💬 Urban Outfitters (URBN) демонстрирует многообещающий рост, несмотря на замедление продаж

Urban Outfitters (URBN) демонстрирует многообещающий рост, несмотря на замедление продаж

Urban Outfitters (URBN) продемонстрировала многообещающий рост во втором квартале, уделив особое внимание прибыльности. Несмотря на то, что операционные расходы превышают рост выручки, чистая прибыль компании показала впечатляющий рост на 16,94% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, годовой рост прибыли на акцию увеличился на 23,2%, что свидетельствует об улучшении прибыльности даже после распределения дивидендов. Тем не менее, компания подтвердила опасения инвесторов относительно замедления продаж в третьем квартале.

Ожидания среднего однозначного годового прироста продаж в третьем квартале и сокращение валовой прибыли привели к падению акций примерно на 20%. Снижение вывело акции на территорию стоимости. С планами расширения присутствия в Европе, на Ближнем Востоке и в Азии в течение следующих трех лет это может стать привлекательным окном для инвесторов в стоимость, чтобы рассмотреть возможность добавления позиции в эти акции швейной отрасли.

Компания Urban Outfitters стремится охватить более широкий рынок

Urban Outfitters — это бренд, ориентированный на определенный стиль жизни, который предлагает широкий ассортимент продукции для различных демографических групп через различные торговые марки и подписные сервисы. Он предлагает женскую и мужскую модную одежду, одежду для активного отдыха, обувь, товары для дома и многое другое. Он продает свою продукцию через розничные магазины Urban Outfitters, Anthropologie, Terrain, Free People и подписной сервис Nuuly.

Результаты компании за второй квартал продемонстрировали стабильную динамику розничных продаж, особенно с Anthropologie и Free People. Однако бренд Urban Outfitters снизился, что повлияло на общее расширение маржи, несмотря на значительный рост в подписном сервисе Nuuly. Руководство наметило план улучшения, включая расширение ассортимента продукции для охвата более широкого рынка, оптимизацию местоположений магазинов и снижение зависимости от рекламных акций.

Последние финансовые результаты Urban Outfitters

Недавно компания опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2024 года. Выручка выросла до $1,35 млрд, немного превысив прогнозы аналитиков в $1,34 млрд, увеличившись на 6,3% в годовом исчислении. Продажи по всему портфелю в целом выросли, а чистый объем продаж в розничном сегменте увеличился на 3,1%, чему способствовали положительные темпы цифровых продаж и продаж в розничных магазинах.

Служба проката женской одежды по подписке Nuuly продемонстрировала значительный рост: чистые продажи взлетели на 62,6%, что в основном обусловлено ростом среднего числа активных подписчиков на 55%. Валовая ставка прибыли также выросла на 68 базисных пунктов, увеличившись на 8,3% до 493,3 млн долларов.

Однако расходы SG&A увеличились на $24,7 млн ​​(или 7,6%) из-за увеличения маркетинговых расходов для поддержки роста трафика клиентов и возросших расходов на заработную плату в магазинах. Бренд Urban Outfitters не смог сократить расходы в соответствии со снижением чистых продаж, что привело к небольшому снижению долговой нагрузки. Чистая прибыль компании за квартал составила $117,5 млн, а прибыль на акцию (EPS) составила $1,24, превзойдя консенсус-прогноз в $1,00.

По состоянию на конец квартала компания сообщила о денежных средствах и их эквивалентах в размере $209 млн. Также следует отметить, что компания выкупила и изъяла из обращения 1,2 млн акций примерно за $52 млн в рамках программы обратного выкупа акций, оставив 18,0 млн обыкновенных акций, которые еще предстоит приобрести.

Какова целевая цена акций URBN?

Акции демонстрируют многолетнюю тенденцию к росту, поднявшись примерно на 10% за последние три года. Они торгуются в нижней половине своего 52-недельного ценового диапазона $30,05–$48,90 и демонстрируют отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже своих 20-дневных (44,08) и 50-дневных (42,86) скользящих средних. Они торгуются с дисконтом к отраслевым аналогам, с коэффициентом P/E 11,41x по сравнению со средним показателем в отрасли Apparel Retail 27,14x.

Аналитики, освещающие деятельность компании, придерживаются осторожного подхода к акциям. Например, аналитик Telsey Advisory Дана Телси недавно понизила рейтинг акций с Outperform до Market Perform, одновременно скорректировав целевую цену с $49 до $44, отметив замедление тенденций продаж в краткосрочной перспективе, хотя и с потенциальным улучшением в четвертом квартале.

Urban Outfitters имеет рейтинг Hold на основе рекомендаций и целевых цен, выпущенных 12 аналитиками. Средняя целевая цена акций URBN составляет $42,27, что представляет потенциальный рост на 14,23% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков URBN

Итог по URBN

Несмотря на прогнозируемое замедление продаж в третьем квартале и сокращение валовой прибыли, стратегические планы расширения Urban Outfitters в Европе, на Ближнем Востоке и в Азии в течение следующих трех лет представляют потенциально привлекательную возможность для инвесторов в стоимость. Недавнее падение акций отражает недавние проблемы, подчеркнутые ростом расходов SG&A и снижением бренда Urban Outfitters. Тем не менее, приверженность руководства расширению ассортимента продукции и оптимизации местоположений магазинов указывает на потенциал роста, который может со временем катализировать рост акций до более высоких уровней.