💬 SMCI, NVDA или AMD: акции каких чипов являются лучшей инвестицией?

SMCI, NVDA или AMD: акции каких чипов являются лучшей инвестицией?

Передовые вычисления и искусственный интеллект (ИИ) являются, пожалуй, самыми раскрученными технологиями на данный момент, что делает инвестиционные решения в этой области сложными. В этой статье сравниваются три основных игрока — Super Micro Computer SMCI +3,51% ▲ , Advanced Micro Devices AMD +1,00% ▲ и Nvidia NVDA -0,30% ▼ — с помощью инструмента сравнения акций TipRanks. Я объясню, почему Nvidia, которую я в настоящее время оцениваю как «Покупать», является лучшим вариантом для инвесторов, в то время как я сохраняю позицию «Удерживать» как в отношении Super Micro Computer, так и в отношении AMD.

Прежде чем сравнивать эти акции, важно понять роль каждой компании. NVIDIA и AMD поставляют графические процессоры (GPU), используемые в серверах и центрах обработки данных, многие из которых производятся Super Micro Computer. В то время как NVIDIA и AMD фокусируются на ускорении вычислений, Super Micro поставляет необходимую инфраструктуру.

Давайте углубимся в детали.

Супермикрокомпьютер (SMCI)

С точки зрения роста, Super Micro Computer — это сильная инвестиция, хотя в настоящее время я оцениваю акции как «Удерживать». Выручка компании выросла на 109,7% за последние 12 месяцев, а ее прибыль увеличилась на 63,9% за тот же период, что обусловлено высоким спросом на ИИ.

Аналитики ожидают, что выручка Super Micro вырастет на 88,3% в этом году, потенциально достигнув $28,14 млрд. Однако компания сталкивается с трудностями из-за недавнего отчета Hindenburg Research, печально известного игрока на понижение, который выдвинул обвинения в махинациях с бухгалтерской отчетностью компании. Это привело к резкому падению цены акций и вызвало опасения относительно руководства компании. Вскоре после публикации отчета Hindenburg компания Super Micro Computer отложила публикацию своего годового отчета.

SMCI — покупать, держать или продавать?

Текущая ситуация в Super Micro Computer делает ее рискованной инвестицией, и именно поэтому я даю акциям рейтинг «Удерживать». С другой стороны, акции, которые в настоящее время торгуются по $465, что ниже пика в $1229, достигнутого в марте этого года, могут представлять возможность купить на спаде, если обвинения против компании окажутся необоснованными.

Если посмотреть на показатели импульса, то акции в настоящее время находятся ниже своих 10-, 50- и 100-дневных скользящих средних, что сигнализирует о краткосрочном и среднесрочном медвежьем импульсе. Однако торговля ниже 200-дневной средней может сигнализировать о состоянии перепроданности, что потенциально дает шанс для инвесторов, не разделяющих тренд.

Несмотря на недавние понижения рейтингов от четырех аналитиков, Уолл-стрит сохраняет оптимизм в отношении SMCI, с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка». Средняя целевая цена SMCI от 11 аналитиков составляет $978,50, что подразумевает потенциальный рост на 119,69%.

Nvidia (НВДА)

Nvidia — выдающийся технологический концерн и доминирует в области ИИ, поэтому я оцениваю акции как «Покупать». Мощные чипы компании имеют решающее значение для современных систем ИИ и центров обработки данных, и она контролирует около 98% рынка GPU для центров обработки данных. Это впечатляющее доминирование на рынке и положительный рост прибыли подкрепляют мою оптимистичную позицию по акциям.

За последние 12 месяцев выручка Nvidia выросла на 194,7%, а прибыль взлетела на 394,2%. Аналитики ожидают, что компания увеличит свою выручку на 106,1% в этом году, достигнув 125,58 млрд долларов, и предвидят рост прибыли на акцию (EPS) на 119,2%. Хотя недавние финансовые результаты Nvidia за второй квартал превзошли ожидания Уолл-стрит с ростом продаж на 122% в годовом исчислении и позитивным прогнозом, они не достигли исключительно высокого роста, наблюдавшегося в предыдущих кварталах, когда продажи выросли более чем на 200% в годовом исчислении.

