💬 Какие предстоящие дробления акций стоит покупать? Аналитики определили явного фаворита

Какие предстоящие дробления акций стоит покупать? Аналитики определили явного фаворита

Высокие цены на акции могут быть как признаком силы, так и потенциальным барьером. С одной стороны, они указывают на то, что компания работает достаточно хорошо, чтобы привлечь инвесторов. С другой стороны, когда акции достигают нескольких сотен долларов, они могут отпугнуть потенциальных покупателей, замедляя приток свежего капитала.

Чтобы решить эту проблему, компании часто прибегают к дроблению акций. Эта стратегия снижает цену за акцию, увеличивая общее количество акций, и все это без влияния на общую рыночную капитализацию компании. При дроблении акций акционеры получают больше акций пропорционально их существующим активам. Такая корректировка делает акции более доступными для новых инвесторов.

Исторически дробление акций воспринималось инвесторами благосклонно, и данные подтверждают это мнение. Если посмотреть на 40-летние данные за первые 12 месяцев после дробления акций, средняя доходность после дробления составляет 25,4%, что вдвое превышает среднюю доходность, наблюдаемую по более широкому индексу S&P за эти месяцы.

Но не все сплит-транзакции равноценны, и некоторые акции выиграют больше, чем другие. Мы использовали базу данных TipRanks, чтобы найти два предстоящих сплита акций, которые имеют сильно различающиеся отзывы аналитиков Street. Давайте углубимся в эти сплиты и выясним, к какому из них склоняются аналитики.

Корпорация Cintas (CTAS)

Начнем с Cintas, названия, которое многие из вас могут знать, хотя вы можете не знать, откуда оно взялось. У этой компании большой след, и ее логотип можно найти во многих местах, но ее бизнес — это то, о чем большинство из нас не думает: униформа. Cintas — поставщик оборудования для вспомогательных служб для делового сектора, включая униформу, а также полный спектр чистящих средств для туалетов, общего клинингового использования и кухонь; промышленные очистители; средства первой помощи и безопасности; противопожарные услуги и оборудование, включая огнестойкую одежду; а также учебные и нормативные материалы и курсы. Короче говоря, Cintas предоставляет все, что нужно бизнесу, чтобы поддерживать себя в форме, чистоте и соответствии стандартам охраны труда.

Это крупный бизнес, и в своем последнем финансовом году, который закончился 31 мая этого года, компания принесла в общей сложности 9,6 млрд долларов дохода. Компания работает по всей территории США и Канады и может похвастаться более чем 1 млн корпоративных клиентов. Cintas имеет 12 распределительных центров и управляет более чем 11 700 маршрутами дистрибуции. Компания базируется в Огайо, работает более 90 лет и является одной из крупнейших фирм в своей отрасли.

В июле этого года Cintas сообщила о сильной прибыли и дала лучшие прогнозы на будущее – и в результате акции подскочили. Акции быстро достигли рекордно высоких уровней и продолжали расти до конца августа. Даже после некоторых потерь в последние сессии акции все еще находятся вблизи своих рекордно высоких уровней.

Доходы, которые так сильно подняли акции, были опубликованы 18 июля. Компания получила чистую прибыль в размере $2,47 млрд, что на 8% больше, чем в предыдущем году, и соответствует прогнозам. Чистая прибыль на акцию в размере $3,99 выросла на 66 центов за акцию и превзошла прогнозы на 19 центов. Заглядывая вперед, компания дала прогноз доходов на 2025 финансовый год в диапазоне от $10,16 млрд до $10,31 млрд, что представляет собой годовой прирост на 6,6% в середине года. EPS на 2025 финансовый год прогнозируется в диапазоне от $16,25 до $16,75.

В дополнение к оптимистичным прогнозам прибыли, Cintas также недавно увеличила дивиденды более чем на 15%. Хотя доходность дивидендов низкая, менее 1%, текущая выплата в размере $1,56 за обыкновенную акцию составляет $6,24 в годовом исчислении. Более высокие дивиденды были выплачены 3 сентября.

Но самая большая новость для инвесторов Cintas — это предстоящее дробление акций. Компания объявила об этом шаге еще в мае; 11 сентября этого года акционеры, зарегистрированные по состоянию на 4 сентября, получат выгоду от дробления акций 4 к 1; то есть каждый акционер получит 3 новые акции в дополнение к существующему пакету. Исходя из текущего уровня цен, дробление снизит акции до чуть менее 200 долларов за штуку.

Тем не менее, аналитик Baird Эндрю Виттманн не видит здесь большого потенциала роста. Он считает, что акции переоценены, даже с учетом предстоящего дробления.

