💬 «Ищите возможность покупки»: Bank of America оценивает акции Nvidia

«Ищите возможность покупки»: Bank of America оценивает акции Nvidia

Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) потеряли часть своего блеска, упав на 24% с момента достижения исторического максимума в июне, поскольку встречные ветры усиливались с разных сторон.

Задержки с чипами Blackwell и давление на валовую прибыль оказывают негативное влияние, в то время как недавно появились опасения по поводу регулирования, такие как потенциальное расследование Министерства юстиции по поводу доминирования Nvidia на рынке чипов ИИ. Другие факторы, такие как конкуренция, монетизация ИИ, а также более широкие проблемы рынка, такие как слабая сезонность в сентябре, процентные ставки и выборы, также играют свою роль в удручающем настроении.

Учитывая эти факторы, Вивек Арья из Bank of America, 5-звездочный аналитик, входящий в 1% лучших экспертов по акциям Street, считает, что они могут «подавить акции» в краткосрочной перспективе. «Однако», продолжает Арья, «это также может потенциально создать улучшенную возможность покупки, поскольку акции ~27x CY25 PE в пределах самого низкого квартиля оценки за последние 5 лет (медианное значение 36x PE). Ключевым фундаментальным катализатором восстановления, вероятно, станут точки данных по цепочке поставок в течение следующих нескольких недель, подтверждающие готовность новых поставок продукции Blackwell».

Что касается последнего пункта, Арья считает, что сомнения относительно капитальных затрат и монетизации ИИ понятны, но являются «бесплодным начинанием» по крайней мере до 2026 года. Капитальные затраты ИИ не только «открывают новые бизнес-возможности», но и необходимы для защиты «существующих рвов и крупных пулов прибыли» в таких областях, как поиск, социальные сети и корпоративные рабочие нагрузки (например, функции чата и второго пилота). «Технологическая индустрия предоставит себе по крайней мере еще 1-2 года интенсивного наращивания чипа NVDA Blackwell с его 4-кратным ростом в обучении ИИ и 25-кратным+ ростом в выводе», — полагает аналитик.

Более того, первоначальные попытки создания больших языковых моделей (LLM), использующих архитектуру графического процессора Hopper от Nvidia, были «всего лишь тизером», и Арья считает, что реальные возможности отрасли будут продемонстрированы только в следующем поколении LLM, таких как OpenAI GPT-5 и Meta Llama 4.

В целом Арья считает, что текущая оценка Nvidia представляет собой привлекательную возможность, подчеркивая, что за последние пять лет акции торговались в диапазоне соотношения цены и прибыли от середины 25 до середины 60, а их текущий мультипликатор находится в самом нижнем квартиле, что более чем отражает краткосрочную неопределенность.

С этой целью Арья оценивает акции NVDA как «Покупать», подкрепленные ценовым ориентиром в $165. Потенциальный рост составляет ~60% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть историю Арьи, нажмите здесь)

Среди его коллег 38 аналитиков также оценивают Nvidia как «Покупать», в то время как 4 остаются в стороне с рейтингами «Удерживать», что делает консенсус-прогноз «Сильно покупать». Средняя целевая цена составляет $151,79, что предполагает рост примерно на 48% в течение следующего года. (См. прогноз акций Nvidia)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.