💬 Cleveland-Cliffs (CLF) укрепляет позиции, приобретая Stelco Holdings

Cleveland-Cliffs (CLF) укрепляет позиции, приобретая Stelco Holdings

В условиях падающих цен и экономической неопределенности производитель стали Cleveland-Cliffs CLF -4.10% ▼ стратегически позиционирует себя, чтобы пережить шторм. Хотя акции упали на 13% за последний год, компания укрепляет свои позиции на рынке посредством критических маневров, таких как приобретение Stelco Holdings (STLC). Этот шаг, как ожидается, усилит воздействие Cleveland-Cliffs на рынок плоского проката и потенциально приведет к существенному долгосрочному росту.

Компания также фокусируется на инициативах по сокращению задолженности и расходов, которые могут обеспечить дальнейшую финансовую устойчивость. Акции торгуются по справедливой стоимости и подвержены неотъемлемым циклическим рискам, которые могут вызвать повышенную волатильность. Тем не менее, это надежный выбор для инвесторов, заинтересованных в добавлении в свой портфель вложений в сталелитейную промышленность.

Cleveland-Cliffs расширяет свое присутствие

Cleveland-Cliffs — ведущий производитель плоского проката в Северной Америке с широким ассортиментом стальной продукции, включая горячекатаную, холоднокатаную, электрооцинкованную и передовую высокопрочную сталь. Кроме того, компания владеет пятью железорудными рудниками в Миннесоте и Мичигане. Ее обширная линейка продукции охватывает такие отрасли, как автомобилестроение, инфраструктура и производство, дистрибьюторов и конвертеров, а также производителей стали.

Компания согласилась приобрести канадского производителя стали Stelco Holdings. Сделка, стоимость которой составляет около 2,5 млрд долларов, будет проведена в форме сделки с акциями и наличными, при этом Cleveland-Cliffs заплатит C$70 за акцию Stelco. В рамках сделки Stelco продолжит работать как дочерняя компания Cleveland-Cliffs, сохранит свою штаб-квартиру в Онтарио и планирует инвестировать не менее C$60 млн в течение следующих трех лет. Профсоюз United Steelworkers поддерживает приобретение.

Это стратегическое приобретение призвано расширить сталелитейное присутствие Cleveland-Cliffs, удвоив его присутствие на спотовом рынке плоского проката с преимуществами по стоимости сырья, энергии, здравоохранения и валюты. Также ожидается, что оно немедленно увеличит прибыль, обеспечивая Cleveland-Cliffs предполагаемую экономию в размере 120 миллионов долларов в год.

Последние финансовые результаты и перспективы Cleveland-Cliffs

Недавно компания отчиталась о результатах за второй квартал. Выручка составила $5,1 млрд, не оправдав ожиданий аналитиков в $5,2 млрд. Скорректированная EBITDA достигла $323 млн, а компания сгенерировала впечатляющий свободный денежный поток в размере $362 млн. Прибыль на акцию (EPS) в размере $0,11 превзошла консенсусные ожидания в размере $0,00.

После результатов второго квартала руководство CLF снизило прогноз капитальных затрат на год до $650–700 млн с ранее прогнозировавшихся $675–725 млн. Тем не менее, амбициозная цель организации по сокращению себестоимости стали в годовом исчислении примерно на $30/чистую тонну остается главным приоритетом.

Какова целевая цена акций CLF?

Акции были волатильными, показывая бету 1,62, подпрыгивая в течение прошлого года, в конечном итоге потеряв 13%. Они торгуются на нижнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $12,39 - $22,97 и показывают отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже 20-дневной (13,44) и 50-дневной (14,35) скользящих средних. Коэффициент P/B компании 0,86x соответствует среднему показателю по сталелитейной отрасли 0,8x.

Аналитики, следящие за компанией, заняли осторожную позицию по акциям. Например, аналитик Seaport Research Мартин Энглерт недавно повысил рейтинг акций с нейтрального до «Покупать» с целевой ценой в $16,50, отметив текущий цикл цен на сталь, усиливающуюся реакцию со стороны предложения и улучшающиеся настроения.

На основе рекомендаций и ценовых ориентиров, которые недавно выпустили девять аналитиков, Cleveland-Cliffs в целом имеет рейтинг Hold. Средняя ценовая цель для акций CLF составляет $15,80, что представляет собой потенциальный рост на 23,44% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков CLF

Заключительные мысли о CLF

Cleveland-Cliffs активно отреагировала на рыночные вызовы, стратегически усилив свое присутствие на рынке плоского проката, особенно с приобретением Stelco Holdings. Ожидается, что этот шаг увеличит прибыль, одновременно реализуя существенную экономию затрат. Корректировки руководства по капитальным затратам и постоянная приверженность снижению себестоимости единицы стали еще раз демонстрируют стратегическое финансовое управление. Торгуясь по справедливой стоимости, акции представляют собой надежную инвестиционную возможность для тех, кто ищет выход в сталелитейную промышленность.