти две коммунальные акции могут выиграть от растущего спроса на центры обработки данных

В последние годы предприятия коммунального обслуживания испытывают давление из-за высокой инфляции, сталкиваясь как с недовольством потребителей ростом цен, так и с бременем более высоких процентных ставок, которые привели к росту стоимости кредитов, еще больше увеличивая долговую нагрузку поставщиков.

Однако инвесторы в коммунальные услуги могут не волноваться, поскольку долгосрочные тенденции являются оптимистичными для акций коммунальных услуг. Спрос на электроэнергию растет, отчасти из-за бума ИИ и его зависимости от энергоемких центров обработки данных, а отчасти из-за появления электромобилей с их собственными требованиями к электросети.

Аналитик Жюльен Дюмулен-Смит, наблюдающий за сектором электроэнергетики компании Jefferies, считает акции коммунальных компаний хорошим выбором для инвесторов.

«Невозможно недооценить трансформацию, происходящую с распространением центров обработки данных», — сказал Дюмулен-Смит. «Нерегулируемые торговцы могут получать огромную прибыль и денежные потоки. Существует широкий спектр прогнозов роста спроса от разных сторон, при этом консенсус составляет примерно 2–4% годового роста спроса до 2030 года, в основном за счет центров обработки данных. По прогнозам BCG и других, спрос на центры обработки данных составит 6–8% от общего спроса в США против 2–3% в настоящее время».

Аналитик занял эту общую позицию и использовал ее для поддержки двух конкретных рекомендаций по акциям коммунальных компаний, основанных на растущем спросе на центры обработки данных. Открыв базу данных TipRanks, мы обнаружили, что его выборы имеют консенсус-рейтинг Strong Buy от Street. Давайте рассмотрим их поближе.

Тален Энерджи (TLN)

Первым идет Talen Energy, независимая энергетическая и инфраструктурная компания, одна из крупнейших таких компаний в Северной Америке. Talen фокусируется на обеспечении безопасной и надежной генерации электроэнергии с наибольшей стоимостью за мегаватт произведенной энергии. Портфель компании по генерации электроэнергии включает в себя полный спектр активов: ядерную, газовую, нефтяную и угольную. Эти операции по генерации электроэнергии основаны на атомной электростанции компании в Саскуэханне, шестой по величине такой станции, работающей в США. Помимо Саскуэханны, Talen управляет генерирующими и другими объектами в пяти штатах — Массачусетсе, Нью-Джерси, Пенсильвании, Мэриленде и Монтане — и производит до 10,7 гигаватт электроэнергии.

Завод Talen в Саскуэханне, способный поставлять чистую и надежную электроэнергию 24 часа в сутки, семь дней в неделю, проложил путь для компании, чтобы стать лидером в обеспечении энергией центров обработки данных. Talen описывает эту нишу как «уникальную возможность для роста», поскольку центры обработки данных, как известно, потребляют много энергии. Компания имеет опыт поставки чистой энергии по требованию и расширения своих генерирующих мощностей для удовлетворения растущего спроса, двух предпосылок для удовлетворения потребностей в электроэнергии центров обработки данных и их приложений ИИ.

В последнем отчетном квартале компании, 2Q24, Talen опубликовала строку выручки в размере $489 млн. Этот общий доход вырос на впечатляющие 62,5% в годовом исчислении и поддержал EPS в размере $7,60. Также следует отметить, что Talen сообщила о скорректированном свободном денежном потоке за 1H24 в размере $165 млн. Здесь следует отметить, что акции компании оказались в большом выигрыше в 2024 году, увеличившись на 160% с начала года.

Успех этой энергетической компании в поиске и заполнении ниши привлек внимание аналитика Дюмулена-Смита. В своем обзоре компании для Jefferies он пишет: «Портфель TLN, основанный на PJM и предназначенный только для генерации, хорошо позиционирован для извлечения выгоды из различных тенденций в области энергетики, включая растущий спрос на электроэнергию, особенно со стороны центров обработки данных, и растущую стоимость фиксированной мощности. Эти тенденции трансформируются в многочисленные источники потенциального роста, которые могут привести как к повышению прибыльности, так и к многократному расширению. Хотя TLN — не единственный IPP, которому суждено извлечь прибыль из этих рыночных явлений, некоторые характеристики компании делают ее восприимчивой к максимизации относительного роста. Помимо этого, TLN имеет высокую видимость существенного роста прибыли в ближайшие несколько лет, обусловленного резким ростом цен на мощность».

