💬 Вот почему акции Delta Air Lines (NYSE:DAL) могут вырасти

Вот почему акции Delta Air Lines (NYSE:DAL) могут вырасти

Акции Delta Air Lines (DAL) остаются в категории «Покупать», несмотря на проблемы с избыточным предложением и последствия недавнего сбоя в работе компьютера. Сильный баланс, разумная оценка и благоприятные экономические условия — вот причины сохранять оптимистичный настрой по отношению к акциям этой авиакомпании.

Проблемы Delta не являются непреодолимыми

Несмотря на многочисленные проблемы, с которыми столкнулась компания в последние месяцы, все еще есть основания для оптимистичного отношения к акциям DAL, поскольку ни одна из ее проблем не является непреодолимой. Крупной проблемой, с которой столкнулась авиакомпания, стал сбой в работе информационной технологии CrowdStrike (CRWD), который привел к серьезным сбоям в ее работе в течение пяти последовательных дней, что привело к сбоям в работе клиентов и репутационному ущербу. Перевозчик заявил, что сбой в работе CrowdStrike, вероятно, снизит прибыль компании за третий квартал на 0,45 доллара за акцию.

Delta также сталкивается с проблемами внутреннего избытка мощностей, особенно со стороны конкурентов из сегмента low-cost и ultra-low-cost, что оказывает давление на доход на доступную сидеомилю (RASM). Авиакомпания сообщила о снижении RASM на 2% и смягчила свой прогноз продаж на третий квартал этого года. Руководство компании раскритиковало бюджетные авиакомпании за то, что они выставили на рынок слишком много предложений.

Кроме того, Delta TechOps, подразделение авиакомпании по техническому обслуживанию, сталкивается с трудностями в развитии своего стороннего бизнеса по техническому обслуживанию, ремонту и капитальному ремонту из-за ограничений цепочки поставок. Отрасль также борется с более высокими затратами на рабочую силу, хотя Delta реализовала большую часть своих повышений заработной платы после пандемии. В более широком смысле, Delta сталкивается с давлением инноваций. Рынок характеризуется жесткой конкуренцией, при этом конкуренты используют те же бизнес-модели, что и Delta, которая фокусируется на премиальных путешествиях и международных направлениях.

Почему акции DAL могут вырасти

Проблемы Delta Air Lines можно преодолеть, поэтому я сохраняю оптимистичный настрой по акциям. Delta остается лидером США по прибыльности. Преимущества компании выходят за рамки доходов от пассажиров и включают такие области, как прибыльные программы лояльности и кредитования. Delta обогнала JetBlue (JBLU) как крупнейшего перевозчика в Бостоне и American Airlines (AAL) в международном аэропорту Лос-Анджелеса. Более того, Delta собирается получить 34 новых широкофюзеляжных самолета в течение следующих двух лет, что позволит значительно расширить международное присутствие и открыть больше дальнемагистральных маршрутов.

Delta также заключила новое партнерство с Riyadh Air, которое, вероятно, откроет новые возможности на Ближнем Востоке. С миллиардами долларов финансирования от Saudi Arabia Sovereign Wealth Fund Riyadh Air — компания, с которой стоит сформировать партнерство. Delta также имеет улучшающийся баланс, который показывает рост капитальных затрат. Наконец, важно отметить, что экономические тенденции, такие как снижение процентных ставок, должны положительно повлиять на спрос на авиаперелеты и отпуск в течение следующего года.

Оценка Delta Air Lines

Оценка Delta — еще одна причина для оптимистичного отношения к акциям. Оценка выглядит привлекательной, если принять во внимание долг и сравнить ее с акциями конкурирующих авиакомпаний США. Акции DAL в настоящее время торгуются по цене, в 7,3 раза превышающей прогнозы будущих доходов, что делает их дороже, чем у конкурента United Airlines (UAL) по цене, в 5,2 раза превышающей прогнозы доходов, но дешевле, чем American Airlines, которая торгуется по цене, в 10,4 раза превышающей консенсус-прогнозы доходов.

Delta также имеет наименьшую задолженность из трех авиакомпаний, с $25,9 млрд долга против $34,3 млрд у United и $39,5 млрд у American. Более того, Delta — единственный из трех перевозчиков, кто выплачивает дивиденды, хотя и скромные, в размере 1,4%. Аналитики, похоже, согласны с тем, что прибыль Delta продолжит расти в ближайшие годы, что должно сделать оценку акций более привлекательной для инвесторов.

Стоит ли покупать акции Delta, по мнению аналитиков?

На TipRanks акции DAL имеют консенсусный рейтинг Strong Buy. Все 10 аналитиков, которые освещают авиакомпанию, оценивают ее акции как Buy. Более того, средняя целевая цена акций Delta Air Lines в $62,22 подразумевает 36%-ный рост от того уровня, на котором акции торгуются в настоящее время.

Стоит отметить, что акции DAL получили четыре новых рейтинга «Покупать» 12 и 13 сентября. Среди них Jefferies выпустила ценовой ориентир в $56 за акцию, а TD Cowen снизила свой ценовой ориентир с $61 до $59, но сохранила свой рейтинг, эквивалентный «Покупать». Шейла Кахьяоглу из Jefferies сказала, что, несмотря на сбой CrowdStrike этим летом, Delta Air Lines, скорее всего, покажет прибыль на верхнем пределе своего прогнозного диапазона за третий квартал.

Ознакомьтесь с другими рейтингами аналитиков по акциям DAL

Заключение: акции DAL, скорее всего, взлетят

Delta Air Lines торгуется со значительным дисконтом к целевой цене акций, предлагает дивиденды и имеет привлекательную оценку. В этой ведущей американской авиакомпании есть много того, что может понравиться, несмотря на некоторые недавние проблемы, которые привели к снижению цены ее акций. В результате я даю рейтинг «Покупать» акциям DAL.