💬 Падение цен на акции GOOGL представляет возможность для покупки

Падение цен на акции GOOGL представляет возможность для покупки

Падение Alphabet GOOGL +0,66% ▲ представляет возможность покупки и сделало меня оптимистом по отношению к акциям. В то время как антимонопольные опасения сильно давят на акции, инвесторы забыли о долгосрочном потенциале компании и катализаторах роста. Более того, оценка выглядит довольно привлекательной, особенно если оценить финансовые темпы роста компании.

Доходы и прибыль GOOGL продолжают расти

Возвращаясь к последним показателям компании, растущие доходы и прибыль Alphabet побуждают меня быть оптимистом в отношении акций. Хотя компания публиковала хорошие финансовые показатели в течение нескольких кварталов, инвесторы забыли о последних кварталах. Новости о антимонопольном регулировании привлекли внимание инвесторов, поэтому хорошо снова сосредоточиться на цифрах за второй квартал 2024 года.

В частности, выручка выросла на 14% в годовом исчислении в квартале, а операционная прибыль подскочила на 29% в годовом исчислении. Реклама и облачные вычисления были ключевыми компонентами, которые помогли компании достичь впечатляющих результатов.

Более того, искусственный интеллект должен привести к ускорению доходов, поскольку все больше компаний используют Google Cloud для хранения своих приложений ИИ. Компания по-прежнему владеет двумя самыми популярными веб-сайтами — Google и YouTube — и будет генерировать рост продаж в течение многих лет.

Оценка Alphabet привлекательна

Учитывая текущие уровни цен акций, недавнее падение побудило меня поставить оценку «Покупать», поскольку акции Alphabet торгуются только с коэффициентом P/E 22. Это результат чрезмерного падения на 20% с пикового значения в июле. Даже дивиденды стали более привлекательными, поскольку в настоящее время доходность акций составляет 0,53%.

Рассматривая сопоставимые компании, Alphabet торгуется по почти такой же оценке, как UPS UPS -1,71% ▼ , которая сообщила о снижении годовой выручки и чистой прибыли во втором квартале 2024 года. Технологический гигант также торгуется по более низкой оценке, чем Home Depot HD -1,30% ▼ , которая также испытывает трудности с ростом продаж. Alphabet не должна торговаться по той же оценке, что и эти компании. Ее финансовые темпы роста выглядят совершенно иначе, чем у UPS и Home Depot.

Таким образом, инвесторы в конечном итоге заметят несоответствие и вернут Alphabet рыночную капитализацию в 2 триллиона долларов. До тех пор инвесторы могут накапливать акции со скидкой и наслаждаться повышенной дивидендной доходностью. Катализатором может послужить прибыль Alphabet за третий квартал 2024 года. Ожидается, что этот отчет о прибыли выйдет в конце октября.

Google Cloud продолжает расти

Между тем, хотя реклама всегда была сильной стороной, растущий облачный бизнес Alphabet дает мне еще одну причину для оптимизма. Google Cloud — третья по величине платформа облачных вычислений, и она должна помочь компании добиться ускоренного финансового роста в течение нескольких лет.

В качестве подтверждения роста выручка Google Cloud достигла $10,3 млрд. в квартале, что на 29% больше, чем в предыдущем году. Это более высокий темп роста, чем 14%-ное улучшение выручки компании в годовом исчислении. Выручка Google Cloud составила 12% от общей выручки, и со временем она должна стать более крупной долей пирога.

Важно отметить, что Google Cloud не находится под угрозой антимонопольных слушаний. Эти опасения сосредоточены вокруг рекламной сети Google, хотя антимонопольные дела не являются чем-то новым для технологического гиганта. Google Cloud должен продолжать хорошо работать из-за искусственного интеллекта и сложности переключения с одной облачной платформы на другую. Google Cloud занимает лишь небольшой процент рынка по сравнению с AWS и Azure, поэтому он не должен подвергаться особому вниманию со стороны регулирующих органов.

Фокус Alphabet на прибыли создает возможности

Переходя к норме прибыли, возобновление внимания Alphabet к норме прибыли создало возможности. В частности, норма прибыли Alphabet значительно выросла в последние кварталы, что дает еще одну причину для оптимизма. Например, материнская компания Google завершила квартал с нормой чистой прибыли 28%, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом. Более того, норма чистой прибыли компании почти достигла 30% в первом квартале 2024 года.

Эта тенденция похожа на META Meta Platforms +0,19% ▲ рост прибыли. Материнская компания Facebook взяла на себя обязательство провести год эффективности, что привело к росту чистой прибыли на 73% в годовом исчислении во втором квартале. Оба технологических гиганта, похоже, ищут возможности сократить расходы и вернуть стоимость своим акционерам. Каждый из них предлагает дивиденды и проводит регулярные выкупы акций.

Хотя есть различия, прибыль Meta Platforms взлетела более быстрыми темпами, Alphabet показала достойный рост прибыли. Кроме того, Alphabet торгуется по более низкой оценке, которая должна продолжать становиться более привлекательной после того, как она отчитается о прибыли за третий квартал 2024 года.

Стоит ли покупать акции Alphabet?

Учитывая все эти факторы, акции GOOGL в настоящее время оцениваются как «Сильно покупать» с прогнозируемым потенциалом роста в 36% от текущих уровней. Самый высокий ценовой ориентир в $240 за акцию подразумевает, что акции Alphabet могут вырасти еще на 60% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков GOOGL

Итог по акциям Alphabet

В заключение, я остаюсь оптимистом по Alphabet GOOGL +0.66% ▲ из-за сочетания факторов. Несмотря на недавнее падение и продолжающиеся антимонопольные опасения, долгосрочный потенциал компании и сильные катализаторы роста убедительны. Растущий доход и прибыль Alphabet в сочетании с привлекательной оценкой укрепляют мою уверенность в акциях. Постоянная сила компании в рекламе, быстрый рост в Google Cloud и впечатляющая маржа прибыли еще больше поддерживают этот позитивный прогноз. Учитывая эти соображения, акции Alphabet представляют собой многообещающую инвестиционную возможность, и я считаю, что текущая цена предлагает привлекательную точку входа.