💬 Ведущий аналитик критикует акции двух компаний-разработчиков программного обеспечения — вот почему вам стоит следить за ними

Ведущий аналитик критикует акции двух компаний-разработчиков программного обеспечения — вот почему вам стоит следить за ними

Сектор программного обеспечения в последнее время привлекает много внимания инвесторов и аналитиков, и на то есть веские причины. Эта отрасль огромна, ожидается, что только в этом году ее доходы составят более 700 миллиардов долларов, а ее среднегодовой темп роста, как ожидается, составит 5% в течение следующих 5 лет. В то время как фондовые индексы рисуют только широкими мазками, композит NASDAQ, который в значительной степени ориентирован на технологии и программное обеспечение, вырос на 20% в этом году.

Перспектива дальнейшего роста акций технологических компаний, особенно в сегменте программного обеспечения, заставила ведущего аналитика Baird Шреника Котари стучать по столу, чтобы порекомендовать инвесторам две компании-разработчики программного обеспечения. Котари рассматривает этот сектор как возможность для роста, хотя он быстро указывает, что каждая компания будет следовать своему собственному идиосинкразическому пути к дальнейшему росту и прибыли.

Мы открыли банки данных TipRanks, чтобы следить за этими выборами Котари, чтобы узнать, что именно привлекает 5-звездочного аналитика, чтобы давать свои рекомендации. Вот подробности и комментарии аналитика.

GitLab (GTLB)

Начнем с компании GitLab, занимающейся разработкой программного обеспечения с открытым исходным кодом, лидера в области DevSecOps. Это звучит как сложное слово, но на самом деле это простая специализированная платформа, которую клиенты могут использовать для оптимизации собственной разработки программного обеспечения для скорости, безопасности и эффективности. Открытый исходный код платформы GitLab означает, что пользователи — кодеры и разработчики, создающие свои собственные программные системы, — а также широкая общественность могут вносить дополнения в код, внося улучшения или изменения по своему усмотрению. Кроме того, платформа GitLab, как и все программное обеспечение с открытым исходным кодом, доступна бесплатно. Такое сочетание свободного доступа и возможности редактирования по мере необходимости сделало GitLab популярным выбором в области DevSecOps.

Однако компаниям нужно зарабатывать деньги, и GitLab работает по так называемой модели freemium. То есть все пользователи могут получить доступ к платформе и продуктам GitLab на базовом уровне. Пользователи, которым требуются более высокие уровни функциональности или желающие добавить более высокоуровневые обновления, могут сделать это с помощью платных подписок. Это надежная бизнес-модель, которая принесла компании около 30 миллионов пользователей — в общей сложности, включая миллион или более активных пользователей лицензий с платными подписками. Кроме того, у компании более 3300 активных пользователей, которые регулярно вносят вклад в открытый исходный код.

Если судить по цифрам, GitLab превратилась в успешную фирму по разработке программного обеспечения. Компания полностью удаленная с момента своего основания в 2011 году и в настоящее время насчитывает более 1800 сотрудников в более чем 60 странах мира. Компания принесла более 579 миллионов долларов общей выручки за свой финансовый год 2024, который закончился 31 января этого года. Компания уже некоторое время демонстрирует стабильный квартальный прирост выручки.

В своем последнем отчетном квартале, охватывающем финансовый 1Q25 (апрельский квартал), GitLab сообщила о выручке в размере 169,2 млн долларов, что на 33% больше, чем в предыдущем году, и превзошло прогноз более чем на 3 млн долларов. Чистая прибыль компании, показатель EPS не по GAAP, составила 3 ​​цента на акцию, что является резким разворотом после убытка в 6 центов, о котором сообщалось в квартале предыдущего года, и превзошло прогнозы на 7 центов на акцию. Компания опубликует результаты за второй квартал сегодня (3 сентября) после закрытия.

Цифровая безопасность стала важнее, чем когда-либо, и способность GitLab сделать функции безопасности неотъемлемой частью программных систем с момента их первоначальной разработки стала сильным активом для компании. Это лежит в основе взгляда аналитика Котари на акции, поскольку он пишет: «Поскольку киберугрозы становятся все более изощренными и частыми, потребность в надежной интеграции безопасности в процесс разработки программного обеспечения никогда не была столь критичной. Сосредоточение GitLab на DevSecOps, встраивание безопасности в свои конвейеры CI/CD, напрямую решает эти проблемы, делая его предпочтительным выбором для предприятий, отдающих приоритет кибербезопасности... С его высокоценным уровнем Ultimate, набирающим обороты, GitLab по-прежнему имеет значительные возможности для расширения. Успех Ultimate в федеральном секторе, особенно с военными и местными государственными учреждениями, подчеркивает его потенциал для более глубокого проникновения на коммерческие и международные рынки. Растущий спрос на улучшенные функции безопасности и соответствия делает Ultimate привлекательным предложением, обеспечивающим постоянный рост».

