💬 Датская DSV приобретет Schenker Deutsche Bahn за 14,3 млрд евро

Датская DSV приобретет Schenker Deutsche Bahn за 14,3 млрд евро

Базирующаяся в Дании логистическая компания DSV A/S DE:DS81 +10,64% ▲ подтвердила сообщения о том, что она подписала соглашение о приобретении своего конкурента Schenker у немецкого государственного железнодорожного оператора Deutsche Bahn за €14,3 млрд (почти $16 млрд). Сделка сделает DSV крупнейшим в мире экспедитором по выручке и объему. После роста на 11% в четверг на новостях о приобретении, акции DS81 упали более чем на 1% на момент написания сегодня.

Deutsche Bahn начала процесс продажи Schenker в декабре 2023 года, чтобы сократить задолженность и сосредоточиться на своем основном бизнесе — железнодорожных перевозках и инфраструктуре.

Обоснование приобретения DSV компании Schenker

DSV считает, что приобретение Schenker укрепит ее конкурентоспособность и глобальную сеть. Генеральный директор Йенс Х. Лунд уверен, что сделка усилит компетенции и опыт DSV во всех трех подразделениях — Air and Sea, Road и Solutions. Ожидается, что объединенная компания будет иметь доход в размере €39,3 млрд (на основе показателей 2023 года) и рабочую силу около 147 000 сотрудников в более чем 90 странах.

Компания намерена профинансировать приобретение Schenker за наличные за счет продажи акций на сумму около €4-5 млрд, а оставшуюся часть — за счет долгового финансирования. Завершение сделки зависит от одобрения Наблюдательного совета Deutsche Bahn, Федерального министерства цифровых технологий и транспорта Германии и других регулирующих органов. Ожидается, что приобретение будет закрыто во втором квартале 2025 года.

Ранее влиятельный немецкий профсоюз Verdi выразил обеспокоенность по поводу потери рабочих мест в стране из-за этой сделки. Чтобы развеять эти опасения, DSV заявила, что Германия станет ключевым рынком для компании. DSV намерена расширить свое присутствие в Германии и планирует инвестировать в страну 1 млрд евро в течение следующих 3-5 лет. Ожидается, что через пять лет объединенная организация будет иметь больше рабочей силы в Германии, чем в настоящее время работают Schenker и DSV.

Являются ли акции DSV хорошей покупкой?

Аналитики JPMorgan позитивно отреагировали на приобретение DSV компании Schenker. Они ожидают, что сделка принесет значительную синергию, которая обеспечит многолетний рост DSV. Соответственно, JPMorgan видит в акциях DSV заметный потенциал роста.

В целом, Уолл-стрит настроена крайне оптимистично по отношению к акциям DSV, с консенсусным рейтингом Strong Buy, основанным на семи единогласных рейтингах Buy. Средняя целевая цена акций DS81 в €196,32 подразумевает потенциал роста около 5% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков DSV