💬 J.P. Morgan заявляет о необходимости скупить акции XPeng до того, как продажи начнут расти

J.P. Morgan заявляет о необходимости скупить акции XPeng до того, как продажи начнут расти

Как и для других производителей электромобилей, 2024 год был тяжелым для XPeng (NYSE:XPEV). Акции по всем направлениям пострадали, а акции XPeng, в частности, упали на 42% с начала года.

Однако аналитик J.P. Morgan Ник Лай считает, что сейчас самое время пересмотреть перспективы компании, поскольку в ближайшие месяцы бизнес может вступить в плодотворную фазу.

Ожидается выход новых моделей — Mona M03 и P7 plus (обе седаны), которые должны помочь увеличить квартальные поставки с ~45 000 единиц в 3-м квартале 2024 года (по прогнозам, 40–45 000) до ~80 000 в 4-м квартале 2024 года, а затем в следующем году должен последовать полный объем поставок.

Лай полагает, что к 2025 году, благодаря появлению большего количества новых моделей, объем продаж может превысить 300 000 единиц, что составит 72% годового прироста по сравнению с 180 000 единиц, ожидаемыми в 2024 году. При этом, учитывая «конкурентную среду», Лай также утверждает, что «видимость может быть низкой».

Тем не менее, уверенность Лая в краткосрочных и среднесрочных перспективах продаж XPeng возросла после запуска Mona M03 в конце августа. После посещения магазинов и тест-драйва M03 Лай заметил увеличение времени ожидания (сейчас 5-7 недель по сравнению с 3-4 неделями в конце августа), большее количество людей в магазинах и «привлекательные ценовые ориентиры», начинающиеся с Rmb119.8k (~$16,884). Прогноз продаж Лая на 2025 год (308,655 единиц) включает новые модели M03 и P7 plus, а также около 3-4 новых моделей в течение 2025 года.

«Мы будем внимательно следить за потоком заказов и устойчивостью каждой из этих моделей, поскольку исторически эти два фактора играют ключевую роль в динамике акций XPeng, как в сторону роста, так и в сторону снижения», — сказал Лай.

Соответственно, на фоне «возможной переоценки, вызванной солидным объемом в 4Q24-2025», и принимая во внимание, как акции выросли на 30% во время запуска G6 в прошлом году, Лай повысил свой рейтинг XPEV с нейтрального до «выше рынка» (т. е. «покупать»). Целевая цена Лая также повышается, поднимаясь с $8 до $11,5, и теперь предполагает потенциал роста в 34% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Лая, нажмите здесь)

Рассматривая распределение рейтингов, основанное на 7 покупках, 2 удержаниях и 1 продаже, акции XPEV заявляют о консенсус-рейтинге «умеренная покупка». Между тем, средняя цель в $11,55 очень похожа на цель Лая. (См. прогноз акций XPeng)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.