💬 ETHA ETF: удобный способ оценить долгосрочный потенциал Ethereum

ETHA ETF: удобный способ оценить долгосрочный потенциал Ethereum

Несмотря на резкую распродажу в августе, Ethereum (ETH-USD) по-прежнему имеет значительный долгосрочный потенциал, а iShares Ethereum Trust (ETHA) — это удобный способ получить доступ ко второй по величине криптовалюте.

Я оптимистичен в отношении Ethereum, основываясь на его сниженной цене и его потенциале стать ключевой технологией, движущей децентрализованную цифровую экономику будущего. Я оптимистичен в отношении ETHA как самого крупного и ликвидного способа получить безопасный и удобный доступ к нему через ETF.

Какова стратегия ETF ETHA?

По данным BlackRock (BLK), «iShares Ethereum Trust ETF стремится в целом отражать динамику цены эфира».

BlackRock приводит несколько причин для использования ETHA. ETHA обеспечивает широкий доступ к Ethereum, второму по величине цифровому активу, позволяя «инвесторам получить доступ к собственному токену сети Ethereum, эфиру, в рамках традиционного брокерского счета».

Во-вторых, «ETHA может помочь устранить операционные издержки, связанные с прямым хранением эфира, а также потенциально высокие торговые издержки и сложности с налоговой отчетностью».

Кроме того, BlackRock поясняет, что «ETHA управляется крупнейшей в мире компанией по управлению активами» и получает выгоду от многолетнего технологического сотрудничества с Coinbase (COIN) Prime, ведущим институциональным кастодианом цифровых активов.

Почему стоит выбрать ETHA?

Инвесторы могут просто купить Ethereum самостоятельно, без использования ETF, так почему инвестору стоит рассмотреть покупку ETHA? Как намекнул BlackRock, ETHA дает инвесторам возможность получить доступ к Ethereum через свой традиционный брокерский счет, без необходимости настраивать криптокошелек или отдельный криптокошелек на централизованной бирже, такой как Coinbase.

Кроме того, для людей, которые не являются опытными пользователями криптовалют, покупка ETF у крупнейшего в мире управляющего активами, защищенного ведущим кастодианом цифровых активов, вероятно, покажется более безопасной и удобной для пользователя. С ETF, таким как ETHA, нет необходимости беспокоиться о записи сид-фразы или запоминании ваших закрытых ключей.

Более того, ETHA представляет ценность для зарегистрированных инвестиционных консультантов (RIA) и других фондов, которые обязаны инвестировать в регулируемые продукты и не могут приобретать Ethereum напрямую на таких платформах, как Coinbase, или в блокчейне, как это могут делать индивидуальные инвесторы.

Ethereum: цифровая нефть, питающая инновации блокчейна

Ethereum — вторая по величине криптовалюта, уступающая только Bitcoin (BTC-USD), с рыночной капитализацией 295,5 млрд долларов.

Хотя на данный момент Bitcoin имеет довольно понятную историю и часто рассматривается инвесторами как средство сбережения или «цифровое золото», ценностное предложение Ethereum несколько иное и более сложное, но все равно убедительное. Суй Чунг, генеральный директор CF Benchmarks, недавно объяснил Reuters, что «если Bitcoin — это цифровое золото, то Ethereum — это цифровая нефть… Причина, по которой Ethereum может вырасти в цене, заключается в том, что людям может понадобиться перемещать активы по цифровой сети, так же как люди используют нефть, чтобы заставить работать реальный мир».

Более того, Ethereum — это не просто криптовалюта; это надежная платформа смарт-контрактов и крупнейшая криптовалюта proof-of-stake. Смарт-контракты на ее платформе обеспечивают все: от невзаимозаменяемых токенов (NFT) до торговли на децентрализованных биржах, таких как Uniswap (UNI-USD), децентрализованного заимствования и кредитования и стейблкоинов.

Кроме того, BlackRock, эмитент ETHA, описывает Ethereum как «глобальную платформу для приложений, работающих без централизованных посредников», в то время как другие, например управляющий активами Van Eck, характеризуют его как «магазин приложений с открытым исходным кодом».

