💬 Какие из этих дивидендных акций с рекомендацией «Сильно покупать» занимают первое место?

Какие из этих дивидендных акций с рекомендацией «Сильно покупать» занимают первое место?

Дивидендные акции являются краеугольным камнем портфелей многих инвесторов, предлагая стабильный поток дохода и потенциал для прироста капитала. Однако на рынке, заполненном выбором, выбор правильных дивидендных акций важен для максимизации прибыли.

Сегодня мы рассмотрим три акции, которые аналитики оценили как Strong Buys. Эти акции — VICI Properties, American Tower и Royal Bank of Canada — каждая из них предлагает убедительные инвестиционные доводы. Но какая из них выделяется как лучший выбор? Мы использовали инструмент сравнения дивидендных акций TipRanks, чтобы рассмотреть их более подробно, проанализировав их ценностные предложения, потенциал роста и возможности получения дохода.

VICI Properties: ставка на впечатления, а не на товары

Начнем с VICI Properties (VICI), инвестиционного фонда недвижимости (REIT), специализирующегося на владении и приобретении игровых, гостиничных и развлекательных направлений. Компания была образована в 2017 году как ответвление Caesars Entertainment и с тех пор выросла в один из крупнейших REIT в игровой индустрии с рыночной капитализацией более 35 миллиардов долларов.

Кроме того, портфель VICI состоит из высококлассных объектов недвижимости в Лас-Вегасе и других ключевых рынках по всем Соединенным Штатам, включая такие заметные активы, как Caesars Palace, MGM Grand и Mandalay Bay. Компания из Нью-Йорка получает большую часть своих доходов от сдаваемых в аренду объектов недвижимости с одним арендатором и тройной чистой прибылью.

За последний год акции выросли на 8%, но особенно хорошо они себя показали с июля, поднявшись примерно на 10%. Это опережение по сравнению с более широким рынком можно отследить по некоторым солидным финансовым результатам — выручка выросла на 6,6% в годовом исчислении до 957 миллионов долларов во втором квартале — и одной заметной тенденции. В частности, эта тенденция заключается в долгосрочном переходе от дискреционных расходов на материальные блага к впечатлениям; слоган компании на самом деле «Инвестируйте в впечатления».

В результате недавних высоких показателей руководство решило увеличить выплаты дивидендов на 4,2% до $0,4325 за акцию — ежеквартально. В свою очередь, это дает нам форвардную дивидендную доходность в размере 5,15%.

С точки зрения оценки, коэффициент форвардной цены VICI к AFFO (скорректированные средства от операций) составляет 15,1x. Примечательно, что это ниже среднего показателя по сектору 16,8x и ниже семилетнего среднего коэффициента P/AFFO компании 16,2.

На TipRanks VICI имеет рейтинг Strong Buy на основе восьми Buy, двух Hold и нулевого Sell рейтингов, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций VICI Properties составляет $33,64, что подразумевает потенциал роста на 0,21%.

Американская башня: соединяя мир, по одной башне за раз

Переходя к другому претенденту, American Tower Corporation (AMT) — еще один REIT и один из крупнейших владельцев и операторов беспроводной инфраструктуры связи в мире. Основанная в 1995 году, American Tower зарекомендовала себя как краеугольный камень телекоммуникационной отрасли.

Кроме того, имея портфель из более чем 224 000 объектов связи, охватывающих 25 стран на шести континентах, активы этой компании из Бостона включают вышки сотовой связи, антенны на крышах и сети малых сот. Эти активы сдаются в аренду крупным операторам беспроводной связи, вещателям и другим поставщикам услуг связи. Ее бизнес-модель основана на долгосрочных, не подлежащих расторжению договорах аренды — обычно на пять-десять лет — с арендаторами высшего уровня, что обеспечивает стабильный и предсказуемый поток доходов.

Как и VICI, бизнес работает хорошо, общий доход от недвижимости вырос на 6,9% в годовом исчислении без учета валютных курсов. Более того, компания может похвастаться рентабельностью EBITDA в 62,5%, что превышает средний показатель сектора REIT в 53,6%.

