💬 Смогут ли акции AMD (AMD) вернуться к новым максимумам?

Смогут ли акции AMD (AMD) вернуться к новым максимумам?

Акции AMD AMD +1,02% ▲ торгуются примерно на 34% ниже своих 52-недельных максимумов, что ставит под вопрос, сможет ли она отскочить к новым максимумам. Что ж, компания, похоже, хорошо позиционирована, чтобы воспользоваться растущим спросом на инфраструктуру ИИ и решения для центров обработки данных. Это должно послужить сильным катализатором роста выручки и прибыли и, в свою очередь, роста стоимости акций. Фактически, последние события показывают, что технологический гигант удваивает ставки в областях, критически важных для будущего роста, даже несмотря на обострение конкуренции. Поэтому я настроен оптимистично по отношению к акциям.

Центры обработки данных и ИИ: основа роста AMD

Давайте начнем с обсуждения центров обработки данных и ИИ-бизнеса AMD, которые были основными драйверами ее недавнего роста и «двигателем» моего оптимистичного взгляда. В частности, AMD сообщила о 115%-ном годовом росте доходов центров обработки данных в своих последних результатах за второй квартал, что было обусловлено высоким спросом на ее процессоры EPYC и ускорители MI300. Эти высокопроизводительные чипы все чаще используются в рабочих нагрузках ИИ, особенно лидерами облачных вычислений, такими как Microsoft MSFT +0,84% ▲ и Alphabet GOOGL +1,79% ▲.

Обе компании используют чипы AMD для поддержки своей инфраструктуры искусственного интеллекта: Microsoft использует их для Azure, а Alphabet — для Google Cloud.

Кроме того, растущий спрос на инфраструктуру ИИ — это не просто временная тенденция. Последние новости показывают растущую потребность в мощном вычислительном оборудовании для поддержки достижений ИИ, что выгодно AMD. Аналитики оптимистично оценивают способность компании конкурировать с NVIDIA NVDA -0,03% ▼ и прогнозируют рост выручки более чем на 28% в 2025 финансовом году, что выше прогнозируемых 13% в этом году.

Это не должно вызывать удивления, поскольку графические процессоры AMD серии Instinct MI300 сыграли решающую роль в завоевании AMD позиций на рынке ИИ. Эти графические процессоры обеспечивают превосходную производительность для рабочих нагрузок ИИ, позволяя компании более эффективно конкурировать с доминированием NVIDIA в этой области. Кроме того, ожидается, что предстоящий выпуск чипов следующего поколения MI350 еще больше укрепит позиции AMD и увеличит доход от проектов, связанных с ИИ, что соответствует оценкам Уолл-стрит относительно ускорения доходов в следующем году.

Конкурентное преимущество и инновации в области ИИ

Один из ключевых аргументов, выдвинутых инвесторами, ставящими под сомнение оптимистичные перспективы AMD, заключается в том, что компания уступает NVIDIA как в конкурентном преимуществе, так и в инновациях в области ИИ. Некоторые утверждают, что это может ограничить любые заметные достижения на рынке. Однако я считаю, что основная проблема заключается в том, что многим инвесторам либо нужно больше знать отрасль, чтобы оценить достижения AMD, либо они упускают из виду более широкий потенциал стратегии компании.

В частности, несмотря на несомненно жесткую конкуренцию со стороны NVIDIA, AMD удалось занять конкурентоспособную нишу в инфраструктуре ИИ. Ускоритель MI300X, ориентированный на высокопроизводительные задачи ИИ, набирает популярность, особенно по мере того, как предприятия увеличивают свои инвестиции в ИИ. Кроме того, MI300X предназначен для обработки сложных рабочих нагрузок ИИ, что ставит AMD в прочное положение для захвата большей доли рынка, особенно с учетом того, что NVDA может оказаться не в состоянии удовлетворить предстоящие волны спроса.

Более того, как уже упоминалось, стратегические партнерства AMD с лидерами отрасли, такими как Microsoft и Google Cloud, должны укрепить ее конкурентные позиции. Я считаю, что AMD, уже предоставляя критически важное оборудование для ключевых рабочих нагрузок ИИ, готова укрепить свою роль в качестве основного игрока в экосистеме инфраструктуры ИИ, формируя «ров» и укрепляя свой долгосрочный потенциал роста.

Оценка свидетельствует о веских основаниях для восстановления

Теперь, когда у нас есть катализаторы, давайте перейдем к цифрам, которые подтверждают возможность отскока. На первый взгляд, торгуясь почти в 45 раз больше ожидаемой EPS этого года в размере $3,38, акции AMD могут показаться довольно дорогими. Однако эта оценка становится более оправданной, если учесть значительный рост прибыли, который Уолл-стрит ожидает в ближайшие годы.

Если говорить более конкретно, как отмечалось ранее, Уолл-стрит ожидает ускорения доходов AMD к 2025 фискальному году, тенденция, которая отражена в оценках прибыли компании. Ожидается, что EPS вырастет почти на 60% в следующем году, а затем последует дополнительный рост на 37% в 2026 фискальном году. С таким устойчивым ростом, ожидаемым в течение следующих двух лет, становится ясно, что сегодняшняя оценка кажется разумной. Фактически, примерно в 20 раз превышая прогнозируемый EPS на 2026 фискальный год, я считаю, что акции AMD имеют привлекательную цену, особенно учитывая лидирующие позиции компании в таком захватывающем и быстро развивающемся пространстве.

Стоит ли покупать акции AMD, по мнению аналитиков?

Если взглянуть на настроения Уолл-стрит по поводу акций, AMD имеет консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 26 Buy и шести Hold рейтингов за последние три месяца. При $190,25 средний прогноз акций AMD предполагает потенциал роста в 24,91%.

Если вы ищете самого точного аналитика, которому можно следовать при покупке и продаже акций AMD, Гас Ричард из Northland Securities — ваш лучший выбор. За последний год его рейтинги показали впечатляющую среднюю доходность в 36,05% и могут похвастаться замечательным показателем успешности в 81%.

Еда на вынос

Подводя итог моему оптимистичному отношению к акциям AMD на быстрорастущих рынках инфраструктуры ИИ и центров обработки данных, я бы предположил, что у акций есть большой потенциал для будущего роста и они достигнут новых максимумов. Благодаря значимым партнерствам, таким как с Microsoft и Alphabet, и достижениям в области высокопроизводительных чипов, таких как серия MI300, AMD набирает обороты в области ИИ, несмотря на жесткую конкуренцию со стороны NVIDIA.

В то же время, хотя текущая оценка компании может показаться высокой, оптимистичные прогнозы Уолл-стрит относительно роста выручки и прибыли подтверждают вероятность восстановления, что делает AMD привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих возможности инвестирования в рост, обусловленный ИИ.