«На текущем уровне оценки мы видим ограниченный рост... Мы хотим прояснить, у нас нет никаких фундаментальных опасений относительно модели/ценностного предложения CTAS, качества исполнения или любого из множества преимуществ, которые вытекают из его преимущества масштаба. Более того, хотя рынок труда, похоже, показал некоторые признаки смягчения, а конкуренты подчеркнули степень возросшей конкуренции, даже это не слишком беспокоит нас... В целом, мы надеемся, что получим еще один шанс рекомендовать CTAS, но на данный момент мы считаем, что акции обесценивают большую часть хороших новостей», - высказал мнение Виттманн.

Виттманн оценивает акции CTAS как нейтральные, с целевой ценой в $775, что предполагает, что акции будут оставаться в диапазоне в течение некоторого времени. (Чтобы посмотреть историю Виттманна, нажмите здесь)

Что касается общей позиции Уолл-стрит по Cintas, то акции придерживаются умеренного консенсуса «покупать», основанного на 16 обзорах аналитиков: 7 «покупает», 7 «держит» и 2 «продает». Однако при текущей торговой цене $802 и средней целевой цене $769 аналитики прогнозируют потенциальное снижение на 4% от текущих уровней. (См. прогноз акций CTAS)

Исследования Лама (LRCX)

Для следующих акций в нашем списке мы переключим наше внимание на отрасль полупроводниковых чипов. Lam Research является поставщиком сложного производственного оборудования, используемого для производства кремниевых микрочипов. Lam специализируется на высокотехнологичных устройствах, используемых для изготовления и подготовки кремниевых пластин, основного сырья для полупроводниковых чипов. Продукция Lam охватывает широкий спектр процессов изготовления чипов, и компания известна как инновационный поставщик услуг и устройств в отрасли. Lam работает по всему миру и имеет штаб-квартиру в городе Фремонт, Калифорния, недалеко от сердца Кремниевой долины.

Акции Lam Research достигли пика в первой половине июля этого года, превысив $1120, и с тех пор акции упали почти на 35%. Среди препятствий для акций — вялый рынок микросхем памяти и возросшая напряженность между США и Китаем, поскольку две державы спорят об импорте и экспорте в технологическом секторе.

Что касается финансовой стороны компании, то и выручка, и прибыль демонстрируют скромный последовательный рост в течение последних нескольких кварталов. В последнем отчете, охватывающем «июньский квартал» 2024 года, компания сообщила о $3,87 млрд в верхней строке, что на 20% больше, чем в предыдущем году, и превзошло прогноз на скромные $40 млн. Чистая прибыль, представленная как EPS не по GAAP, составила $8,14 на акцию, или на 55 центов лучше, чем ожидалось.

Аналитик Bank of America Вивек Арья, входящий в 1% лучших экспертов Уолл-стрит, считает, что акции готовы к отскоку. Арья рассматривает восстановление рынка чипов памяти как ключевой позитив для перспектив Лама.

«Оптимизм в отношении восстановления NAND растет, подкрепленный пересмотренным в сторону повышения взглядом на скромный рост CSBG в годовом исчислении, отчасти подкрепленный более высокими показателями использования. Важно отметить, что LRCX не зависит от доходов в отношении цикла модернизации, обусловленного переходом на новые технологии, по сравнению с новыми проектами. Передовые литейные/логические решения должны получить поддержку как от GAA, так и от HBM/усовершенствованной упаковки (продажи по $1 млрд каждая в этом году), обе из которых демонстрируют более высокую тенденцию по сравнению с прошлым кварталом в C2H/C2Y5E из-за чрезмерного спроса. L-t, LRCX может сохранить лидерство в области dep/etch с новыми инструментами для травления проводников для 4F squared DRAM и криотравления для NAND», — высказал мнение Арья.

Арья дает акциям LRCX рейтинг «Покупать» с целевой ценой в 1200 долларов, что предполагает потенциал роста более 63% за год. (Чтобы посмотреть историю Арьи, нажмите здесь)

Общий взгляд на LRCX с улицы — умеренная покупка, основанная на 20 обзорах, в том числе 13 «Покупать» и 7 «Удерживать». Акции торгуются по $729,10, а средняя целевая цена $1100,25 указывает на прирост ~51% на годовом горизонте. (См. прогноз акций LRCX)

Анализируя имеющиеся данные, становится ясно, что аналитики Уолл-стрит считают акции LRCX наиболее выгодными до дробления.

Чтобы найти перспективные идеи акций, готовых к дроблению, ознакомьтесь с календарем предстоящих дроблений акций TipRanks — всеобъемлющим ресурсом, который поможет вам оставаться в курсе потенциальных возможностей.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.