💬 Новая дорожная карта Tesla в области искусственного интеллекта повышает ее инвестиционную привлекательность

Новая дорожная карта Tesla в области искусственного интеллекта повышает ее инвестиционную привлекательность

Tesla, Inc. TSLA +4.02% ▲, ведущий производитель электромобилей в США, потерял 7% своей рыночной стоимости в этом году на фоне сложных условий в отрасли, инфляционного давления и постепенного отказа от субсидий на электромобили на ключевых рынках, таких как Китай. На фоне этих проблем подразделение ИИ компании вчера опубликовало свою дорожную карту продукта, повысив ее инвестиционную привлекательность, поскольку оно агрессивно инвестирует в технологию полного автономного вождения, обычно называемую FSD. Я настроен оптимистично относительно перспектив акций Tesla, поскольку считаю, что технологические инвестиции компании приведут к устойчивому росту прибыли в долгосрочной перспективе.

Tesla представляет захватывающую дорожную карту выпуска

Ключевым компонентом моей оптимистичной позиции по отношению к Tesla являются инвестиции компании в ИИ, направленные на полное автономное вождение. Во вчерашней дорожной карте Tesla сделала несколько крупных заявлений, включая запуск FSD в Cybertrucks в конце этого месяца и модернизацию технологии в октябре для включения функций парковки и движения задним ходом. Возможно, самым важным вчерашним заявлением стала публикация глобальных сроков запуска FSD. Tesla планирует представить FSD в Европе и Китае в первом квартале 2025 года, что ознаменует новый этап бизнеса для компании.

Цель Tesla по расширению маржи

Tesla снизила цену на свое программное обеспечение FSD с $12 000 до $8 000 в апреле прошлого года, и владельцы Tesla также могут подписаться на программное обеспечение FSD на ежемесячной основе за $99 в месяц. Ожидается, что новые функции будут развернуты в этом месяце, а глобальный запуск FSD в первом квартале 2025 года, вероятно, увеличит продажи и подписки на программное обеспечение FSD, прокладывая путь к более высокой валовой прибыли и марже, поскольку эти продукты имеют высокую маржу.

Вышеупомянутый потенциал расширения маржи становится более понятным после оценки маржи прибыли автомобилей Tesla. В 2023 году средняя валовая прибыль Tesla на автомобиль составила $8431. Поскольку продажи программного обеспечения напрямую пойдут в чистую прибыль, Tesla готова получить прибыль в размере около $8000 от прямых продаж программного обеспечения FSD, что почти равно прибыли, которую компания получает от продажи автомобиля.

По данным Deepwater Asset Management, Tesla планирует получить 102 млрд долларов США годовой операционной прибыли от продажи программного обеспечения и подписок FSD к 2032 году по сравнению с общей операционной прибылью всего в 8,8 млрд долларов США в 2023 году. Этот огромный потенциал прибыльности подчеркивает важность глобального запуска FSD для захвата доли рынка до того, как конкуренты, такие как ее китайские конкуренты BYD Company Limited BYDDF -0,25% ▼ , закрепятся на этом рынке.

Ожидаемый рост рынка роботакси

Помимо захватывающих функций FSD, которые должны быть запущены в ближайшее время, моя оптимистичная позиция по отношению к Tesla также поддерживается предстоящим запуском роботакси 10 октября в Лос-Анджелесе. Первоначально компания планировала представить свой первый прототип роботакси в прошлом месяце. Тем не менее, генеральному директору Илону Маску пришлось отложить запуск, сославшись на дополнительную работу, необходимую для вывода большего количества прототипов на рынок.

Ожидается, что роботакси станут основным драйвером роста для Tesla в долгосрочной перспективе. По данным исследовательской компании Markets and Markets, глобальная индустрия роботакси, оцениваемая в скромные 400 миллионов долларов в 2023 году, как ожидается, будет расти со звездным среднегодовым темпом роста в 91,8% до 2030 года, увеличивая рыночную стоимость почти до 46 миллиардов долларов. Frost & Sullivan также считает, что индустрия роботакси будет расти семимильными шагами в следующем десятилетии, и ожидается, что парк роботакси превысит 724 000 к 2035 году.

