💬 Черкизово в 1п 2025г увеличила продажи в натуральном выражении на 5% г/г, выручка выросла на 9,8% г/г до ₽136,86 млрд

Черкизово в 1п 2025г увеличила продажи в натуральном выражении на 5% г/г, выручка выросла на 9,8% г/г до ₽136,86 млрд

Группа «Черкизово» (MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года.

Основные корпоративные события первого полугодия:

Компания увеличила продажи в натуральном выражении на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря недавнему приобретению птицеводческого актива в Тюменской области, расширению производства мяса птицы в Алтайском крае и возобновлению работы бройлерных площадок в Челябинской области после реконструкции. Без учета приобретения в Тюменской области объемы продаж выросли на 1%.

В сегменте Фудсервис продажи увеличилась на 21% в денежном и на 18,4% в натуральном выражении к аналогичному периоду прошлого года за счет расширения бизнеса как в оптовом канале и в несетевых заведениях HoReCa, так и в крупных сетях быстрого питания.

Экспортные продажи Компании увеличились на 27% в денежном и на 33% в натуральном выражении благодаря росту поставок в страны СНГ, Азии и Ближнего Востока.

Рост физических объемов продаж, благоприятная структура каналов сбыта и увеличение цен на свинину и индейку были компенсированы в отчетном периоде более медленным ростом цен на мясо курицы. В результате чистая выручка Компании увеличилась на 9,8%.

Скорректированный показатель EBITDA сократился на 10,8% по сравнению с первым полугодием 2024 года. Его значение в сочетании с более высокими процентными расходами привело к снижению чистой прибыли на 57% до 6,9 млрд рублей. Данный показатель, однако, улучшился после полученного по итогам первого квартала чистого убытка.

Рейтинговые агентства «Эксперт РА» и АКРА подтвердили кредитные рейтинги Компании на уровнях ruAA и AA(RU) соответственно, сохранив по ним стабильный прогноз. Агентства отметили сильные рыночные позиции Группы, укрепление ее вертикальной интеграции, высокую ликвидность и рентабельность бизнеса, а также низкий уровень корпоративных рисков.

Компания стала победителем премии «HR-бренд 2024», получив золото в номинации «Мир» за проект по обучению и адаптации иностранных сотрудников с помощью искусственного интеллекта.

Комментарий Компании:

В течение первого полугодия 2025 года на финансовые результаты Компании негативно влияло снижение цен на птицеводческую продукцию, продолжающийся рост издержек, а также существенно завышенная стоимость заемного капитала. Мы увеличили объемы реализации на 5% к аналогичному периоду прошлого года благодаря успешной и быстрой интеграции недавно приобретенного птицеводческого актива в Тюменской области, расширению производства мяса птицы в Алтайском крае и завершению реконструкции наших бройлерных площадок в Челябинской области. Наш акцент на развитии продаж брендированной продукции в ритейле, в каналах Фудсервис и Экспорт, а также сохранившиеся во втором квартале высокие цены на свинину и индейку вместе с ростом объемов способствовали увеличению чистой выручки на 10% год к году, несмотря на низкие цены на куриное мясо в отчетном периоде. Ослабление рентабельности Компании было дополнительно вызвано значительным ростом затрат на приобретение зерна и другого сырья, удорожанием упаковочных материалов, все более высокими тарифами на логистику и складские услуги, увеличением расходов на производственный персонал и сильным ростом процентных расходов. В результате наша чистая прибыль в отчетном периоде значительно снизилась, а свободный денежный поток стал отрицательным. Для реализации инвестиционных проектов Компании сдерживающим фактором по-прежнему остается высокая стоимость заемного капитала и ограниченный доступ к льготному финансированию. Чтобы поддержать достаточный уровень ликвидности, Компания скорректировала свою инвестиционную программу, сфокусировавшись только на высокорентабельных и субсидируемых проектах. Несмотря на высокий рост издержек, мы видим перспективы увеличения рентабельности во второй половине года благодаря ожидаемой стабилизации баланса спроса и предложения на рынке куриного мяса . Компания продолжит развивать каналы Фудсервис и Экспорт, увеличивать объемы продаж брендированной продукции в ритейле, оптимизировать затраты и улучшать производственную эффективность, в том числе за счет повышения уровня автоматизации предприятий. Прочная вертикальная интеграция и сильный портфель федеральных брендов надежно гарантируют устойчивость нашего бизнеса и обеспечивают крепкую основу для его дальнейшего роста.

В течение первого полугодия 2025 года на финансовые результаты Компании негативно влияло снижение цен на птицеводческую продукцию, продолжающийся рост издержек, а также существенно завышенная стоимость заемного капитала.

Мы увеличили объемы реализации на 5% к аналогичному периоду прошлого года благодаря успешной и быстрой интеграции недавно приобретенного птицеводческого актива в Тюменской области, расширению производства мяса птицы в Алтайском крае и завершению реконструкции наших бройлерных площадок в Челябинской области. Наш акцент на развитии продаж брендированной продукции в ритейле, в каналах Фудсервис и Экспорт, а также сохранившиеся во втором квартале высокие цены на свинину и индейку вместе с ростом объемов способствовали увеличению чистой выручки на 10% год к году, несмотря на низкие цены на куриное мясо в отчетном периоде.

