💬 Акции JPMorgan (JPM) падают из-за опасений Пинто относительно прогнозов чистого процентного дохода на 2025 год

Акции JPMorgan (JPM) падают из-за опасений Пинто относительно прогнозов чистого процентного дохода на 2025 год

JPMorgan Chase JPM -0.17% ▼ , крупнейший банк США, во вторник понес значительный урон, акции упали на 5.2%. Это падение было вызвано замечаниями президента компании Дэниела Пинто, который выразил обеспокоенность по поводу чрезмерно оптимистичных прогнозов чистого процентного дохода (NII) и расходов банка на 2025 год.

Пинто ожидает, что ожидаемое снижение процентных ставок Федеральной резервной системы негативно скажется на чистом процентном доходе JPM, разнице между тем, что банк зарабатывает на кредитах, и тем, что он выплачивает по депозитам. Он сказал, что текущая консенсусная оценка аналитиков чистого процентного дохода JPMorgan в 2025 году в размере 90 миллиардов долларов нереалистично высока. Пинто также отметил, что расходы, вероятно, превысят прогноз в размере 93,7 миллиарда долларов из-за инфляции и продолжающихся инвестиций.

Такой прогноз усилил пессимизм инвесторов, что повлияло на другие крупные банки, такие как Goldman Sachs GS -0,17% ▼ и Citigroup C -1,98% ▼.

JPMorgan наблюдает умеренный рост доходов от торговли

Переключив внимание на торговый доход JPMorgan, Пинто указал, что банк ожидает плоский или скромный рост до 2% в торговом доходе за третий квартал. Эта точка зрения согласуется с комментариями генерального директора Goldman Sachs Дэвида Соломона, который прогнозировал 10%-ное снижение торгового дохода за третий квартал, ссылаясь на проблемы с монетизацией клиентских потоков, особенно в торговле с фиксированным доходом.

Несмотря на встречный ветер, инвестиционно-банковское подразделение JPMorgan остается светлым пятном. Банк сообщил о рекордной прибыли во втором квартале, обусловленной ростом доходов от инвестиционно-банковской деятельности на 46%. Ожидается, что эта тенденция сохранится, и JPM прогнозирует 15%-ный рост комиссий за инвестиционно-банковскую деятельность в третьем квартале.

Акции JPM стоит покупать, продавать или держать?

Несмотря на комментарии Пинто, предостерегающие инвесторов от результатов деятельности банка в следующем году, три ведущих аналитика подтвердили рейтинг «Покупать» по акциям JPM.

Обращаясь к Уолл-стрит, JPM имеет консенсус-рейтинг Strong Buy, основанный на 16 Buy и четырех Hold, назначенных за последние три месяца. При $224,48 средняя целевая цена JPMorgan подразумевает потенциал снижения на 9,2%. Акции компании выросли примерно на 23% с начала года.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков JPM