Аналитик, который входит в 2% лучших среди своих коллег по рейтингу TipRanks, продолжает предсказывать надежное будущее для этой компании-разработчика программного обеспечения: «GitLab не только быстро растет; она также становится лучше в получении прибыли. Переход компании с многолетних на годовые контракты помог сгладить признание доходов и улучшить маржу. Кроме того, стратегический рывок к ее высокоценному уровню Ultimate, где возможности безопасности имеют первостепенное значение, привел к более высокому среднему доходу на пользователя».

Эти комментарии подтверждают рейтинг Котари «Outperform» (т. е. «Покупать») по акциям, в то время как его целевая цена в $59 подразумевает потенциальный прирост в 24,4% в течение одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Котари, нажмите здесь)

GitLab получил консенсус-рейтинг Strong Buy от аналитиков Street, основанный на 20 последних обзорах, включающих 16 Buy против 4 Hold. Акции оцениваются в $47,40, а их средняя целевая цена $62,69 является еще более оптимистичной, чем у Котари, предполагая потенциал роста на 32% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций GitLab)

JFrog (Лягушка)

Далее в нашем списке JFrog, фирма-разработчик программного обеспечения, работающая в DevOps и предоставляющая своим пользователям чистый и эффективный путь для регулярного, невидимого редактирования программного обеспечения. Цель компании с платформой — сделать рабочий процесс от разработчиков к пользователям безопасным и свободным от ненужных хлопот. Инструменты DevOps от JFrog совместимы со всеми основными технологиями программного обеспечения, а для дополнительного удобства всех пользователей платформа обеспечивает полностью автоматизированный конвейер DevOps.

Компания JFrog была основана в 2008 году и сегодня может похвастаться миллионами пользователей и более чем 7000 платящих клиентов по всему миру — в общей сложности это включает большинство компаний из списка Fortune 100. Платформа компании пользуется популярностью у пользователей и клиентов, о чем свидетельствуют цифры по повторным клиентам. В последнем отчете о доходах за 2К24 компания JFrog отметила, что у нее 928 клиентов с годовым регулярным доходом (ARR) более 100 000 долларов США, и из этого общего числа 42 клиента имели ARR в размере 1 миллиона долларов США или более. Эти цифры представляют собой солидный рост по сравнению с показателями за предыдущий год (813 и 24 соответственно).

Это были хорошие новости. Однако инвесторы не были полностью удовлетворены основными цифрами результатов JFrog за второй квартал, о чем свидетельствует падение акций на 27% после публикации. Хотя итоговая сумма в 15 центов на акцию по не-GAAP показателям была на цент лучше ожидаемой, выручка компании в размере 103 млн долларов снизилась на 22% в годовом исчислении и не оправдала прогноз на 600 000 долларов. Однако реальный удар пришелся на прогноз руководства. JFrog опубликовал прогноз выручки за третий квартал в диапазоне от 105 до 106 млн долларов, что значительно ниже ожидаемых 107,9 млн долларов. Прогноз выручки за весь год со средней точкой в ​​423 млн долларов также оказался разочаровывающим по сравнению с предполагаемыми 428,4 млн долларов.

Для аналитика Котари ключевым моментом здесь является не недавний промах JFrog, а скорее переход компании к более крупным клиентам — шаг, который отразился в высоких цифрах ARR. Котари пишет о фирме-разработчике программного обеспечения: «Стратегический сдвиг JFrog в сторону крупных корпоративных клиентов представляет собой значительный рычаг роста. Двигаясь в сторону верхнего рынка, компания стремится увеличить средний размер сделки и обеспечить многолетние контракты, тем самым повышая предсказуемость доходов. Этот переход поддерживается введением расширенных функций, адаптированных к потребностям предприятий, таких как надежная интеграция безопасности и улучшенные возможности масштабирования... Растущее принятие плана Enterprise+ от JFrog отражает успех компании в удовлетворении потребностей крупных предприятий. Enterprise+ предлагает улучшенные функции безопасности, масштабируемости и поддержки, которые имеют решающее значение для организаций со сложными и требовательными требованиями к выпуску программного обеспечения».

Заглядывая вперед, Котари оценивает акции FROG как «Overperform» (т. е. «Покупать») с целевой ценой в 32 доллара, что подразумевает рост акций на 15% в следующем году.

В целом, акции JFrog имеют консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 17 обзоров с разбивкой 14 Buy на 3 Hold. Торговая цена акций $27,76 и средняя целевая цена $33,80 вместе указывают на годовой потенциал роста в 22%. (См. прогноз акций JFrog)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.