Talen получила рейтинг «Покупать» от Дюмулен-Смита, чья целевая цена акций в $232 подразумевает, что в течение следующих 12 месяцев ожидается дополнительный прирост в размере 38,5%. (Чтобы посмотреть историю Дюмулен-Смита, нажмите здесь)

Взгляд на улицу здесь также оптимистичен, с консенсусным рейтингом Strong Buy, основанным на 5 единогласно положительных недавних обзорах аналитиков. Торговая цена акций $167,59 и средняя целевая цена $195,8 вместе указывают на потенциал роста в течение года на 17%. (См. прогноз акций Talen)

Вистра Энерджи (VST)

Далее следует Vistra Energy, техасская энергетическая компания, которая вырабатывает электроэнергию в масштабах коммунальных предприятий. Vistra — крупнейшая конкурентоспособная компания по производству электроэнергии, работающая в США, и может производить около 41 000 мегаватт электроэнергии — достаточно для питания 20 миллионов домов. Компания работает на всех основных конкурентных оптовых рынках страны и имеет репутацию компании, ориентированной на надежность, доступность и устойчивость. Портфель Vistra по производству электроэнергии включает газовые, угольные, ядерные и солнечные установки, а также включает в себя аккумуляторные установки для хранения энергии. Компания расширяет свой нулевой углеродный след генерации и управляет вторым по величине парком конкурентоспособных атомных электростанций в стране. Vistra обеспечивает работой более 6800 человек по всей стране и поставляет энергию более чем 5 миллионам клиентов.

Что касается розничной торговли, то экологически сознательные клиенты Vistra могут выбирать из более чем 50 планов, ориентированных на возобновляемую энергию и охрану окружающей среды. Они доступны в 16 штатах и ​​округе Колумбия и предоставляются через сеть Vistra из 6 розничных брендов электроснабжения. Компания больше известна как электроэнергетическая компания, но она также может предоставлять клиентам услуги по природному газу.

Основной бизнес Vistra, производство и поставка электроэнергии, принес компании $3,85 млрд выручки за последний отчетный квартал, 2Q24. Это больше, чем $3,19 млрд во 2Q23, годовой прирост более чем на 20%, хотя показатель 2Q24 не оправдал прогноз на $110 млн. В конечном итоге компания получила чистую прибыль в размере $467 млн, что ниже показателя в $476 млн годом ранее. Денежный поток от операций за квартал составил чуть менее $1,2 млрд. Компания завершила второй квартал с $3,85 млрд доступной ликвидности, что в общей сложности включает денежные средства и эквиваленты денежных средств в размере $1,62 млрд.

С точки зрения Дюмулена-Смита, есть много причин рекомендовать Vistra инвесторам. Он пишет о компании: «Как один из крупнейших и наиболее диверсифицированных независимых поставщиков электроэнергии, VST хорошо подготовлена ​​к росту по нескольким направлениям, включая общий рост цен на электроэнергию и мощность, более высокую загрузку завода, а также потенциальные контракты с центрами обработки данных выше рыночных. Поскольку мы прогнозируем огромный рост в течение прогнозируемого периода, мы по-прежнему видим ценность в акциях, которые продолжают торговаться с дисконтом к аналогам, с доходностью 15%+ FCF за 2027 финансовый год».

Переходя к деталям, ведущий аналитик продолжает объяснять качество активов Vestra по производству электроэнергии, добавляя: «С точки зрения роста, связанного с центрами обработки данных, VST владеет большим парком CCGT по всему Техасу и PJM, а также четырьмя атомными станциями в тех же двух регионах. Широта парка означает большую способность удовлетворять конкретные потребности клиентов, что должно привести к более успешному подписанию контрактов и в целом к ​​более выгодным условиям».

Учитывая все обстоятельства, аналитик Jefferies дает рейтинг «Покупать» и устанавливает целевую цену в $99, что свидетельствует о его уверенности в росте на 11% в годовом горизонте.

The Street в целом дала этим акциям единогласный консенсусный рейтинг Strong Buy, основанный на 6 положительных отзывах аналитиков, опубликованных в последние недели. Акции торгуются по $89,4, а средняя целевая цена $108,17 указывает на 12-месячный прирост в 21%, что даже более оптимистично, чем мнение Jefferies. (См. прогноз акций Vistra)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.