💬 «Пора отойти в сторону», — говорит Джефферис об акциях Moderna

«Пора отойти в сторону», — говорит Джефферис об акциях Moderna

Акции Moderna (NASDAQ:MRNA) далеки от золотой жилы, которой они когда-то были. Прошли те дни, когда лидер вакцин мРНК видел, как его акции взлетели почти до $500 за акцию, пик был достигнут около трех лет назад. Сегодня акции торгуются на 85% ниже своего исторического максимума.

Четверг нанес еще один удар: акции упали на 12%, опустившись до уровней, не наблюдавшихся с 2020 года. Этот резкий спад последовал за отчетом о бизнесе, который явно не впечатлил инвесторов.

Компания заявила, что значительно сократит свою деятельность в области НИОКР, стремясь сэкономить деньги, чтобы пережить длительный период убытков. Начиная с 2025 года, она намерена сократить расходы на НИОКР на 20%, остановив несколько программ по разработке лекарств и отказавшись от других. Теперь компания прогнозирует общие расходы на НИОКР в размере 16 миллиардов долларов с 2025 по 2028 год, что меньше ранее ожидавшихся 20 миллиардов долларов.

Корректировка последовала за неутешительными продажами вакцин, которые не оправдали даже самых легких прогнозов. В четверг Moderna объявила, что ожидает, что общий доход в 2025 году составит от 2,5 до 3,5 млрд долларов, что ниже прогноза Уолл-стрит в 3,9 млрд долларов.

Moderna также заявила, что меры по сокращению расходов позволят ей избежать привлечения дополнительных средств до достижения безубыточности. Однако аналитик Jefferies Майкл Дж. Йи не уверен, что это действительно так. «Долгожданное сокращение прогноза отодвигает прибыльность с 2026 года на 2028 год, но мы по-прежнему видим риск наряду с опасениями, что компании может потребоваться привлечь капитал для достижения нового прогноза», — высказал он мнение. «Мы оцениваем денежные средства в размере ~$6 млрд на YE/25, но текущие темпы выгорания истощают денежные средства до <$1 млрд к 2028 году, что, вероятно, слишком мало для этой операционной структуры + рыночный лимит. В ближайшей перспективе видимость остается низкой по covid/RSV, в то время как вакцина от рака INT также отодвинута».

Результатом стало понижение рейтинга Йи, чей рейтинг изменился с «Покупать» на «Удерживать» (т. е. «Нейтральный»). Аналитик также снизил свою целевую цену со 120 до 65 долларов, при этом новая цифра подразумевает, что акции по-прежнему переоценены на 3%. (Чтобы посмотреть послужной список Йи, нажмите здесь)

Рейтинги The Street для Moderna разбиты на 8 покупок, 8 удержаний и 1 продажа, все они достигли консенсусного рейтинга умеренной покупки. Средняя целевая цена остается бычьей; на уровне $128,27, этот показатель учитывает 12-месячную доходность ~89%. Однако, поскольку несколько аналитиков еще не проследили за обновлением, будет интересно посмотреть, будут ли в ближайшее время внесены дополнительные изменения. (См. прогноз акций Moderna)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.