NVDA — покупать, держать или продавать?

Акции NVDA определенно стоит покупать. Кажется глупым делать ставку против этого ведущего производителя чипов, учитывая 140%-ный рост его акций в этом году. Хотя последние результаты вызвали опасения по поводу замедления роста, я считаю, что долгосрочные перспективы Nvidia остаются сильными.

Однако инвесторам следует ожидать некоторой краткосрочной волатильности акций Nvidia из-за их большого забега. Технические индикаторы показывают медвежьи тенденции в краткосрочной и среднесрочной перспективе, хотя долгосрочные индикаторы остаются бычьими. Это говорит о том, что, несмотря на потенциальные краткосрочные слабости, долгосрочные инвесторы в Nvidia, скорее всего, получат прибыль.

Уолл-стрит остается крайне оптимистичным в отношении Nvidia. Среди 42 аналитиков 39 придерживаются рейтинга «Покупать» для акций, при этом средняя целевая цена NVDA составляет $153,24, что подразумевает потенциал роста на 31,08% от текущих уровней.

Усовершенствованные микроустройства (AMD)

Мой рейтинг Hold для AMD обусловлен невыразительным финансовым ростом компании. Хотя компания сообщила о росте выручки на 6,4% и росте прибыли на 30,5% за последние 12 месяцев, этот рост меркнет по сравнению с ростом ее главного конкурента Nvidia. Этот относительно низкий результат обусловлен постоянным фокусом AMD на эффективности оборудования.

Аналитики прогнозируют почти 13%-ный рост выручки AMD в этом году, достигнув 25,62 млрд долларов, а также 27,6%-ный рост EPS. Несмотря на сильные перспективы, последние результаты AMD оказались разочаровывающими. Несмотря на 115%-ный рост выручки в годовом исчислении в сегменте центров обработки данных компании во втором квартале, выручка AMD от чипов и процессоров, используемых в игровых консолях, упала на 59% до 648 млн долларов. Напротив, игровые доходы Nvidia выросли на 16% в годовом исчислении. Этот разрыв в производительности говорит о том, что AMD, возможно, не самый привлекательный разработчик микрочипов для инвестиций прямо сейчас.

AMD — покупать, держать или продавать?

Еще одна причина, по которой я даю акциям AMD рейтинг «Удерживать», — это недавнее приобретение компанией ZT Systems за 4,9 млрд долларов. Эта сделка, финансируемая на 75% наличными и на 25% акциями, вызвала опасения по поводу потенциального размывания акций, что может повлиять на годовую прибыль. Пока что в этом году акции AMD выросли менее чем на 10%, отставая от большинства своих аналогов и технологического индекса Nasdaq, который вырос на 20% с начала года.

С точки зрения индикаторов импульса, краткосрочные сигналы в настоящее время — покупка, в то время как средне- и долгосрочные индикаторы предполагают продажу. Это означает, что, хотя и возможны краткосрочные выгоды, долгосрочным инвесторам следует проявлять осторожность из-за медвежьих настроений.

На позитивной ноте консенсус Уолл-стрит остается «Сильно покупать» для акций AMD. Из 32 аналитиков, освещающих AMD, 26 рекомендуют «Покупать», а средняя целевая цена в $190,25 указывает на потенциальный рост на 26,95%.

Заключение – NVDA – лучшая инвестиция

Хотя каждая компания — Super Micro Computer, Nvidia и AMD — имеет свои индивидуальные сильные стороны, Nvidia в настоящее время предлагает наиболее привлекательную инвестиционную возможность благодаря своему доминированию в области ИИ и впечатляющему росту. Super Micro Computer и AMD следует рассматривать с осторожностью, учитывая некоторые основные проблемы в каждой компании. Оценивая все три чип-акции, Nvidia имеет явное преимущество как по производительности, так и по рыночным перспективам.