Ослабление рентабельности Компании было дополнительно вызвано значительным ростом затрат на приобретение зерна и другого сырья, удорожанием упаковочных материалов, все более высокими тарифами на логистику и складские услуги, увеличением расходов на производственный персонал и сильным ростом процентных расходов. В результате наша чистая прибыль в отчетном периоде значительно снизилась, а свободный денежный поток стал отрицательным.

Для реализации инвестиционных проектов Компании сдерживающим фактором по-прежнему остается высокая стоимость заемного капитала и ограниченный доступ к льготному финансированию. Чтобы поддержать достаточный уровень ликвидности, Компания скорректировала свою инвестиционную программу, сфокусировавшись только на высокорентабельных и субсидируемых проектах.

Несмотря на высокий рост издержек, мы видим перспективы увеличения рентабельности во второй половине года благодаря ожидаемой стабилизации баланса спроса и предложения на рынке куриного мяса . Компания продолжит развивать каналы Фудсервис и Экспорт, увеличивать объемы продаж брендированной продукции в ритейле, оптимизировать затраты и улучшать производственную эффективность, в том числе за счет повышения уровня автоматизации предприятий. Прочная вертикальная интеграция и сильный портфель федеральных брендов надежно гарантируют устойчивость нашего бизнеса и обеспечивают крепкую основу для его дальнейшего роста.

Рост выручки на 9,8% год к году был обусловлен увеличением производства на 4,5% и ростом цен на 5,2%. Стоимость куриного мяса снизилась на 5,1% в годовом исчислении, что было частично компенсировано ростом цен на свинину и индейку на 11,9% и 6,3% соответственно.

Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 14,5% , опередив темпы роста выручки, что привело к снижению валовой рентабельности. Рост расходов был обусловлен в основном увеличением цен на зерновые культуры (пшеницу и кукурузу) более чем на 60%. В результате валовая прибыль снизилась на 3,1% год к году.

Операционная прибыль сократилась на 19,1% к аналогичному периоду прошлого года. Снижение показателя было обусловлено, в частности, ростом расходов на логистику и коммерческую деятельность. Рентабельность операционной прибыли снизилась с 17,3% в первом полугодии 2024 года до 12,7% в первом полугодии 2025 года.

Из-за высокой стоимости заемного финансирования Компания сократила инвестиции в первом полугодии 2025 года: капитальные затраты составили 10,6 млрд рублей (на 37,1% меньше, чем годом ранее).

По состоянию на 30 июня чистый долг составлял 149,8 млрд рублей. Отношение чистого долга к EBITDA увеличилось до 3,4 по сравнению с 2,1 годом ранее. Чистые процентные расходы выросли более чем вдвое — с 4,8 млрд рублей в первом полугодии 2024 года до 11,2 млрд рублей в первом полугодии 2025 года.

В результате скорректированная чистая прибыль снизилась с 9,8 млрд рублей до 1,4 млрд рублей.

Операционный денежный поток достиг 7,7 млрд рублей . Средний показатель доли оборотного капитала в чистой выручке увеличился до 24,2% с 21,9% в прошлом году из-за опережающего роста стоимости запасов на фоне более медленного увеличения выручки.

Скорректированный свободный денежный поток Компании был отрицательным и составил 2,8 млрд рублей.

Перспективы развития

Во второй половине 2025 года Компания продолжит фокусироваться на увеличении продаж высокодоходных категорий — индейки и свинины, а также готовых к употреблению продуктов с высокой добавленной стоимостью. В сегменте куриного мяса есть перспективы увеличения продаж бренда «Петелинка» за счет его развития в регионах Урала и Сибири. Кроме того, ожидается дальнейший рост объемов реализации в каналах Экспорт и Фудсервис.

Компания продолжит оптимизировать затраты, повышая производительность труда, развивая автоматизацию и внедряя инновации в R&D и в производственные процессы. При этом инвестиционная программа Группы на 2025 год существенно сокращена в связи с очень высокой стоимостью заемного капитала и снижением объемов субсидируемого финансирования.

С 2024 года Компания внедряет интегрированное решение на базе «1С:ERP», которое позволит ей реализовать новые возможности для роста, повысить производительность труда сотрудников, оптимизировать процессы, усовершенствовать алгоритм принятия решений, улучшить эффективность всех сегментов бизнеса. Запуск пилотной фазы проекта ожидается во второй половине 2025 года.

Компания продолжит использовать свои главные конкурентные преимущества: устойчивую вертикальную интеграцию, сильные бренды, высококлассные производственные активы, квалифицированную и опытную команду, умеющую справляться с различными внешними вызовами.

Нашими ключевыми задачами остаются предоставление потребителям доступных по цене высококачественных мясных продуктов, увеличение акционерной стоимости Компании, а также благополучие наших сотрудников. Для них мы создаем позитивную рабочую среду, способствующую повышению производительности труда, инновациям и удержанию персонала. Читать источник Читать источник Читать источник