💬 Amazon и Meta: ведущий аналитик выбирает лучшие интернет-акции для покупки

Amazon и Meta: ведущий аналитик выбирает лучшие интернет-акции для покупки

Трудно поверить, но Интернет, каким мы его знаем, всемирная паутина, существует уже почти 35 лет. Он принес нам бум и крах dot.com, чтобы начать 21-й век, а теперь он приносит нам бум ИИ.

В недавней заметке Дипака Мативанана из Cantor, аналитика, входящего по рейтингу TipRanks в 1% лучших среди своих коллег, он оценивает последние факторы, особенно ИИ, и его влияние на онлайн-сектор.

«Несмотря на высокие показатели за последние 18 месяцев, мы считаем, что оценки в Интернете достаточно разумны и должны выиграть от предстоящего снижения ставок. Однако позитивные пересмотры оценок, ключевой фактор опережающей производительности за последние два года, вероятно, будут умеренными, поскольку рост валовой прибыли замедляется, а преимущества инициатив по экономии затрат уменьшаются. Заглядывая вперед, мы считаем, что избирательный выбор акций — правильная стратегия для создания альфы в Потребительском Интернете в течение следующих 12–18 месяцев», — высказал мнение Мативанан.

«Выборочный отбор» — это то, в чем лучшие аналитики, такие как Мативанан, и он следует этим комментариям, отмечая Amazon (NASDAQ:AMZN) и Meta Platform (NASDAQ:META) как две лучшие интернет-акции для покупки прямо сейчас. Давайте подробнее рассмотрим их обе, а также комментарии Мативанан, чтобы узнать, что делает их такими привлекательными для инвесторов.

Амазонка

Первый выбор Cantor, который мы рассмотрим здесь, Amazon, является мировым лидером в сфере онлайн-ритейла. Компания пережила первоначальный пузырь dot.com 25 лет назад, и сегодня она значительно выросла за пределы своего начала как «онлайн-магазина книг». Amazon по-прежнему продает книги, но ее товарный запас расширился и теперь включает в себя практически все, что кто-либо может захотеть купить. Этот огромный запас поддерживается сетью высокотехнологичных складов компании, упаковочных и транспортных предприятий, а также ее гарантированной краткосрочной доставкой практически в любую точку мира.

Для клиентов это делает Amazon самым удобным местом для покупок в цифровом мире. Для Amazon это формирует прибыльный основной бизнес – и наличие этого в качестве основы дало Amazon сочетание уверенности и глубоких карманов для расширения в новых областях и предприятиях.

Это разветвление наиболее отчетливо видно в технологических проектах Amazon, особенно в облачных вычислениях. Подписной облачный сервис Amazon, AWS, оказался популярным среди пользователей, а добавление технологии ИИ расширило возможности сервиса. В последнем отчетном квартале Amazon AWS доказала свою способность стать важным драйвером доходов.

Эти доходы были отражены в недавнем отчете за 2К24, и AWS продемонстрировала рост сегментных доходов на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 26,3 млрд долларов США, или почти 18% от общей квартальной выручки компании.

В общей сложности Amazon получила выручку в размере $148 млрд. Это чуть больше, чем на 10% больше, чем во 2Q23, хотя и не оправдало прогноз на $760 млн. Чистая прибыль Amazon во втором квартале составила $1,26 на акцию, что на целых 23 цента лучше ожиданий и значительно превышает EPS в размере 65 центов за аналогичный квартал предыдущего года.

Обращаясь к главному аналитику Мативанану и точке зрения Cantor, мы находим его оптимистичным как в отношении розничной маржи, так и быстрого роста облачных вычислений. Аналитик Cantor пишет: «Инвестиционный тезис об AMZN по-прежнему сосредоточен на 1) расширении розничной маржи и 2) ускорении AWS. Мы считаем, что в обоих случаях есть взлетная полоса, но масштабы, вероятно, будут умеренными по сравнению с тенденциями последних двух лет, и вряд ли путь будет линейным в будущем. Тем не менее, доминирующее конкурентное положение AMZN на двух крупных потребительских и программных рынках с его розничным и облачным бизнесом дает много поводов для оптимистичных прогнозов в течение следующих 12–18 месяцев… Мы по-прежнему видим несколько путей для роста оценок EBIT на 25-й финансовый год (Visible Alpha) от Street, в дополнение к множеству потенциальных катализаторов впереди».

