💬 Используйте опционы, чтобы заработать на буме Nio (NYSE:NIO) после публикации прибыли

Используйте опционы, чтобы заработать на буме Nio (NYSE:NIO) после публикации прибыли

Китайский автопроизводитель Nio NIO +2,19% ▲ показал надежные результаты по прибыли за второй квартал, которые развеяли опасения по поводу потребительского спроса в Китае. В результате Уолл-стрит отреагировала стремительным ростом акций NIO. За последние пять торговых сессий акции Nio выросли более чем на 10%. Маловероятно, что рост продолжится нынешними темпами, поскольку сильный отпечаток за второй квартал начинает становиться устаревшей новостью. Однако с вертикальным спредом опционов можно получать доход по ценным бумагам с фиксированной динамикой. Это означает, что даже при нейтральной позиции по NIO инвесторы все равно могут выиграть.

Большой скачок в акциях NIO

Хотя я остаюсь нейтральным по отношению к акциям Nio, нельзя отрицать, что компания опубликовала сильные финансовые результаты. 5 сентября она сообщила о более благоприятном убытке на акцию, чем ожидалось. Производитель электромобилей также сообщил о выручке в размере 2,4 млрд долларов, что на 98,9% больше в годовом исчислении. Однако этот показатель продаж немного не дотянул до консенсус-прогноза в 2,46 млрд долларов.

Аналитики JPMorgan Chase JPM +0.81% ▲ приветствовали результаты и заявили, что валовая прибыль компании должна улучшиться во второй половине этого финансового года. Компания планирует выпустить не менее четырех новых моделей электромобилей в 2025 году, что должно стать катализатором прибыли и акций. Учитывая хорошие новости, многие аналитики предлагают инвесторам покупать акции NIO.

Однако, прежде чем нажать на курок, инвесторам следует рассмотреть некоторые потенциальные препятствия. Крупнейший инвестор Джонатан Вебер отмечает, что Nio по-прежнему является убыточным предприятием. Называя акции NIO одной из «рискованных» инвестиций в секторе электромобилей, Вебер дает акциям нейтральный рейтинг.

Спред по опционам «Бык»

Как уже говорилось ранее, инвесторы могут зарабатывать деньги, занимая нейтральную позицию по акциям Nio. Это можно сделать, используя так называемый бычий пут-спред. Эта опционная стратегия известна как вертикальный спред. Она так называется, потому что включает в себя транзакции двух опционов с одинаковой датой истечения срока, но с разными ценами страйка. Другими словами, одна цена страйка находится вертикально выше другой.

Целью бычьего пут-спреда является получение дохода от опционной премии. Трейдер достигает этого, продавая пут-опцион по более высокой цене исполнения. Следует отметить, что продажа пут-опциона без наличия наличных для покрытия контракта в случае его исполнения покупателем рискованна. Поэтому трейдер должен купить пут-опцион по более низкой цене исполнения, чтобы ограничить потенциальную ответственность.

Чтобы бычий пут-спред был прибыльным, базовая ценная бумага обычно должна двигаться вбок или скромно вверх. Трейдеры могут структурировать свои пут-спреды так, чтобы базовая акция двигалась выше. Тем не менее, большинству инвесторов лучше подойдет сбалансированный профиль риска и вознаграждения.

Выгодная сделка

Чтобы получить прибыль от нейтральной позиции по акциям NIO, рассмотрите продажу пут-опциона на $5,50, срок действия которого истекает 20 сентября 2024 года. 10 сентября цена спроса на этот контракт составляла $0,26. Чтобы ограничить риск снижения, рассмотрите покупку пут-опциона на $5, цена предложения на который составляла $0,09. При такой настройке цена безубыточности составляет $5,33. Максимальная прибыль — это чистый доход, полученный в размере $0,17 за контракт, в то время как максимальный убыток составляет $0,33.

Люди, использующие эту торговлю, будут делать ставку на то, что акции NIO будут неуклонно расти или, по крайней мере, оставаться выше $5,33. Опять же, компания опубликовала сильные результаты за второй квартал, руководство настроено оптимистично относительно текущего квартала, и производитель электромобилей планирует выпустить новые модели автомобилей. Однако эта новость может не сильно поднять акции NIO, поскольку эти катализаторы уже могут быть заложены в цену акций.

Изображение создано автором

Используя бычий пут-спред, трейдеры могут заработать на других инвесторах, которых может поколебать текущая шумиха вокруг акций Nio. Инвесторы, использующие эту стратегию, не настроены по-медвежьи по отношению к компании. Скорее, они не убеждены, что акции снова взлетят, как это произошло после недавнего отчета о доходах.

Почему это важно

Спред пут-опционов «бык» имеет смысл для инвесторов, таких как я, которые сохраняют нейтральный взгляд на акции Nio и хотят управлять своим инвестиционным риском.

Например, предположим, что вы считаете, что акции NIO достигнут $5,76 к дате истечения 20 сентября. По сравнению с ценой закрытия 10 сентября в $5,47, это будет на 5,3% выше. Купив 100 акций акций Nio, спекулянт заработает $30,53 прибыли. С бычьим пут-спредом трейдер заработает только $17 (17 центов x 100 акций).

Однако если акции Nio упадут до нуля, инвестор, купивший акции на $547, потеряет все. Если то же самое произойдет с бычьим пут-спредом, убыток составит всего $33 (33 цента x 100 акций). Это определенно лучший профиль риска-вознаграждения.

Взгляд Уолл-стрит на Nio

Обращаясь к Уолл-стрит, акции NIO имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на шести покупках, четырех удержаниях и одной продаже, назначенных за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена NIO составляет $5,97, что подразумевает потенциал роста в 6,61%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NIO

Вывод: используйте опционы с горячими (но нестабильными) акциями NIO

Хотя сильные финансовые результаты Nio за второй квартал оправдали большой рост, сомнительно, что большой рост продолжится в ближайшем будущем. Однако проницательные инвесторы все равно могут получить прибыль от нейтральной позиции по акциям, развернув вертикальный опционный спред, известный как бычий пут. При таком подходе трейдеры получают доход, ограничивая свой риск падения. Такой подход позволяет участникам рынка выигрывать даже при ровном ценовом движении.