💬 Wolfspeed (WOLF) предвидит светлое будущее, несмотря на текущие проблемы

Wolfspeed (WOLF) предвидит светлое будущее, несмотря на текущие проблемы

Wolfspeed (WOLF) хорошо позиционирована для удовлетворения растущего спроса на полупроводники из-за роста рынка электромобилей (EV), Интернета вещей (IoT) и 5G с ее чипами из карбида кремния (SiC) и нитрида галлия. Фирма борется с растущими убытками, что привело к снижению цены акций на 71% с начала года. Однако, несмотря на текущую нерентабельность Wolfspeed, компания ожидает более светлого будущего в ближайшие годы, что может катализировать акции до значительно более высоких уровней.

Это дает инвесторам возможность отслеживать ситуацию и быть готовыми к участию, если динамика цен станет положительной или фундаментальные показатели покажут заметное улучшение.

Wolfspeed сокращает расходы и расширяет свою линейку продукции

Wolfspeed предоставляет технологии для устойчивого и эффективного потребления энергии. Ассортимент ее продукции включает материалы из карбида кремния и силовые устройства, предназначенные для различных применений, таких как электромобили, быстрая зарядка и хранение возобновляемой энергии.

Руководство WOLF недавно определило области для минимизации затрат и повышения прибыльности во всех аспектах бизнеса, поставив цель сократить капитальные затраты на 200 миллионов долларов к 2025 финансовому году. Например, компания ускоряет перенос производства устройств в долину Мохок, чтобы использовать возросшую прибыльность своей фабрики по производству 200-миллиметровых устройств, превосходя фабрику в Дареме по эффективности и преимуществам в стоимости кристаллов.

Поскольку, как ожидается, 90% новых электромобилей будут использовать 800-вольтовые системы к 2027–2030 годам, переход к более эффективным архитектурам является значительной возможностью роста для сектора карбида кремния. Переход OEM-производителей на устройства из карбида кремния в электромобилях следующего поколения с более высокими требованиями к мощности сулит хорошие перспективы для Wolfspeed, о чем свидетельствуют инвестиции компании в разработку электромобилей на сумму 21 млрд долларов.

Последние финансовые результаты и перспективы Wolfspeed

Недавно компания опубликовала результаты за четвертый квартал 2024 года. Выручка составила $200,70 млн, что немного ниже ожиданий аналитиков в $201,19 млн, но при этом ниже выручки за четвертый квартал предыдущего года в $203 млн. Вклад Mohawk Valley Fab был заметным, добавив примерно $41 млн выручки. Однако валовая прибыль не по GAAP значительно снизилась с 31% до 5%, а прибыль на акцию (EPS) в размере -$0,89 оказалась ниже консенсусной оценки в -$0,85.

По результатам четвертого квартала руководство WOLF опубликовало прогноз на первый квартал 2025 финансового года. Они ожидают, что выручка от текущих операций составит от 185 до 215 миллионов долларов США, а чистый убыток не по GAAP составит от 138 до 114 миллионов долларов США, или от 1,09 до 0,90 доллара США на акцию.

Какова целевая цена акций WOLF?

Акции находились на продолжительном волатильном падении, потеряв более 85% за последние три года. Они торгуются на нижнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $11,53 - $49,32 и демонстрируют отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже 20-дневной (24,44) и 50-дневной (25,32) скользящих средних. Акции торгуются с дисконтом к отраслевым аналогам на основе коэффициента P/S 1,9x, что значительно ниже среднего показателя по отрасли полупроводников 11,28x.

Аналитики, следящие за компанией, заняли осторожную позицию по акциям WOLF. Например, аналитик Deutsche Bank Роберт Сандерс недавно снизил целевую цену акций с $17 до $14, сохранив рейтинг «Удерживать», отметив закрытие фабрики Durham 150mm и сокращение компанией расходов для снижения вероятности нехватки наличности.

WOLF имеет рейтинг Hold на основе рекомендаций и целевых цен, выпущенных 15 аналитиками. Средняя целевая цена акций WOLF составляет $20,36, что представляет потенциальный рост на 66,20% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков WOLF

Wolfspeed вкратце

Несмотря на текущие неудачи в рентабельности, недавние усилия Wolfspeed по сокращению расходов и переходу на более эффективные производственные мощности указывают на потенциальное улучшение маржи в будущем. Кроме того, Wolfspeed может извлечь выгоду из ожидаемого сдвига рынка в сторону систем SiC в электромобилях, имея впечатляющий портфель разработок для электромобилей, оцениваемый в 21 млрд долларов. Могут возникнуть краткосрочные проблемы, отраженные в финансовых результатах четвертого квартала и понижающемся финансовом прогнозе на первый квартал, что приведет к снижению стоимости акций.

Однако дальновидная стратегия Wolfspeed и присутствие в быстрорастущих секторах делают ее интригующей инвестиционной возможностью для пристального наблюдения. Любой положительный ценовой импульс или фундаментальный сдвиг может сулить потенциальным инвесторам хорошие новости.