💬 Акции Sandstorm Gold (SAND) выросли на 17% и имеют потенциал для роста

Акции Sandstorm Gold (SAND) выросли на 17% и имеют потенциал для роста

Растущий поток роялти от Sandstorm

Sandstorm Gold — это лицензионная компания, которая приобретает соглашения о роялти на золото (плюс другие металлы) у компаний, имеющих горнодобывающие операции на продвинутой стадии. Она приобретает эти соглашения в обмен на предоставление горнодобывающим компаниям доступа к капиталу. Взамен она получает право на покупку процента от производства рудника в течение его срока службы.

Компания может похвастаться портфелем из более чем 250 направлений и роялти, из которых более 40 генерируют денежный поток, а остальные все еще находятся в стадии разработки, с обширной глобальной деятельностью, охватывающей такие страны, как Канада, США, Эквадор, Бразилия, Египет, Южная Африка и Австралия.

Компания сосредоточена в основном на золоте, на долю которого приходится около 70–80 % ее выручки от драгоценных металлов. Недавно компания объявила о первой разливке золота на золотом руднике Greenstone в Онтарио, Канада. Это дает Sandstorm право закупать 2,375 % золота, добываемого на руднике, до тех пор, пока не будет поставлено 120 333 унций, после чего она будет получать 1,583 % добытого золота. Ожидается, что наращивание поставок золота с рудника для Sandstorm произойдет во второй половине 2024 года.

Последние финансовые результаты и перспективы Sandstorm

Недавно компания опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2024 года. Выручка в размере 41,37 млн ​​долларов превзошла ожидания аналитиков в размере 41 млн долларов. Тем не менее, она снизилась с 49,8 млн долларов за тот же период в 2023 году. Это сокращение выручки связано с 29%-ным снижением проданных эквивалентных унций золота. Тем не менее, Sandstorm столкнулась с ростом денежных потоков от операционной деятельности, которые составили 34,4 млн долларов, а также чистой прибылью в размере 10,5 млн долларов, что является улучшением по сравнению с 2,7 млн ​​долларов, зафиксированными в 2023 году. Прибыль на акцию (EPS) в размере 0,03 доллара превышает консенсус-прогнозы в размере 0,02 доллара.

Компания выплатила $27 млн ​​во втором квартале, снизив непогашенный остаток по своей возобновляемой кредитной линии до $383 млн. Компания также вернула капитал акционерам, купив 457 125 обыкновенных акций на сумму $2,5 млн и объявив дивиденды в размере C$0,02 за акцию в июне 2024 года.

После результатов второго квартала руководство SAND выпустило руководство на 2024 финансовый год, прогнозируя производство 75 000 и 85 000 унций эквивалентного золота. Ожидается, что этот уровень производства значительно увеличится в течение следующих пяти лет, и ожидается, что он достигнет приблизительно 125 000 унций эквивалентного золота.

Какова целевая цена акций SAND?

Акции были в некотором диапазоне в течение последних нескольких лет, причем львиная доля положительных результатов пришлась на март, когда они выросли более чем на 31%. Они торгуются на верхнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $3,96 - $6,07, демонстрируя при этом позитивную ценовую динамику, торгуясь выше своих 20-дневных (5,66) и 50-дневных (5,57) скользящих средних. Коэффициент P/B компании 1,2x разумно соответствует среднему показателю по отрасли золота 1,9x, что говорит о том, что акции относительно справедливо оценены.

Аналитики, следящие за компанией, настроены оптимистично по отношению к акциям SAND. Например, аналитик H.C. Wainwright Хайко Айле недавно подтвердил рейтинг «Покупать» по акциям, увеличив целевую цену до $11,50 (с $11,00), отметив солидные финансовые показатели компании и надежную ценовую среду на золото. Он также прокомментировал шаги компании по укреплению своего баланса путем активного сокращения задолженности, что способствовало позитивному прогнозу по акциям.

В целом Sandstorm Gold имеет рейтинг Strong Buy на основе рекомендаций восьми аналитиков и выпущенных целевых цен. Средняя целевая цена акций SAND составляет $8,17, что представляет собой потенциальный рост на 39,42% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков SAND

Песчаная буря вкратце

Благодаря диверсифицированным роялти за добычу золота из более чем 250 глобальных проектов, подверженность Sandstorm Gold влиянию цен на золото позиционирует ее как вероятного бенефициара текущего экономического колебания. Несмотря на небольшое падение выручки во втором квартале 2024 года, компания сохранила стабильную финансовую основу с ростом операционного денежного потока. Диверсифицированный сбор роялти за добычу золота по всему миру, растущий денежный поток и сильный баланс делают SAND надежным вариантом для инвесторов, желающих получить доступ к золоту.