💬 Быстрые и яростные инвестиции Salesforce (CRM) в ИИ указывают на прибыльную отдачу

Быстрые и яростные инвестиции Salesforce (CRM) в ИИ указывают на прибыльную отдачу

Salesforce, Inc. CRM -1,60% ▼ , ведущая в мире компания по разработке программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами, активно инвестирует в ИИ, чтобы предложить своим клиентам расширенные возможности. Эти инвестиции, скорее всего, принесут прибыльную прибыль в долгосрочной перспективе, что позволит компании противостоять угрозе конкуренции и при этом получить долгосрочные конкурентные преимущества. Хотя генеральный директор Salesforce Марк Бениофф считает, что компания идеально реализует свою стратегию в области ИИ, некоторые аналитики считают, что компании необходимо быть еще более агрессивной с инвестициями в ИИ. Я настроен оптимистично по отношению к акциям Salesforce, поскольку считаю, что компания получит долгосрочные конкурентные преимущества благодаря интеграции ИИ.

Salesforce внедряет искусственный интеллект «Эйнштейна»

Будучи ведущим поставщиком программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами в мире, Salesforce по-прежнему сосредоточена на улучшении клиентского опыта посредством стратегических инвестиций в новые технологии, такие как ИИ. Стратегия компании в области ИИ сосредоточена на Einstein, наборе возможностей ИИ. Salesforce интегрировала Einstein во все свои основные продукты.

Некоторые из ключевых интеграций Einstein включают Einstein for Sales, который улучшает процесс продаж в бизнесе, используя ИИ для выявления успешных сделок, а также рекомендуя шаги, которые следует предпринять для эффективного закрытия таких сделок. Этот инструмент предлагает аналитику и руководство в реальном времени для торговых представителей, позволяя им эффективно взаимодействовать с потенциальными клиентами.

Einstein for Service — еще один продукт на основе ИИ, запущенный Salesforce для улучшения взаимодействия компаний со своими клиентами. Компания предлагает чат-ботов на основе ИИ для повышения эффективности обслуживания клиентов и имеет возможность предлагать решения для запросов клиентов на основе понимания клиента, полученного из базы знаний. Кроме того, компания также предлагает Einstein for Marketing, который помогает маркетологам создавать персонализированные рекламные кампании на основе глубокого анализа предпочтений клиентов.

Salesforce, в рамках своей стратегии ИИ по доминированию в индустрии программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами, также представила новый продукт генеративного ИИ под названием Einstein GPT, который позволяет пользователям создавать контент, получать информацию и глубоко понимать связанную тему с помощью подсказок на естественном языке, похожих на ChatGPT. Компания интегрировала Einstein GPT в несколько продуктов, включая Slack, который является одним из ведущих инструментов для совместной работы в команде в мире.

Стабильные инвестиции в стартапы в сфере ИИ

Помимо интеграции ИИ в существующие продукты, как обсуждалось выше, Salesforce предприняла амбициозный шаг по инвестированию в стартапы ИИ, чтобы получить ранний доступ к уникальным технологиям. Компания через Salesforce Ventures запустила Generative AI Fund в марте 2023 года для инвестирования 250 миллионов долларов в стартапы, а затем увеличила целевую инвестиционную стоимость до 500 миллионов долларов на фоне растущей популярности ИИ. В долгосрочной перспективе интеграция новых технологий, разработанных этими стартапами, в свои продукты поможет Salesforce получить преимущество перед конкурентами.

Среди других заметных инвестиций Salesforce в ИИ можно отметить инвестиции в размере 200 миллионов долларов в Hugging Face, крупнейшее в мире сообщество ИИ с открытым исходным кодом. Hugging Face быстро зарекомендовал себя как источник для разработчиков ИИ, что делает эти стратегические инвестиции ключевым столпом стратегии ИИ Salesforce по доминированию в секторе программного обеспечения CRM в долгосрочной перспективе посредством дифференцированного предложения продуктов, использующих технологию ИИ.

Подводя итог, можно сказать, что Salesforce активно интегрирует ИИ в существующие продукты, одновременно инвестируя в стартапы, чтобы получить ранний доступ к новым технологиям, что кажется разумной стратегией, позволяющей максимально использовать ИИ, внимательно следя за прибыльностью. Эти инвестиции, скорее всего, приведут к долгосрочным конкурентным преимуществам, что приведет к устойчивому росту доходов.