В совокупности это позволяет Мативанану начать освещение AMZN с рейтинга «Перевес» (Покупать) и целевой цены в $230, что подразумевает рост на 24,5% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Мативанана, нажмите здесь)

В целом, этот гигант онлайн-ритейла получил 43 последних аналитических обзора – и их распределение 42 к 1 в пользу «Покупать» вместо «Удерживать» поддерживает консенсус-рейтинг «Сильно покупать». Текущая торговая цена акций составляет $184,52, а ее средняя целевая цена $222,88 указывает на потенциал роста в 21% за год. (См. прогноз акций AMZN)

Мета-платформы

Meta Platforms, вторая акция, которую мы рассмотрим здесь, описывается Мативананом как «лучший выбор» среди интернет-акций. Компания так же известна, как Amazon, и является лидером в области социальных сетей с момента своего основания как Facebook в 2004 году. За прошедшие годы компания расширилась за счет приобретения дополнительных платформ, и сегодня Meta является материнской компанией Facebook, Instagram, Messenger и WhatsApp. Через эти платформы компания может охватить почти половину всего населения мира.

Основная деятельность компании в социальных сетях обеспечивает ее основной источник дохода — бизнес цифровой рекламы, основанный на агрегированных данных, добытых через социальные сети. Масштаб Meta можно увидеть в ее потоке доходов — в 2023 году компания получила в общей сложности 134,9 млрд долларов США в верхней строке.

Это получение дохода подкрепляет другие операции Meta, в первую очередь ее разработки в области искусственного интеллекта. Технология ИИ — это блестящая новинка, и она была движущей силой технологического бума за последние пару лет, — и Meta усердно работает как над созданием своей ниши в генеративном ИИ, так и над разработкой приложений ИИ будущего. Компания применила технологию ИИ к своей модели социальных сетей и использует эту технологию для тонкой настройки своих стратегий цифровой рекламы. Это, вероятно, самое узнаваемое предприятие Meta в области ИИ — мы видим его всякий раз, когда заходим на одну из платформ Meta и видим рекламу, посты и другие рекомендации, основанные на наших последних историях социальных сетей и просмотра веб-страниц.

В будущем Meta работает над моделью ИИ с открытым исходным кодом, названной Llama, которая призвана сделать ИИ гибким – и сделать Meta поставщиком ИИ для максимально широкой клиентской базы. Природа Llama с открытым исходным кодом признает, что каждый клиент уникален – и поэтому будет иметь уникальные дополнения к ИИ.

Что касается финансов, Meta сообщила о своих результатах за 2Q24 в конце июля. Выручка компании за квартал составила почти $39,1 млрд, что немного выше верхней границы ранее опубликованного прогноза, на 22% больше, чем годом ранее, и на $760 млн лучше, чем ожидалось. В конечном итоге EPS компании составила $5,16, на 40 центов за акцию больше прогнозов.

Снова связавшись с аналитиком Jefferies Мативананом, мы обнаружили, что он не смущаясь настроен оптимистично по поводу Meta, написав о компании: «Почему стоит переоценить META? Мы считаем, что 1) у бизнеса есть множество рычагов для захвата прироста акций и генерирования здорового роста валовой выручки выше среднего показателя среднегодового темпа роста в течение следующих 2-3 лет, 2) в то время как рентабельность инвестиций в ИИ обсуждается, оценки Street (Visible Alpha) показывают, что расходы на капитальные вложения неуклонно растут, но предполагают минимальный доход при среднегодовом темпе роста +13% в 2024-26 финансовом году (по сравнению с ростом цифровой рекламы +10-12%), что обеспечивает сценарии роста EPS/FCF, и 3) оценка в 20x EPS в 25 финансовом году уже подразумевает скептицизм в отношении ИИ и некоторую вероятность рецессии. В целом, мы видим акции с дальнейшим потенциалом для пересмотра оценок в сторону повышения и привлекательной оценкой».

Рейтинг «Перерынок» (Покупать) сопровождается целевой ценой в 660 долларов, что подразумевает годовой потенциал роста на 29%.

Уменьшая масштаб, становится ясно, что Уолл-стрит в целом настроена оптимистично по отношению к Meta. У акций 45 последних обзоров, и распределение 41 Buys, 3 Holds и 1 Sell дает META консенсусный рейтинг Strong Buy. Торговая цена акций $511.83 и средняя целевая цена $584.82 вместе предполагают рост на 14% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций META)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.