💬 Ожидаются более существенные скидки на акции Dollar Tree

Ожидаются более существенные скидки на акции Dollar Tree

Dollar Tree DLTR -22.16% ▼ акции значительно упали после результатов Q2 FY24, и в ближайшем будущем возможны дальнейшие падения. Несмотря на то, что генеральный директор компании Рик Дрейлинг успокоил инвесторов, я настроен по-медвежьи по отношению к акциям DLTR из-за их разочаровывающих квартальных результатов и мрачных перспектив на весь год.

Dollar Tree управляет сетью розничных магазинов, специализирующихся на недорогих товарах, часто по цене всего $1,25. Хотя это может означать, что компания выигрывает от инфляции, привлекая экономных покупателей, это не обязательно так. Несмотря на оптимистичный взгляд Дрейлинга на квартальные результаты, инвесторам следует внимательно изучить факты и изучить не слишком обнадеживающий прогноз прибыли Dollar Tree.

DLTR терпит неудачу, несмотря на радостную болтовню генерального директора

Dreiling подал несколько комментариев в духе «стакан наполовину полон» после отчета компании за второй квартал 2024 финансового года. Однако более пристальный взгляд на факты показывает, что финансовое состояние Dollar Tree далеко от идеального. Анализ финансовых показателей компании подтверждает тезис о том, что акции DLTR могут иметь дальнейший потенциал для снижения в ближайшей перспективе.

По итогам второго квартала Дрейлинг заявил, что он «воодушевлен непрерывным прогрессом в трансформации Dollar Tree и Family Dollar». Он также подчеркнул, что клиенты Dollar Tree положительно реагируют на введение расширенных мультиценовых предложений.

Если взглянуть на результаты, то сегмент Dollar Tree зафиксировал рост чистых продаж в том же магазине на 1,3% в годовом исчислении во втором квартале финансового года 24. Но средний чек (т. е. размер покупки за транзакцию) для этого сегмента фактически снизился на 0,1%. Главный вывод заключается в том, что, хотя магазины Dollar Tree привлекали большое количество посетителей, покупатели тратили меньше во время своих визитов.

Сказав это, стоит отметить, что сегмент Family Dollar Segment испытал снижение чистых продаж в одном и том же магазине на 0,1%, что указывает на то, что не все сегменты компании показали улучшение. Более того, выделение только роста продаж в одном и том же магазине в одном сегменте может дать вводящее в заблуждение представление об общей производительности.

Почему акции Dollar Tree резко упали?

После результатов второго квартала акции Dollar Tree упали более чем на 20% в среду, упав ниже $65 с пиковой отметки в $150 в начале этого года. Очевидно, что квартальные результаты компании ниже среднего и разочаровывающие годовые прогнозы спровоцировали распродажу на рынке. Эти результаты и прогнозы подтверждают мою уверенность в том, что акции DLTR уязвимы для дальнейшего снижения.

Скромный рост продаж Dollar Tree в одном и том же магазине для своего сегмента Dollar Tree оказался недостаточным для предотвращения жесткого события по доходам. Инвесторы распродали свои акции после того, как компания сообщила о росте продаж всего на 0,7% в годовом исчислении и выручке в размере 7,37 млрд долларов, что ниже консенсусной оценки аналитиков в размере 7,49 млрд долларов. Более того, скорректированная операционная прибыль Dollar Tree упала на 24,2% в годовом исчислении до 218,1 млн долларов. Между тем, скорректированная прибыль компании упала на 26,4% до 0,67 долларов на акцию, что ниже консенсусного прогноза прибыли Уолл-стрит в размере 1,04 долларов на акцию.

Долларовое дерево сокращает прогноз на 24 финансовый год

Далее нам нужно рассмотреть пересмотренные рекомендации Dollar Tree, которые также способствовали резкому падению акций DLTR в среду. Это обновление должно заставить потенциальных инвесторов передумать, прежде чем покупать акции.

Dollar Tree значительно снизила свой прогноз прибыли на 2024 финансовый год до $5,20-$5,60 за акцию, по сравнению с предыдущим диапазоном $6,50-$7 за акцию. Это существенное снижение подрывает оптимистичный взгляд Дрейлинга на компанию.

Кроме того, компания снизила прогноз чистых продаж до $30,6–30,9 млрд на 2024 финансовый год, что ниже предыдущего диапазона от $31 до $32 млрд. Компания также ожидает сопоставимого роста чистых продаж на уровне низких однозначных цифр в сегментах Dollar Tree и Family Dollar.

Стоит ли покупать акции Dollar Tree, по мнению аналитиков?

На TipRanks акции DLTR имеют рейтинг «Умеренная покупка» на основе 10 оценок «Покупать», 10 оценок «Удерживать» и одной оценки «Продавать», присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Dollar Tree составляет $120,95, что подразумевает потенциал роста в 90,3%.

С начала года акции DLTR потеряли 55,4%.

Ознакомьтесь с другими рейтингами аналитиков DLTR.

TipRanks выделяет лучших аналитиков по акциям Dollar Tree

Если вы ищете руководство по покупке и продаже акций DLTR, наиболее точным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Эдвард Келли из Wells Fargo. Его средняя доходность составляет 2,16% на рейтинг, а показатель успешности — 57%. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Заключение: стоит ли рассматривать акции Dollar Tree?

Дрейлинг пытался успокоить инвесторов, но он не смог предотвратить распродажу акций, поскольку промахи Dollar Tree по верхним и нижним показателям было трудно игнорировать. Хотя для генерального директора типично представлять финансовые результаты в выгодном свете, инвесторам следует проводить собственные исследования и выносить независимые суждения.

Кроме того, значительное снижение прогноза прибыли Dollar Tree, похоже, противоречит оптимистичным комментариям генерального директора. В результате неудивительно, что краткосрочные трейдеры могут продолжать наказывать акции, и на данном этапе я бы не рассматривал покупку акций DLTR.