Чтобы поддержать свой рост, American Tower Corporation сосредоточилась как на органическом расширении, так и на стратегических приобретениях, последовательно увеличивая свое глобальное присутствие, при этом недавний рост был особенно сильным в Африке и Европе. Кроме того, компания диверсифицировала бизнес в сфере центров обработки данных посредством приобретения CoreSite, что обеспечило некоторое присутствие в быстро растущем сегменте искусственного интеллекта (ИИ).

С точки зрения дивидендов American Tower не является крупным плательщиком дивидендов с форвардной дивидендной доходностью 2,67%. Тем не менее, она хорошо покрыта с коэффициентом выплат 61% на основе прогнозируемого AFFO на 2024 год. С точки зрения оценки, она также не кричит «стоимость» с форвардным коэффициентом P/AFFO 22,8x против среднего по сектору 16,8x. Тем не менее, ее фундаментальные показатели сильны с коэффициентом чистого долга к EBITDA 4,8x по состоянию на второй квартал 2024 года.

Аналогично, на TipRanks AMT имеет рейтинг Strong Buy на основе 10 Buy, одного Hold и нулевого Sell рейтингов, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций AMT составляет $240,70, что подразумевает потенциал роста в 1,50%.

Royal Bank of Canada: ставка на рост и стабильность

Наконец, есть Royal Bank of Canada (RY), один из крупнейших и наиболее известных финансовых институтов Канады, с богатой историей, восходящей к 1864 году. Это универсальный банк с операциями в сфере личного и коммерческого банкинга, управления благосостоянием, страхования и рынков капитала. Группа зарекомендовала себя со значительным глобальным присутствием, занимая 10-е место в рейтинге крупнейших инвестиционных банков в мире по размеру комиссий.

Рассматривая последние финансовые результаты, они продемонстрировали силу бизнес-модели RBC, сообщив о 7%-ном росте чистой прибыли по сравнению с предыдущим годом, несмотря на небольшое снижение доходности капитала и увеличение резервов на покрытие убытков по кредитам. Сегмент ипотечного кредитования жилой недвижимости банка показал сильный рост, увеличившись на 10,2% в годовом исчислении.

Как и многие другие компании, чистый процентный доход RBC выигрывает от высоких процентных ставок, а сегмент Personal & Commercial Banking показывает рост на 15% по сравнению с предыдущим годом. В дальнейшем банковская группа должна извлечь выгоду из сворачивания структурных хеджей.

Более того, акции предлагают 3,4% форвардной дивидендной доходности — хорошо покрытой прибылью — и торгуются с 13,8x форвардной прибыли, что составляет 19,4% премии к сектору. Однако форвардное отношение цены к прибыли к росту (PEG) в настоящее время составляет 2,06, что составляет огромную премию в 65,4% к сектору. Эта премия не может быть оправдана 3,4% дивидендной доходностью.

Аналогично, на TipRanks RY имеет рейтинг Strong Buy на основе 11 Buy, двух Hold и нулевого Sell рейтинга, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций RY составляет $125,35, что подразумевает потенциал роста в 1,68%.

Окончательный вердикт

Хотя эти акции имеют свои достоинства, все они торгуются очень близко к своим целевым ценам. VICI Properties предлагает веские аргументы с акцентом на игры и развлечения, извлекая выгоду из долгосрочного сдвига в сторону впечатлений, а не материальных благ, солидных финансовых показателей и привлекательных показателей оценки ниже среднего по сектору. American Tower с ее обширной глобальной телекоммуникационной инфраструктурой и расширением в активы, связанные с ИИ, представляет потенциал роста, но при более высокой оценке. Между тем, Royal Bank of Canada обеспечивает стабильность и рост доходов в финансовом секторе, но торгуется с премией, которая может ограничить потенциал роста. Я бы предпочел VICI, поскольку я твердо верю, что этот долгосрочный сдвиг от материальных благ к впечатлениям продолжится в среднесрочной перспективе.