💬 «Пора вмешиваться», — говорит J.P. Morgan об акциях Nio

«Пора вмешиваться», — говорит J.P. Morgan об акциях Nio

Неужели наконец пришло время отпустить быков Nio (NYSE:NIO) из-под пера? Китайский производитель электромобилей в последние несколько лет не пользовался особой любовью рынка, но в последнем квартальном отчете компании было много позитива.

Поставки автомобилей достигли рекордных 57 373 во втором квартале, что составило 143,9% годового улучшения и 90,9% последовательного роста. Между тем, профиль маржи компании улучшается; маржа автомобилей во втором квартале составила 12,2%, увеличившись с 6,2% за тот же период прошлого года и 9,2% в первом квартале 24 года. Валовая прибыль выросла с 1% в годовом исчислении и 4,9% в предыдущем квартале до 9,7%.

Это были некоторые из позитивных моментов квартала, но хорошая часть для инвесторов связана с тем, что будет дальше, говорит аналитик J.P. Morgan Ник Лай. «Мы ожидаем, что GPM транспортных средств будет последовательно улучшаться во 2H и достигнет 14-15% в 4Q, в соответствии с указаниями руководства», - сказал он.

Более того, в 2025 году Nio представит как минимум четыре новые модели, включая ET9 под брендом NIO, L60 (запуск запланирован на середину сентября) и вторую модель внедорожника под брендом Onvo, а также первую новую модель от Firefly.

«Благодаря трем брендам NIO будет иметь комплексную линейку продукции, охватывающую массовый и премиум-рынки в ценовом сегменте 150–800 тыс. юаней», — добавил Лай.

Что касается продаж, руководство ожидает, что ежемесячные продажи Onvo L60 достигнут 20 000 единиц в 2025 финансовом году, и Лай также считает, что он может достичь трети продаж Model Y от Tesla благодаря своей «привлекательной цене». NIO также, вероятно, выиграет от «эффекта масштаба» в сегменте массового рынка: Лай ожидает, что продажи в 2025 финансовом году составят 366 000 единиц (рост на 57% в годовом исчислении), без учета влияния бренда Firefly.

Наконец, по состоянию на конец июня денежные резервы компании составляли около 40 млрд юаней (5,64 млрд долларов США), и с «улучшением продаж и прибыльности» Лай ожидает значительного сокращения расходования денежных средств во второй половине 2024 года. «Мы ожидаем, что денежная позиция NIO сохранится на уровне около 40 млрд юаней к концу года, и, следовательно, опасения относительно дальнейшего привлечения средств или риска размывания капитала могут быть устранены», — пояснил аналитик.

Учитывая все обстоятельства, Лай считает, что инвесторам пора по-новому взглянуть на Nio. Он повысил свой рейтинг с «Нейтральный» до «Перевес» (т. е. «Покупать») и поднял свою целевую цену с $5,30 до $8, что предполагает потенциальный рост на 59% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Лая, нажмите здесь)

Остальная часть Уолл-стрит придерживается более взвешенного подхода с 5 покупками, 5 удержанием и 1 продажей, что приводит к умеренному консенсусу покупки. Средний целевой показатель в настоящее время составляет $6,06, что предполагает потенциальный рост ~21%. (См. прогноз акций Nio)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.