Влияние Robotaxi на прибыль Tesla

Этот колоссальный рост рынка роботакси будет отражать растущие характеристики безопасности полностью автономных технологий вождения, а Tesla является лидером в этой области. Растущая нормативная поддержка также будет играть ключевую роль в принятии роботакси. Примерами служат принятие Закона Великобритании об автоматизированных и электрических транспортных средствах, пилотные программы роботакси, запущенные в Пекине при поддержке правительства, и испытания роботакси, объявленные в Дубае.

Tesla, как ведущая технологическая компания на рынке автономного вождения, имеет все шансы извлечь выгоду из ожидаемого внедрения роботакси. Ark Invest Кэти Вуд в исследовательской записке, опубликованной в июле прошлого года, предсказала, что акции Tesla достигнут максимума в $2600 к 2029 году, при этом 90% стоимости предприятия и прибыли Tesla, как ожидается, будут состоять из бизнеса роботакси. По данным Ark, 63% выручки Tesla в 2029 году будет приходиться на бизнес роботакси.

Эти радужные прогнозы относительно акций Tesla зависят от успеха ее бизнеса роботакси, поэтому предстоящий запуск прототипа в следующем месяце станет важной вехой для компании и ее акционеров.

Tesla сталкивается с жесткой конкуренцией в Китае

Хотя я оптимистично настроен относительно долгосрочных перспектив Tesla в то время, когда компания готовится к запуску функций FSD на мировых рынках, я опасаюсь растущей конкуренции, с которой Tesla сталкивается в Китае, крупнейшем рынке электромобилей в мире. По данным South China Morning Post, XPeng Inc. XPEV -0.94% ▼ является нынешним лидером рынка автономного вождения в Китае, при этом компания предлагает полуавтономное вождение по всей стране с июля. Кроме того, XPeng предлагает свою систему Navigation Guided Pilot, сопоставимую с системой FSD Tesla, бесплатно для покупателей автомобилей, в отличие от Tesla, которая требует подписки или единовременного платежа для доступа к FSD.

Аналитики Уолл-стрит считают, что акции Tesla стоит покупать?

Хотя конкурентное положение Tesla в Китае требует тщательного мониторинга, многие аналитики Уолл-стрит разделяют мое позитивное отношение к Tesla, включая аналитика Morgan Stanley MS +1.77% ▲ Адама Джонаса, который подтвердил, что Tesla является его фаворитом среди американских автопроизводителей после вчерашнего обзора дорожной карты выпуска продуктов ИИ компании. Аналитик установил целевую цену Tesla в $310. Кроме того, аналитик Wedbush Securities Дэн Айвс считает, что Tesla является самым недооцененным игроком на рынке ИИ, с потенциалом достичь оценки в $1 триллион в обозримом будущем.

По оценкам 31 аналитика с Уолл-стрит, средняя целевая цена акций Tesla составляет $211,46, что подразумевает потенциал роста на 0,35% от текущей рыночной цены.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков TSLA

Я считаю, что в долгосрочной перспективе акции компании, скорее всего, будут торговаться по гораздо более высоким ценам, как только ее инвестиции в FSD и роботакси начнут приносить результаты.

Еда на вынос

Обновленная дорожная карта выпуска продукции Tesla показывает, что компания находится на пути к глобальному расширению функций FSD в первом квартале 2025 года, что станет важной вехой для принятия автономного вождения. Это объявление имеет решающее значение для компании, поскольку она готовится запустить первый прототип роботакси в начале октября. Эти новые запуски продуктов позиционируют Tesla как ведущего игрока в глобальном секторе ИИ, а не только как производителя электромобилей. Компания, похоже, наслаждается долгим взлетно-посадочной полосой для роста, чему способствует развертывание этих новых технологий, поскольку они открывают двери для выхода Tesla на новые конечные рынки.