💬 Недавнее падение акций Micron (NASDAQ:MU) создало возможность для покупки

Недавнее падение акций Micron (NASDAQ:MU) создало возможность для покупки

Micron Technology MU -3.83% ▼ акции откатились почти на 41% от своего нового исторического максимума в $153 за акцию в июне. В настоящее время акции торгуются по $91 за акцию, и рынок задается вопросом, является ли недавнее падение тревожным или оно создало привлекательную точку входа. На этот вопрос я отвечу в этой статье.

Чтобы понять потенциальное влияние этого отката, важно сначала рассмотреть положение Micron в полупроводниковой промышленности. Micron является крупным игроком в области полупроводников, особенно в области продуктов памяти. Известная производством и распространением динамической памяти с произвольным доступом (DRAM), флэш-памяти и USB-флеш-накопителей, Micron занимает значительное положение в отрасли. Согласно данным TrendForce, гигант по производству микросхем памяти стоимостью 100 миллиардов долларов контролирует около 26% доли рынка в секторе DRAM. Это лидерство в технологии памяти демонстрирует ее потенциал для будущего роста.

Учитывая его лидирующие позиции, недавнее падение может рассматриваться как потенциальная возможность, а не причина для беспокойства. Я настроен оптимистично по отношению к Micron и считаю, что недавнее падение создало возможность для покупки из-за его лидирующей позиции в отрасли, благоприятных внешних факторов и текущей оценки.

Micron — лидер в производстве микросхем памяти

Центральным в моем оптимистичном тезисе для Micron является его позиция лидера в области микросхем памяти. Как уже упоминалось ранее, у него 26% доли рынка, и он занимает третье место после двух корейских производителей DRAM: Samsung (39,6% доли рынка) и SK Hynix (30,1% доли рынка). У Micron есть потенциал для увеличения своей доли рынка, учитывая, что он наращивает производство своих передовых технологических узлов как в DRAM, так и в NAND-продуктах. Это продукты, которые обеспечивают работу самых сложных смартфонов и ПК с поддержкой ИИ на сегодняшний день.

Более того, Micron превысила верхнюю границу своего прогноза по продажам, чистой прибыли и валовой марже в третьем квартале 2024 финансового года. Спрос на продукцию Micron был низким в прошлом году из-за переизбытка предложения, но теперь эта проблема решена и продолжает улучшаться. Продажи компании выросли почти на 82% до 6,81 млрд долларов за квартал, поскольку высокий спрос на ее продукцию позволил ей взимать премию со своих клиентов.

Кроме того, Micron получает большую выгоду от ИИ, поскольку ее продукты DRAM и NAND используются во всем: от смартфонов до энергоемких центров обработки данных. Компания увеличила свои продажи на 50% последовательно, все благодаря благоприятным тенденциям спроса на ИИ для ее продуктов памяти.

Micron находится в выгодном положении для взлета

Заглядывая вперед, я сохраняю оптимизм в отношении Micron из-за нескольких внешних факторов, которые могут привести ее к новым максимумам, и ИИ играет в этом важную роль. Продукция Micron становится все более популярной среди клиентов центров обработки данных, и руководство ожидает, что выручка центров обработки данных достигнет рекордных уровней в 2024 финансовом году и продолжит расти в 2025 году. Micron ожидает, что ее ценовая политика усилится, что приведет к повышению валовой прибыли, которая в третьем квартале 2024 года составила 28%.

Кроме того, ожидается, что бизнес центров обработки данных Micron компенсирует любую краткосрочную слабость на рынках ПК и смартфонов. Хотя ожидается, что эти рынки также будут расти, я вижу, что бизнес искусственного интеллекта Micron станет доминирующим драйвером его верхней и нижней строки в течение следующих нескольких кварталов. Руководство упомянуло, что оно будет больше фокусироваться на высокоприбыльных продуктах, связанных с искусственным интеллектом. Снижение затрат и улучшение ценовой политики за счет благоприятного сочетания спроса и предложения являются рецептом повышения прибыльности.

Кроме того, ожидается, что Micron получит огромную выгоду от государственных стимулов. Правительство США пытается укрепить свои внутренние возможности по производству чипов и поэтому предоставляет таким компаниям, как Micron, солидные гранты. Недавно компания выиграла гранты на сумму 6,1 млрд долларов в рамках Закона о CHIPS и науке, что позволит ей финансировать расширение производства в Айдахо и Нью-Йорке. Руководство стремится достичь экономической эффективности производства после масштабирования мощностей.

Micron сейчас смехотворно дешев

Наконец, мне нравится скидка, которую Micron предлагает инвесторам прямо сейчас. Акции торгуются как бизнес, у которого нет перспектив роста в ближайшей перспективе, а я уверен, вы поняли, что у него их много. Акции Micron торгуются по ~ 10,59 от будущей прибыли, почти с 50% дисконтом к среднему показателю по сектору в 23,5. Для бизнеса, который, как ожидается, увеличит прибыль на 127% в этом году, это чрезвычайно дешево.

Мнение аналитиков об акциях Micron

На улице акции Micron демонстрируют консенсусный рейтинг Strong Buy на основе рекомендаций 25 Buy, 2 Hold и 1 Sell. Средняя целевая цена MU в $161 подразумевает потенциал роста на 76,50% от текущих уровней, однако уличный максимум в $225 представляет собой рост на 147%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков MU

Итог

Подводя итог, я ожидаю, что лидирующее положение Micron в отрасли чипов памяти в сочетании с его способностью взимать премию с клиентов ИИ, будет способствовать долгосрочной прибыльности бизнеса. Поскольку правительство США работает над переносом производства чипов на родину, акции выигрывают от нескольких попутных ветров, которые могут помочь им достичь новых максимумов.

Таким образом, Micron — это высококачественный и прибыльный бизнес на переднем крае технологий, и в настоящее время он продается. Моя рекомендация по акциям — «Сильная покупка», что совпадает с консенсусом 25 аналитиков Уолл-стрит.