💬 Morgan Stanley снижает целевую цену акций Dell (NYSE:DELL) на фоне задержек с запуском сервера ИИ

Morgan Stanley снижает целевую цену акций Dell (NYSE:DELL) на фоне задержек с запуском сервера ИИ

Аналитик Morgan Stanley Эрик Вудринг недавно пересмотрел свою целевую цену для Dell Technologies DELL +0,27% ▲ , сославшись на задержки в планах по созданию серверов ИИ технологической компании на 2024 календарный год и 2025 финансовый год. Проверки аналитика выявили задержки поставок и отсрочки проектов, когда дело дошло до серверов ИИ компании. В результате, хотя Вудринг подтвердил «Покупать» для Dell, он снизил целевую цену со 142 до 136 долларов. Новая целевая цена аналитика подразумевает потенциал роста на 22,5% от текущих уровней.

Примечательно, что Dell, как ожидается, объявит результаты за второй финансовый квартал сегодня после закрытия рынка.

Подробности о задержках Dell

Вудринг отметил, что его последние проверки показали сокращение сборок серверов ИИ PowerEdge 9680/9680L в 2024 году, и теперь ожидается от 37 000 до 38 000 единиц. Это снижение по сравнению с предыдущим прогнозом в 48 000 единиц. Однако аналитик указал, что этот пересмотр в первую очередь связан с задержками в проектах, включая NVDA -4,67% ▼ Blackwell от Nvidia, а не с какими-либо сокращениями, отменами или конкурентными потерями в проектах серверов ИИ.

Кроме того, Вудринг отметил рост спроса на серверы ИИ на базе Hopper от Dell. Аналитик теперь ожидает поставки 38 000 серверов ИИ на 2025 финансовый год, что ниже предыдущей оценки в 44 000 серверов. Эта корректировка привела к снижению на 1% прогнозов выручки и прибыли на акцию Dell на 2025 финансовый год, которые теперь оцениваются в 96,5 млрд долларов и 7,84 доллара соответственно.

Аналитик подчеркнул, что задержки Blackwell от Nvidia являются наиболее существенным фактором, обусловливающим снижение прогнозов по созданию серверов ИИ для Dell во второй половине финансового года. Это связано с тем, что запуск чипа Blackwell от Nvidia будет иметь решающее значение для центров обработки данных, поскольку, как ожидается, он будет способствовать широкому внедрению жидкостного охлаждения с непосредственным охлаждением чипа.

Акции Dell стоит держать или продавать?

Аналитики сохраняют оптимистичный настрой в отношении акций Dell, с консенсус-рейтингом Strong Buy на основе 10 Buy и двух Hold. За последний год Dell выросла более чем на 95%, а средняя целевая цена DELL в $149,92 подразумевает потенциал роста на 35,1% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков DELL