💬 Goldman Sachs заявляет, что стоит купить эти две акции, вышедшие на IPO

Goldman Sachs заявляет, что стоит купить эти две акции, вышедшие на IPO

Хотя есть и скептики, этот год наглядно продемонстрировал базовую силу фондового рынка. Это также отразилось на активности IPO — выходе новых компаний на публичную торговлю — которая выросла после вялого 2023 года. Только за 2Q24 IPO достигли двухлетнего максимума; 39 таких транзакций привлекли около 8,9 млрд долларов. Предложения были поддержаны как оптимистичными настроениями, так и общей устойчивой ситуацией с ликвидностью.

Новые листинги включают множество акций как с прочной основой, так и с высокими перспективами. Естественно, это делает текущую область IPO главной целью для инвесторов.

Аналитики Goldman Sachs определенно согласятся. Они проделали некоторую подготовительную работу, изучив недавно выпущенные на биржу акции, и пометили несколько из них как перспективные для покупки. Используя базу данных TipRanks, мы можем увидеть, согласны ли остальные участники Уолл-стрит с двумя недавними выборами Goldman. Давайте рассмотрим их подробнее.

Concentra Group Holdings (КОН)

Начнем с отрасли здравоохранения, где Concentra Group Holdings является важным игроком на рынке услуг по охране труда. Компания предлагает широкий спектр услуг, включая услуги по уходу напрямую к работодателю и компенсации работникам, более чем 50 000 пациентов каждый день. В Concentra работают 11 000 человек, включая аффилированных врачей и клиницистов, и она работает примерно в 550 медицинских центрах и 150 медицинских учреждениях на местах.

До июля этого года Concentra была дочерней компанией Select Medical, но компания отделилась в ходе IPO 25-26 июля. Акции Concentra CON начали торговаться по $23,50, и на рынок было выставлено 22,5 млн акций. IPO принесло около $529 млн валовой выручки, а Select Medical, бывшая материнская компания, остается крупнейшим акционером, владея более чем 80% обыкновенных акций Concentra. Concentra может похвастаться текущей рыночной капитализацией около $3 млрд.

Вскоре после IPO, 1 августа, Concentra опубликовала результаты своей прибыли за 2Q24. За этим внимательно следили, поскольку это был первый подобный релиз компании как публичной организации, который охватывал период непосредственно перед IPO. Concentra сообщила о выручке за Q2 в размере 477,9 млн долларов, что на 2,3% больше, чем в предыдущем году, и имела чистую прибыль в размере 50 центов на акцию. EPS снизился на 2%, или на пенни, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Эти новые акции привлекли внимание аналитика Goldman Джейми Перса, который видит здесь множество преимуществ для инвесторов. Перс пишет о Concentra: «Существующая команда менеджеров работает в компании с тех пор, как Select Medical купила Concentra у Humana в 2015 году. Помимо значительного роста выручки, команда добилась значительного расширения маржи. В частности, маржа за этот период увеличилась примерно с 9% до 20% благодаря оптимизации P&L после Humana, постоянному контролю затрат и операционному рычагу».

Перс продолжает описывать, как, по его мнению, эти сильные стороны напрямую принесут пользу инвесторам в акции, добавляя: «Заглядывая вперед, мы ожидаем, что маржа улучшится с 19,7% в 2023 году до 20,5% в 2025 году, что обусловлено ростом возмещения во Флориде, частично компенсированным расходами отдельной публичной компании, и скромным ростом впоследствии в 50 базисных пунктов в год до 21,5% в 2027 году. Эти предположения обуславливают наши ожидания роста EBITDA до 2027 года на уровне 7,8%».

В совокупности эти факты и прогнозы побуждают Перса начать свое освещение CON с рейтинга «Покупать» и целевой цены в 32 доллара, что предполагает годовой прирост в 38%. (Чтобы посмотреть послужной список Перса, нажмите здесь)

В целом, эта новая акция вызвала некоторую любовь на Уолл-стрит. Акции имеют консенсус-рейтинг Strong Buy, основанный на 8 единодушно положительных отзывах аналитиков, а средняя целевая цена $29.69 и текущая торговая цена $23.15 вместе подразумевают рост на 28% на горизонте одного года. (См. прогноз акций Concentra)

Родословная (LINE)

Мы не особо задумываемся о цепочках поставок продовольствия, но, возможно, нам стоит это сделать. До изобретения современного охлаждения большая часть продуктов питания была местной. Но развитие технологий холодного хранения и транспортировки, в частности, складирования в холодильных камерах, позволило нам получить доступ к продуктам со всего мира — например, к свежему винограду зимой в Мичигане или филе норвежского лосося в ресторане в Калифорнии.

Следующая акция в нашем списке, Lineage, — это инвестиционный траст недвижимости (REIT), специализирующийся на складах с контролируемой температурой в Северной Америке и Европе, а также в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Сеть объектов компании включает автоматизированные склады, экспедиторские и портовые сооружения, а также региональные распределительные центры и насчитывает более 480 локаций с более чем 84,1 миллиона квадратных футов полезной площади и 3 миллиарда кубических футов складских мощностей. Компания сотрудничает с производителями продуктов питания и напитков, розничными продавцами и массовыми дистрибьюторами и использует высокотехнологичные решения для сквозной цепочки поставок, чтобы обеспечить эффективность и устойчивость при минимизации отходов.

Как и Concentra, Lineage провела IPO в июле этого года. Компания из своего офиса в Нови, штат Мичиган, объявила о предложении 56 882 051 обыкновенных акций по $78 за штуку, при этом андеррайтеры имели опцион на покупку еще 8 532 307 акций. Чистые поступления от предложения планируется использовать для погашения задолженности и других корпоративных целей. 30 июля компания объявила, что андеррайтеры полностью реализовали свой опцион, и что валовые поступления составили приблизительно $5,1 млрд.

В заметке, которая должна заинтересовать инвесторов, кредитные рейтинговые агентства Moody's и Fitch дали Lineage первоначальные рейтинги на инвестиционном уровне после IPO. Рейтинг Moody's установлен на уровне Baa2, а рейтинг Fitch — на уровне BBB+. Оба агентства описывают перспективы Lineage как «Стабильные».

Для аналитика Goldman Кейтлин Берроуз эта компания представляет собой надежную позицию в жизненно важной нише, способную поддерживать дальнейший рост. Она пишет об акциях: «Мы ожидаем, что рост прибыли будет обусловлен повторным ускорением роста NOI в том же магазине из-за возросшего спроса и возврата к более нормальной сезонности в 2025 и 2026 годах (после более медленного 2024 года с жесткими условиями по сравнению с 2023 годом), в то время как инициативы по экономии затрат реализуются (в основном, связанные с рабочей силой и электроэнергией). Наша модель не предполагает дополнительных приобретений или новых стартов разработки (что компания делала исторически, в частности, приобретения) из-за неясных сроков и размера; однако мы считаем, что существует возможность свертывания, которая может обеспечить рост наших показателей с течением времени».

В соответствии со своим прогнозом дальнейшего роста с течением времени Берроуз оценивает акции LINE как «Покупать» с целевой ценой в 105 долларов, что указывает на потенциал роста почти на 25% в течение следующего года. (Чтобы посмотреть историю Берроуз, нажмите здесь)

По большей части Уолл-стрит соглашается с призывом Берроуза к этой компании, хотя не все в нем согласны. На основе 10 Покупает против 5 Удерживает, акции имеют консенсус-рейтинг Умеренная Покупать. Средняя целевая цена составляет $93,93, что предполагает годовой прирост ~11,5%. (См. прогноз акций Lineage)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.