💬 Abercrombie Fitch (ANF) бросает вызов ожиданиям рынка

Abercrombie Fitch (ANF) бросает вызов ожиданиям рынка

Вопреки ожиданиям рынка, Abercrombie & Fitch ANF -5.01% ▼ вновь стала лидером в секторе розничной торговли. Этот ритейлер товаров повседневного спроса зарегистрировал впечатляющий прирост в 56% с начала года и поразительные 775% за последние пять лет. С четырьмя кварталами подряд с ростом выручки более чем на 20% в годовом исчислении, стремительно растущей чистой прибылью и результатами за второй квартал, превзошедшими ожидания по верхним и нижним показателям, выдающиеся финансовые показатели компании стали откровением.

Цена акций компании недавно упала. Однако сейчас она торгуется с относительной скидкой к отраслевым аналогам по P/E 14,8x, что делает Abercrombie & Fitch привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих розничные инвестиции с ростом по разумному ценовому потенциалу.

Abercrombie нацеливается на ключевые партнерства

Abercrombie & Fitch Co. работает на внутреннем и международном рынках через свои дочерние компании. Компания продает в розницу разнообразную одежду, предметы личной гигиены и аксессуары для всех полов и возрастных групп под несколькими торговыми марками, включая Abercrombie & Fitch, Abercrombie Kids, Hollister и Gilly Hicks.

Abercrombie успешно сотрудничает с такими организациями, как Национальная футбольная лига, где она вступает в третий сезон сотрудничества, которое включает лицензированную графическую одежду для всех 32 команд, а также создание контента и сотрудничество в социальных сетях с игроками НФЛ. Совсем недавно компания объявила о запуске Collegiate Graphics Shop, в котором представлены университетские логотипы в винтажном стиле, представляющие более 30 университетов по всей территории Соединенных Штатов. Запуск совпадает с началом учебного года и осенними спортивными сезонами и является ответом на маркетинговые исследования, указывающие на потребность клиентов в модной одежде в школьном стиле.

Последние финансовые результаты и прогнозы Abercrombie & Fitch

Недавно компания отчиталась о результатах второго квартала 2024 года. Выручка в размере 1,13 млрд долларов США показала рост на 21% по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания аналитиков на 40 млн долларов США. Норма валовой прибыли достигла 64,9%, что стало заметным скачком по сравнению с прошлым годом. Операционные расходы за вычетом прочих операционных доходов составили 561 млн долларов США. Операционный доход составил 176 млн долларов США, что значительно больше, чем 90 млн долларов США в прошлом году. Наконец, прибыль на акцию (EPS) увеличилась до 2,50 долларов США с 1,10 долларов США в прошлом году, превзойдя ожидания на 0,22 доллара США.

По состоянию на конец квартала компания сообщила о денежных средствах и эквивалентах в размере $738 млн и запасах на сумму $540 млн. Компания погасила свои старшие обеспеченные облигации с ставкой 8,75% и сроком погашения в июле 2025 года, используя наличные деньги, при этом долгосрочных валовых заимствований не осталось. Доступные заимствования по линии ABL составляют $430 млн, что обеспечивает общую ликвидность примерно в $1,2 млрд.

По результатам второго квартала руководство ANF пересмотрело свой предыдущий прогноз и ожидает, что рост чистых продаж в 2024 году составит от 12% до 13%, что выше предыдущего прогноза в 10%. Ожидается, что операционная маржа составит от 14% до 15%, что выше предыдущего прогноза в 14%.

Какова целевая цена акций ANF?

Акции демонстрируют восходящую тенденцию, поднявшись более чем на 145% за последний год. Они торгуются около середины своего 52-недельного ценового диапазона $49,24 – $196,99 и демонстрируют отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже своих 20-дневных (151,54) и 50-дневных (154,72) скользящих средних. Коэффициент P/E 14,60x значительно ниже среднего показателя по розничной торговле одеждой 26,18, что говорит о том, что акции относительно недооценены.

Аналитики, следящие за компанией, в основном конструктивно оценивают акции. Аналитик Jefferies Кори Тарлоу, пятизвездочный аналитик по рейтингам Tipranks, недавно подтвердил рейтинг «Покупать» для акций и повысил целевую цену с $215 до $220, отметив несколько основных драйверов с потенциалом повышения производительности и расширения операционной маржи.

На основе последних рекомендаций восьми аналитиков и целевых цен, Abercrombie & Fitch в целом оценивается как умеренная покупка. Средняя целевая цена акций ANF составляет $188,86, что представляет собой потенциальный рост на 44,25% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков ANF

Окончательный анализ ANF

Abercrombie & Fitch стала силой в секторе розничной торговли благодаря своему впечатляющему росту и выдающимся финансовым результатам. После сильных результатов второго квартала пересмотренный прогноз компании сигнализирует о многообещающем будущем. Хотя цена акций компании недавно упала, сейчас она торгуется с относительной скидкой по сравнению с конкурентами в отрасли, что делает Abercrombie & Fitch привлекательным выбором для инвесторов, ищущих рост и розничный рынок по разумной цене.