💬 Dell Technologies — не технологический динозавр, а компания, показывающая отличные квартальные результаты

Dell Technologies — не технологический динозавр, а компания, показывающая отличные квартальные результаты

Dell Technologies DELL +4.33% ▲ , широко известная как Dell, может не быть вашим выбором в области оборудования для искусственного интеллекта (ИИ). Тем не менее, я призываю вас не упускать из виду Dell, даже если вы обеспокоены завышенной оценкой акций ИИ. Я настроен оптимистично по отношению к акциям DELL, потому что компания показала отличные квартальные результаты и, вероятно, находится на пороге продажи убыточных инвестиций. Dell Technologies в течение многих лет была известна производством и продажей старомодных настольных компьютеров и ноутбуков. Однако не думайте, что в 2024 году компания станет динозавром.

В настоящее время Dell продает множество серверов с поддержкой ИИ и получает большую прибыль, и есть данные, подтверждающие это.

Я понимаю, если вы сейчас не в настроении покупать акции AI. Король компаний-производителей оборудования AI, NVIDIA NVDA +1.51% ▲ , недавно опубликовал EPS-превосходство, но акции все равно упали. Dell — это не то же самое, что NVIDIA, так что давайте узнаем последние новости о Dell, так как это определенно фирма, занимающаяся технологиями AI, за которой стоит следить.

Dell, скорее всего, выиграет от возможной продажи активов

Прежде чем обсуждать последние квартальные финансовые показатели Dell, есть важное событие, которое нельзя игнорировать и которое поддерживает бычий аргумент для акций DELL. В частности, Reuters сообщило, что Dell изучает возможность продажи своего дочернего предприятия по кибербезопасности SecureWorks SCWX -4.47% ▼ . Если это будет выполнено, это действие действительно принесет пользу Dell.

Конечно, это не первый раз, когда Dell изучает возможность продажи SecureWorks, и нет никаких гарантий, что продажа произойдет в ближайшем будущем. В настоящее время Dell владеет 79,2% SecureWorks через акционерное владение. Еще в 2019 году Dell рассматривала возможность продажи SecureWorks, чтобы сократить свой долг.

Какую выгоду получит Dell от продажи SecureWorks? Во-первых, Dell купила SecureWorks за $612 млн в 2011 году, и теперь ее рыночная стоимость составляет около $800 млн. Таким образом, Dell может получить прибыль и получить вливание капитала от потенциальной продажи SecureWorks.

Более того, Dell, вероятно, было бы лучше без SecureWorks. Dell следует сосредоточиться на производстве и продаже серверов ИИ в 2024 и 2025 годах. Как мы обсудим через минуту, данные показывают, что Dell отлично продвигается в этой области.

Проблемы с оценкой SecureWorks

SecureWorks, похоже, тяжкий груз на плечах Dell. Акции потеряли более двух третей своей стоимости с момента достижения пика в сентябре, поскольку «компания изо всех сил пыталась конкурировать и дифференцировать свои предложения на фоне более крупных поставщиков услуг кибербезопасности». Аналитики коллективно оценивают акции SecureWorks как умеренно продаваемые и ожидают, что они потеряют стоимость в течение следующих 12 месяцев.

Ожидается, что SecureWorks опубликует финансовые результаты за второй квартал 2025 финансового года 5 сентября. Ожидается, что компания заработает всего один цент на акцию. Так что, если быть совсем честным, Dell было бы лучше, если бы она полностью избавилась от своей доли в SecureWorks.

Dell выбивается из общего ряда с поставками серверов ИИ

Чтобы в полной мере представить оптимистичные настроения по поводу Dell, нужно убедиться в эволюции фирмы от продавца старомодных персональных компьютеров (ПК) до поставщика серверов с поддержкой ИИ. Ее впечатляющие результаты за второй квартал подтверждают утверждение о том, что акции DELL имеют потенциал для роста в долгосрочной перспективе.

Ниже представлена ​​важная информация о результатах деятельности Dell во втором квартале 2025 финансового года. Прежде всего, вице-председатель и главный операционный директор (COO) Dell Technologies Джефф Кларк объявил, что спрос компании на оптимизированные для ИИ серверы вырос на 23% до 3,2 млрд долларов США, достигнув 5,8 млрд долларов США с начала года.

Более того, Кларк сообщил, что портфель заказов Dell на ИИ-серверы составил 3,8 млрд долларов, а «трубопровод компании вырос в несколько раз по сравнению с нашим портфелем заказов». Таким образом, похоже, что Dell Technologies раз и навсегда переросла свою репутацию динозавра.

Благодаря устойчивому спросу на серверы ИИ Dell превзошла прогнозы Уолл-стрит по валовой и чистой прибыли во втором квартале 2025 финансового года. Компания получила выручку в размере $25 млрд, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом и выше консенсусной оценки аналитиков в $24,1 млрд. Квартальная скорректированная прибыль Dell выросла на 9% по сравнению с прошлым годом до $1,89 на акцию, тогда как аналитики прогнозировали прибыль всего в $1,70 на акцию.

Оценка Dell

Последняя причина моего оптимистичного настроения заключается в разумной оценке компании. Dell Technologies превзошла прогнозы Уолл-стрит по продажам и прибыли, основанные на высоком спросе на оптимизированные для ИИ серверы компании. Тем не менее, акции DELL по-прежнему оценены разумно, с 12-месячным коэффициентом цены к прибыли (P/E), измеряемым по GAAP, 21,25x, в то время как медианный коэффициент P/E по сектору составляет около 30x.

Стоит ли покупать акции DELL, по мнению аналитиков?

На TipRanks DELL имеет рейтинг Strong Buy на основе 13 рейтингов Buy и двух рейтингов Hold, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Dell Technologies составляет $147,54, что подразумевает потенциал роста в 27,70%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции DELL, самым прибыльным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Саймон Леопольд из Raymond James со средней доходностью 100,04% на рейтинг и показателем успешности 95%. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Заключение: стоит ли рассматривать акции DELL?

Есть несколько факторов для бычьей позиции относительно акций DELL. Во-первых, как некоторые могут предположить, это не динозавр в сфере технологий. Во-вторых, компания не так высоко оценена, как NVIDIA, а некоторые другие компании, занимающиеся технологиями ИИ, могут быть. В-третьих, существует вероятность продажи ее SecureWorks, что сдерживает маржу компании. Если продажа будет осуществлена, компания получит существенное вливание капитала в свой денежный поток.

В целом, Dell может удивить и впечатлить инвесторов, которые в последнее время не рассматривали эту компанию. Поэтому я бы определенно рассмотрел владение акциями DELL как уверенный актив для покупки и удержания в сфере оборудования ИИ.

Отказ от ответственности