Salesforce сосредоточена на повышении своей маржи

На фоне фокусировки на реализации стратегии ИИ, описанной выше, Salesforce не отклонилась от своих долгосрочных целей по прибыльности, что является обнадеживающим признаком. Фактически, компания удвоила усилия по реструктуризации, чтобы повысить операционную маржу, и результаты уже видны. Во втором квартале 2025 финансового года, закончившегося 31 июля, операционная маржа non-GAAP достигла 33,7%, что на 210 базисных пунктов больше, чем в предыдущем году. Операционная маржа GAAP также достигла рекордного максимума в 19,1%, что лежит в основе значительного улучшения рентабельности Salesforce.

Это заметное улучшение маржи произошло на фоне стратегических инициатив по управлению затратами, таких как оптимизация рабочей силы за последние 18 месяцев. Компания, в рамках этой стратегии сброса затрат, смогла также сократить расходы на недвижимость и поездки, что способствовало повышению операционной маржи. Ключевой характеристикой этой стратегии сокращения затрат стало поддержание высокого уровня капиталовложений. Расходы на исследования и разработки оставались стабильными на уровне более 14% от выручки во втором квартале финансового года 2025 и втором квартале финансового года 2024, при этом улучшение затрат было обусловлено сокращением расходов на продажи и маркетинг и себестоимости выручки.

Помимо управления затратами, ориентация Salesforce на высокодоходные продукты, такие как облачные предложения и бизнес-решения на базе искусственного интеллекта, привела к повышению рентабельности.

Улучшение маржи Salesforce уже вызвало похвалу на Уолл-стрит. Аналитик Third Bridge Чарли Майнер недавно прокомментировал, что есть все основания радоваться расширению маржи, поскольку это важно для компенсации замедления роста выручки.

Рост маржи Salesforce является ранним признаком долгосрочных конкурентных преимуществ, и постоянные инвестиции в ИИ должны помочь компании сохранить эту динамику в обозримом будущем.

Стоит ли покупать акции Salesforce, по мнению аналитиков Уолл-стрит?

Стратегия Salesforce в области ИИ и инвестиции, описанные ранее, не остались незамеченными аналитиками Уолл-стрит. Например, аналитик Goldman Sachs Кэш Ранган считает, что Salesforce — один из самых недооцененных победителей в области ИИ на рынке. Аналитик, после анализа квартальных доходов на прошлой неделе, прокомментировал, что ранний успех компании в создании и развертывании агентов генеративного ИИ для корпоративного использования заложит основу для прибыльной отдачи от инвестиций в ИИ в долгосрочной перспективе.

Аналитик Barclays Раймо Леншоу, признавая достигнутый Salesforce прогресс в области искусственного интеллекта, на прошлой неделе прокомментировал, что успех новых решений в области искусственного интеллекта, которые должны быть представлены на мероприятии Dreamforce 2024 в конце этого месяца, станет ключом к определению долгосрочных перспектив акций Salesforce.

Однако не все аналитики впечатлены усилиями Salesforce в области ИИ. Управляющий директор RBC Capital Markets по исследованиям акций программного обеспечения Риши Джалурия считает, что у Salesforce есть потенциал стать крупным бенефициаром GenAI, но утверждает, что компания недостаточно агрессивно использовала некоторые из этих рыночных возможностей.

На основе оценок 33 аналитиков Уолл-стрит средняя целевая цена акций Salesforce составляет 304,48 долл. США, что подразумевает потенциал роста на 20% по сравнению с текущей рыночной ценой.

Вывод

Salesforce, чтобы сохранить свое доминирующее положение на рынке программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами, активно инвестирует в ИИ, внимательно следя за показателями прибыльности, такими как операционная маржа. В долгосрочной перспективе стратегические инвестиции в ИИ, вероятно, приведут к конкурентным преимуществам, заложив основу для устойчивого роста прибыли. Учитывая, что цены на акции следуют за корпоративной прибылью, акции Salesforce, по-видимому, имеют хорошие позиции для получения долгосрочных выгод на рынке, чему способствуют улучшающиеся перспективы роста прибыли.