Хотя этим летом другие блокчейны, такие как Solana (SOL-USD) и Tron (TRX-USD), наступают на пятки Ethereum и заявляют о себе как о более новых и, возможно, более интересных блокчейнах, стоит отметить, что Ethereum по-прежнему остается 800-фунтовой гориллой в этом пространстве.

С точки зрения рыночной капитализации, Ethereum может похвастаться самой большой рыночной капитализацией в $295,5 млрд по сравнению с $68 млрд у Solana и $13 млрд у Tron. Кроме того, Ethereum лидирует по общей заблокированной стоимости (TVL) с $47 млрд, значительно опережая $8,2 млрд у Tron и $4,8 млрд у Solana. (TVL — это ключевой показатель, который измеряет стоимость активов в долларах США, размещенных или заблокированных в сети блокчейн.)

Для полного раскрытия информации, я также оптимистичен по отношению ко всем трем этим активам и считаю, что все они могут быть победителями в долгосрочной перспективе. Мы все еще находимся на ранней стадии с точки зрения общего принятия криптовалюты, и по мере развития технологий и расширения принятия есть потенциал для появления нескольких крупных игроков.

Падение Ethereum: возможность покупки

Хотя в целом это был хороший год для криптовалют, Ethereum сейчас упал на 14,4% за последние 30 дней и значительно ниже того уровня, на котором он торговался перед запуском этих ETF. Если вы интересовались Ethereum до запуска ETF, теперь у вас есть шанс купить его по значительно более низкой цене.

Чем выделяется ETHA: уникальные затраты и преимущества

С девятью ETF Ethereum, выходящими на рынок и поддерживающими довольно схожие стратегии, между ними, по общему признанию, мало различий. Однако с более чем 1 миллиардом долларов чистого притока предложение BlackRock является самым крупным и наиболее ликвидным из этих новых ETF. Следовательно, более высокая ликвидность и больший объем означают, что спреды спроса и предложения для ETF, таких как ETHA, будут ниже, что упрощает для инвесторов покупку или продажу при желании.

Что касается комиссий, то все новые ETF относительно схожи. Как и некоторые другие, ETHA взимает коэффициент расходов в размере 0,25%, что означает, что инвестор в фонд будет платить $25 комиссий за инвестиции в размере $10 000 на ежегодной основе.

Хотя эти сборы могут быть несколько выше, чем у индексных фондов широкого рынка, они оправданы, учитывая сложность этого нового ETF. BlackRock необходимо управлять и защищать базовый Ethereum для своих клиентов, что подразумевает работу с кастодианом и решение существенных операционных проблем.

Хотя у нескольких других ETF комиссии немного ниже, чем у ETHA, обычно от 0,20% до 0,25%, разница незначительна. Мне нравится идея инвестирования в фонд с репутацией голубых фишек BlackRock, крупнейшего в мире управляющего активами.

Плюс, в настоящее время ETHA имеет освобождение от платы, поскольку эти новые ETF конкурируют за долю рынка. До 23 июля 2025 года или до тех пор, пока фонд не достигнет $2,5 млрд активов под управлением (сейчас он составляет $1 млрд), плата ETHA снижается до всего лишь 0,12%.

ETHA — лучший выбор для демонстрации Ethereum

Я оптимистично настроен относительно потенциала Ethereum в долгосрочной перспективе как второй по величине криптовалюты в мире, которая может стать глобальной децентрализованной платформой смарт-контрактов и «цифровой нефтью», подпитывающей цифровую экономику. Мне также нравится идея инициировать или пополнить позицию в Ethereum здесь на текущих уровнях, когда цена значительно снизилась по сравнению с периодом до запуска ETH ETF.

В этом контексте ETHA становится привлекательным способом получить доступ к Ethereum из-за его удобства для инвесторов, использующих свои брокерские счета. Он выделяется среди других ETF Ethereum как самый большой и ликвидный вариант. Мне также нравится, что у него есть поддержка и репутация голубых фишек от BlackRock, крупнейшего в мире управляющего активами, поддерживающего его.

Кроме того, с учетом действующего освобождения от уплаты сборов коэффициент расходов в размере 0,12% на данный момент является привлекательным.