💬 Прогноз EUR/USD: Безудержная инфляция и низкая безработица чреваты ЕЦБ

Прогноз EUR/USD: Безудержная инфляция и низкая безработица чреваты ЕЦБ

EUR/USD, Новости и анализ ЕЦБ

Безработица в ЕС упала до рекордно низкого уровня, в то время как индекс цен производителей еврозоны вырос на 30,6% в годовом исчислении

Безработица в еврозоне снизилась больше, чем ожидалось, достигнув 6,8%. Рынок труда в течение некоторого времени укреплялся и печатает значительно ниже среднего исторического значения, которое составляет около 9%. Большая часть силы рынка труда может быть объяснена сверхмягкой денежно-кредитной политикой ЕЦБ за счет низких процентных ставок и предоставления экономических стимулов через Программу экстренных закупок в связи с пандемией (PEPP).

Однако последовала безудержная инфляция, в основном из-за резкого роста цен на энергоносители, что было отражено в последних данных PMI. Цены производителей выросли в годовом исчислении на 30,6% и на 5,2% (вдвое выше оценки) в месячном исчислении. Цены на нефть и газ выросли на 11,6% за месяц и на колоссальные 85,6% за год, закончившийся в январе 2022 года.

Теперь ЕЦБ приходится бороться с растущей инфляцией на фоне потенциально негативных экономических последствий украинского кризиса, особенно в связи с тем, что Россия поставляет на единый рынок значительное количество газа.

Цены производителей промышленных товаров в ЕС (PPI)

Источник: ЕВРОСТАТ.

Основные технические аспекты EUR/USD

Пара EUR/USD неуклонно снижалась после заседания ЕЦБ в конце января, которое рынки сочли довольно агрессивным. Неуклонное падение набирало обороты в течение последних трех сессий, поскольку ожидания относительно возможного повышения ставки в 2022 году были пересмотрены в сторону понижения. Ранее мы ожидали около 40 базисных пунктов с ростом, но в настоящее время ожидается только 27 базисных пунктов до конца года.

Вчера пара прорвалась ниже недавнего минимума 1,1121, и раннее ценовое движение на лондонской сессии показывает, что EUR/USD снова значительно ниже этого уровня. Привлекательность доллара США в качестве убежища не приносит пользу паре, толкая ее вниз, к зоне поддержки на 1,1020 и психологическому уровню 1,1000.

Индикатор MACD не показывает признаков усталости, однако RSI приближается к зоне перепроданности, что может задержать движение вниз, если пара станет перепроданной. Сопротивление появляется на предыдущем минимуме 1,1121, прежде чем можно будет рассмотреть минимум июня 2020 года 1,1168.

Дневной график EUR/USD

Источник: IG, подготовлено Ричардом Сноу.

Впереди рискованные события

После получения данных по безработице и PMI становятся доступны протоколы заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Январское заседание было воспринято рынком как довольно агрессивное для ЕЦБ, поскольку не исключалось повышение ставки до конца года на фоне роста инфляции. После этого у нас есть первоначальные заявки на пособие по безработице в США, которые должны быть напечатаны вместе с последними данными до того, как председатель ФРС Пауэлл выступит еще раз.

Вчера Пауэлл свидетельствовал, что он выступает за повышение на 25 базисных пунктов в преддверии решающего заседания FOMC в этом месяце, на котором почти наверняка мы увидим первое повышение ставок в США после пандемии. В то же время должны выйти данные PMI в сфере услуг США за январь. Вышедшие в пятницу данные по розничным продажам в ЕС, NFP и безработице в США завершат неделю вверх.

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX